هل فات الأوان لشراء أسهم داو الأعلى أداءً؟

النقاط الرئيسية

• سجل سهم وول مارت ارتفاعًا بنسبة 43% منذ بداية العام حتى الآن، مما يجعله الأفضل أداءً على مؤشر داو جونز.

• لقد أظهرت شركة وول مارت قدرة ملحوظة على الصمود، وخاصة في البيئات الاقتصادية الأكثر تحديًا.

• ارتفعت قيمتها السوقية بشكل تدريجي، فهل فات الأوان لشراء أسهم وول مارت؟

كانت شركة وول مارت هي السهم الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز الصناعي هذا العام. ما هو الحد الأقصى الذي تبقى لها من الأداء؟

يُعتبر مؤشر داو جونز الصناعي بشكل عام المؤشر الذي يمثل الاقتصاد الأمريكي على أفضل وجه، حيث يتم اختيار أسهمه الثلاثين من مختلف القطاعات لتعكس بشكل أفضل الاقتصاد الأكبر.

وكان هذا هو الحال عموما مرة أخرى هذا العام، حيث حقق مؤشر داو جونز عائدا بنسبة 8% فقط، وهو ما يقل كثيرا عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك، اللذين ارتفعا بنحو 17% و18% على التوالي هذا العام.

تعتمد هذه المؤشرات بشكل كبير على الأسهم الأكبر حجماً ولا تعكس دائماً بدقة السوق أو الاقتصاد الحالي كما يفعل مؤشر داو جونز، مع أدائه القوي، ولكن غير المذهل، تماماً مثل الاقتصاد الأمريكي.

كل هذا مجرد مقدمة لأفضل أداء في مؤشر داو جونز هذا العام، وول مارت (NYSE:WMT)، أكبر بائع تجزئة في البلاد. لقد حققت أسهم التجزئة أداءً جيدًا بشكل عام، لكن وول مارت، التي تجتذب أسعارها المخفضة العملاء من مختلف مستويات الدخل، كانت في المقدمة. ارتفع سهم وول مارت بنسبة 43% على مدار العام، وهو الأفضل بين أسهم مؤشر داو جونز 30.

بعد هذه السلسلة الرائعة، هل فات الأوان الآن لشراء أسهم وول مارت؟

وول مارت تحقق مكاسب مع المتسوقين ذوي الدخل المرتفع

حققت شركة وول مارت نتائج قوية في الربع الثاني، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 5% وارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 10% على أساس سنوي. وتفوقت كلتا النتيجتين على تقديرات الأرباح.

وشهدت مبيعات متاجر التجزئة ارتفاعًا بنسبة 4.2% في الولايات المتحدة، في حين شهدت إيرادات قسم التجارة الإلكترونية التابع لها ارتفاعًا بنسبة 22%. بالإضافة إلى ذلك، شهدت مبيعات الإعلانات التابعة للشركة، Walmart Connect، ارتفاعًا بنسبة 30% على أساس سنوي.

كان أحد مفاتيح نجاح وول مارت هو قدرتها على خفض المخزون بنحو 3% في الولايات المتحدة، وهو ما ساعد في إبقاء النفقات تحت السيطرة وتحسين الكفاءة. كما أن التركيز على القيمة والراحة لاقى صدى لدى مجموعة أوسع من المتسوقين.

كانت وول مارت تستهدف دائمًا العملاء من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ​​بأسعارها المخفضة، ولكن في العام الماضي شهدت الشركة نموًا كبيرًا بين الأسر ذات الدخل المرتفع بفضل اقتراح القيمة الخاص بها في بيئة لا تزال تشهد تضخمًا مرتفعًا. كما تشهد الشركة نموًا حادًا بين جيل الألفية والجيل Z.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة وول مارت دوج ماكميلون في أحدث مكالمة للأرباح: “القيمة مهمة للجميع، سواء كان دخلك أعلى أو أقل من 100 ألف دولار”. “وبالنسبة للأشخاص ذوي الدخل المرتفع، يمكنهم شراء المزيد من السلع التقديرية ويمكنهم دفع المزيد مقابل الراحة، ونحن نقدم كل ذلك. لذا، كما تعلمون، أعتقد أن مستقبلنا يبدو وكأنه يتمتع بفارق بين مستويات الدخل يختلف عن ماضينا بسبب الراحة”.

وأضاف ماكميلون أن النمو في برنامج عضوية Walmart+، وإعادة تصميم المتاجر، فضلاً عن المكاسب في التوصيل والتجارة الإلكترونية من شأنها أن تجعل من وول مارت قيمة جيدة للمستهلكين ذوي الدخل المرتفع، بغض النظر عن الاقتصاد.

هل فات الأوان لشراء أسهم وول مارت؟

ارتفع سهم وول مارت بنسبة 43% حتى الآن هذا العام، وكان أداءه جيدًا بشكل عام في أوقات انخفاض النمو الاقتصادي وارتفاع التضخم. وكان أداءه ثابتًا بشكل ملحوظ على مر السنين، حتى خلال أسوأ فترات الركود في السوق.

على سبيل المثال، في عام 2022، انخفضت أسهم وول مارت بنسبة 2% فقط، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 19% وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 33%. كان هذا العام هو الأسوأ منذ عام 2008، عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 38% وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 42%. في ذلك العام، ارتفعت أسهم وول مارت بنسبة 20%.

على مدى السنوات العشر الماضية، سجل سهم وول مارت عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ 11.6% في حين بلغ عائده السنوي على مدار خمس سنوات 15.1%.

حاليًا، يتم تداول السهم عند 75 دولارًا للسهم، وله نسبة سعر إلى ربحية متأخرة تبلغ 39 ونسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 31. وكلاهما على الجانب المرتفع لشركة وول مارت.

الخبر السار هو أن وول مارت رفعت توقعاتها للنصف الثاني من السنة المالية، وتتوقع مكاسب متواضعة في الإيرادات والأرباح.

وبما أن التقييم قد يكون مرتفعًا بعض الشيء، خاصة بعد الارتفاع الذي أعقب الأرباح، فقد يكون من الأفضل انتظار الانخفاض للشراء.

لكن بشكل عام، تعد وول مارت واحدة من أفضل الأسهم الدفاعية التي يمكنك امتلاكها، حيث توفر عوائد جيدة وموثوقة، خاصة عندما يتقلب السوق.