الوجبات الرئيسية
-
من المتوقع أن تصل إيرادات DRAM الخاصة بـ Micron إلى 7 مليار دولار في الربع الثالث ، بزيادة 49.2 ٪ على أساس سنوي بناءً على الطلب الذي يحركه الذكاء الاصطناعي.
-
تستفيد MU من العلاقات القوية مع Nvidia و AMD و Marvell في سوق البنية التحتية المزدهرة AI.
-
قد تحد تسعير NAND الضعيف والاعتماد الزائد من نمو أرباح Micron على الرغم من قوة DRAM.
Micron Technology ، Inc. (MU – تقرير مجاني) سوف يبلغ عن نتائجها المالي 2025 في الربع الثالث في 25 يونيو ، بعد إغلاق السوق ، وتتوقعات عالية. اكتسبت الشركة زخماً بسبب زيادة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي (AI) وعلاقاتها القوية مع شركات التكنولوجيا الرائدة. في حين أن شركة Micron's Dram تزدهر على طفرة الذكاء الاصطناعي هذه ، فإن أعمالها NAND لا تزال تحت الضغط ويمكن أن تؤثر على نمو الأرباح بشكل عام.
من المحتمل أن يؤدي الطلب الذي تقوده الذكاء الاصطناع إلى زيادة مبيعات Micron إلى أعلى
وجدت Micron نفسها في بقعة حلوة وسط ثورة الذكاء الاصطناعى ، والتي تقود الطلب المرتفع على حلول الذاكرة والخزانة. تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعى-وخاصة نماذج اللغة الكبيرة (LLMS) وتطبيقات الذكاء الاصطناعي-إمكانيات معالجة وتخزين البيانات الضخمة ، مما يخلق حاجة متزايدة إلى DRAM عالية الأداء.
من المتوقع أن يكون قطاع DRAM الخاص بـ Micron هو نجمة تقرير الربع الثالث. تبلغ تقديرات إجماع Zacks إجماع إيرادات DRAM 7 مليارات دولار ، مما يمثل نموًا على أساس سنوي بنسبة 49.2 ٪. هذا لا يؤكد فقط قوة سوق Micron ولكن يسلط الضوء أيضًا على ديناميات التسعير المحسنة في صناعة DRAM. بعد أن تكافح مع قضايا زيادة العرض في السنوات السابقة ، يظهر سوق الذاكرة علامات على الاستقرار ، والتي عززت قوة التسعير وتعزيز هوامش Micron.
علاوة على ذلك ، فإن إنتاج Micron الضخم لـ HBM3E (ذاكرة النطاق الترددي العالي) شركة نفيديا“S (NVDA – تقرير مجاني) رقائق AI من الجيل التالي ، بما في ذلك وحدات معالجة الرسومات H200 ، وضعتها كمورد حيوي لصالح القوى الذاتي. مع وجود ذاكرة HBM في نقص العرض و NVIDIA التي تقود الطلب على الذكاء الاصطناعي لا هوادة فيها ، من المحتمل أن تكون رافعة أسعار Micron لهذه المنتجات المتميزة بمثابة معزز كبير لدخلات DRAM في الربع الثالث.
Micron Technology ، Inc. Price و EPS مفاجأة
تعزز الشراكات التقنية الرئيسية موقف Micron
شراكات Micron مع اللاعبين الرئيسيين في التكنولوجيا مثل Nvidia ، Advanced Micro Devices ، Inc. (AMD – تقرير مجاني) و Marvell Technology ، Inc. (MRVL – تقرير مجاني) يعطيها ميزة كبيرة في سباق الذكاء الاصطناعي. تساعد هذه الشراكات Micron على تأمين تدفقات الإيرادات الثابتة وتدعيم سمعتها كمورد موثوق بها في مساحة الحوسبة عالية الأداء.
علاقات Micron مع Nvidia هي ذات قيمة خاصة. أكدت NVIDIA MICRON كمورد HBM الرئيسي لنظام GEFORCE RTX 50 Blackwell القادم ، وربط MICRON بالنظام الإيكولوجي للأجهزة AI سريعة النمو. الأجهزة الصغيرة المتقدمة هي شريك رئيسي آخر. يتم استخدام رقائق Micron HBM3E في وحدات معالجة الرسومات المتقدمة لـ MI350 ، والتي يجب أن تعزز المبيعات مع ارتفاع الإنفاق على البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية. من المحتمل أن يكون Micron قد استفاد من هذا البنية التحتية الضخمة في الربع الذي تم الإبلاغ عنه.
يعمل Micron أيضًا مع Marvell على حلول الذاكرة المخصصة. تقوم Marvell ببناء سيليكون AI المتقدم ، كما أن رقائق ذاكرة Micron هي جزء من أنظمةها عالية الأداء. تُظهر هذه الشراكات أن Micron أصبح موردًا للشركات التي تقوم ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا ذات الصلة.
يحد ضعف سوق NAND من أرباح Micron الصعود
في حين أن شركة Micron's Dram تزدهر ، إلا أن قطاع الشركة NAND يظل مكانًا ضعيفًا. يستمر سوق NAND في الصراع من خلال العرض الزائد وضعف التسعير ، والذي يضر بالربحية. على الرغم من وجود تحسينات طفيفة في الأسعار في النصف الأول من عام 2025 ، إلا أن الانتعاش كان أبطأ مما كانت تأمل الإدارة.
اعترفت الإدارة سابقًا بأن أسعار NAND لا ترتداد بأسرع أسعار الدراما. حتى مع وجود بعض المكاسب التي تكتسب الأسعار على بعد ربع الربع ، فمن غير المرجح أن تظهر هوامش NAND تحسنا ذي مغزى. هذا يعني أن الجانب NAND من الأعمال يمكن أن يعوض جزئيًا المكاسب القوية من DRAM والحد من نمو أرباح شركة Zacks رقم 3 (Hold) في الربع الثالث.
أسماء Zacks #1 أسهم أشباه الموصلات
إنه فقط 1/9000 بحجم NVIDIA الذي ارتفع أكثر من +800 ٪ منذ أن أوصينا بذلك. لا يزال Nvidia قويًا ، ولكن لدى Top Chip Stock الجديد مساحة أكبر بكثير لطفرة.
مع نمو أقوياء للأرباح وقاعدة عملاء متوسعة ، يتم وضعها في إطعام الطلب المتفشي على الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وإنترنت الأشياء. من المتوقع أن تنفجر تصنيع أشباه الموصلات العالمية من 452 مليار دولار في عام 2021 إلى 803 مليار دولار بحلول عام 2028.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ قم بتنزيل 7 أفضل الأسهم لمدة 30 يومًا القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
