هل ستشتري شركة بيركشاير هاثاواي بعد أن باعت المزيد من أسهم شركة أبل؟

النقاط الرئيسية

• بيركشاير هاثاواي فقدت تقديرات الأرباح في الربع الثالث.

• باعت الشركة أيضًا المزيد من أسهم Apple.

• هل أسهم بيركشاير هاثاواي شراء؟

خالفت شركة وارن بافيت تقديرات أرباح الربع الثالث.

بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) شهدت المجموعة التي يديرها وارن بافيت انخفاض سعر سهمها بنسبة 3٪ تقريبًا منذ أن أعلنت عن أرباح الربع الثالث يوم السبت والتي جاءت أقل من تقديرات الأرباح.

سجلت المجموعة التي يديرها وارن بافيت إيرادات بلغت 93 مليار دولار في هذا الربع، وهو ما كان ثابتًا بشكل أساسي على أساس سنوي.

ومع ذلك، انخفضت الأرباح التشغيلية للشركة، من محفظة الشركات التي تمتلكها، بنحو 6.5% إلى 10.1 مليار دولار. بلغت الأرباح التشغيلية للسهم الواحد على أسهمها “ب” 4.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، والتي جاءت أقل من 4.89 دولارًا أمريكيًا لتقديرات ربحية السهم.

وكانت الأرباح هي الأكثر تأثراً بالخسائر المرتفعة في أعمال التأمين، بما في ذلك 565 مليون دولار من الخسائر الناجمة عن إعصار هيلين والزيادات في الالتزامات لمطالبات سنوات الحوادث السابقة.

من المحتمل أن تكون نتائج التشغيل المخيبة للآمال قد أدت إلى عمليات البيع هذا الأسبوع، ولكن كانت هناك أيضًا تغييرات كبيرة في المحفظة الاستثمارية لشركة بيركشاير التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات والتي ربما أثرت على المستثمرين.

بيع المزيد من أسهم أبل

تشتهر شركة بيركشاير هاثاواي بمحفظتها الضخمة من الأسهم، والتي سجلت 18.6 مليار دولار من المكاسب الاستثمارية غير المحققة في هذا الربع و1.9 مليار دولار من المكاسب المحققة من الأسهم المباعة خلال هذا الربع.

ولكن هذا العام، على وجه الخصوص، قام بافيت بتقليص محفظته، وبيع أسهم الأسهم التي احتفظت بها الشركة لسنوات. واستمر ذلك في الربع الثالث، حيث باعت شركة Berkshire Hathaway المزيد من أكبر مراكزها – Apple (NASDAQ: AAPL).

لقد كانت شركة أبل أكبر شركة مملوكة لشركة بيركشاير لسنوات عديدة، ولا تزال كذلك، على الرغم من أن حصة الشركة أصغر بكثير مما كانت عليه. وفي تقرير أرباح الربع الثالث، قالت الشركة إنها تمتلك حصة بقيمة 69.9 مليار دولار في شركة Appel، وهو انخفاض من 84 مليار دولار في نهاية الربع الثاني.

ولكن قبل تسعة أشهر فقط، في 31 ديسمبر 2023، كانت بيركشاير تمتلك 174.3 مليار دولار من أسهم شركة أبل، لذلك قامت بتخفيض حوالي 60٪ من مركزها منذ ذلك الحين.

وفي نهاية عام 2023، استحوذت شركة أبل على 49% من محفظة بيركشاير هاثاواي البالغة 353 مليار دولار؛ وهي تشكل الآن حوالي 26٪ من المحفظة البالغة 271 مليون دولار.

المزيد من AMEX، أقل من Bank of America

تحول ملحوظ آخر في المحفظة هو صعود أمريكان إكسبريس (NYSE:AXP) وتراجع بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC). كان بنك أوف أمريكا منذ فترة طويلة ثاني أكبر سهم في المحفظة، لكنه الآن يحتل المركز الثالث خلف أمريكان إكسبريس.

تمتلك بيركشاير حصة بقيمة 44.1 مليار دولار في أمريكان إكسبريس، أو ما يقرب من 16٪ من إجمالي المحفظة، في حين تبلغ الحصة في بنك أوف أمريكا 31.7 مليار دولار، أو 11.7٪.

وفي بداية عام 2024، امتلكت بيركشاير 28.4 مليار دولار من أسهم أمريكان إكسبريس و34.8 مليار دولار من أسهم بنك أوف أمريكا.

لم يوضح بافيت هذه التحولات في المحفظة في تقرير الأرباح، لكنه يشير إلى وجهة نظر هبوطية للسوق، من المحتمل أن تعتمد على فكرة أنها مبالغ فيها.

ويعني ذلك أيضًا أنه يقوم بتخزين الأموال النقدية، مع مبلغ قياسي قدره 325 مليار دولار نقدًا على الهامش، ارتفاعًا من 277 مليار دولار في نهاية الربع الثاني.

تشير هذه الكومة من الأموال النقدية إلى أن بافيت وفريقه لا يجدون أي قيم جيدة تستحق الإنفاق عليها في الوقت الحالي، وأنهم راضون عن تحقيق عوائد قوية تولدها سندات الخزانة والاستثمارات النقدية في الوقت الحالي.

سيكون المزيد من التفاصيل حول الأسهم التي اشترتها بيركشاير وباعتها في الربع الثالث متاحة عندما تقدم الشركة نموذج 13F الخاص بها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في الأسابيع المقبلة.

هل أسهم بيركشاير هاثاواي شراء؟

كان أداء بيركشاير هاثاواي في الربع الثالث مرتبطًا في الغالب بخسائر الاكتتاب بسبب إعصار هيلين ومن المرجح أن يتلقى ضربة أخرى من الخسائر الناجمة عن إعصار ميلتون في الربع الرابع.

بفضل المجموعة المتنوعة من الشركات التي تمتلكها، تم تصميم شركة بيركشاير هاثاواي للصمود في وجه مثل هذه العواصف والاستمرار في تحقيق مكاسب قوية.

بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة أيضًا بتجميع المخزون النقدي، والذي يمكنها نشره في استثمارات جديدة يمكن أن تؤدي إلى تحقيق أرباح مستقبلية. لا يزال سهم شركة Apple هو أكبر ملكية لشركة Berkshire، لكن المحفظة أصبحت ثقيلة للغاية، لذا ربما يكون من الحكمة تنويعها أكثر قليلاً.

يعتبر سهم Berkshire Hathaway رخيصًا، ويتم تداوله بحوالي 9 أضعاف الأرباح، ويبلغ متوسط ​​السعر المستهدف 495 دولارًا للسهم، وهو أعلى بحوالي 12٪ من سعره الحالي.

نظرًا لإدارتها، وسجلها الحافل، وتركيزها على القيمة، تعد شركة Berkshire Hathaway دائمًا خيارًا للشراء، خاصة عند انخفاض مثل هذا وخاصة في سوق غير مؤكد.