هل لا تزال الأسهم تشكل قمة؟

لم تشهد أسعار الأسهم تغيرًا يذكر يوم الأربعاء، حيث أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 0.01٪ بعد ارتداده من أدنى مستوى يومي عند 5674. وانخفض السوق إلى ما دون 5700، مواصلًا بشكل طفيف انخفاض يوم الثلاثاء بنسبة 0.9٪. ذكرت يوم الثلاثاء أن السوق “قد يشهد مزيدًا من عدم اليقين على المدى القصير وحركة تداول جانبية”، وقد أثبت ذلك صحته. هذا الصباح، من المرجح أن يفتتح مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 0.1%، كما تشير العقود الآجلة. ظلت المعنويات دون تغيير بعد صدور بيانات مطالبات البطالة التي جاءت أعلى قليلاً من المتوقع.

وتدهورت معنويات المستثمرين قليلاً، كما أظهر استطلاع رأي المستثمرين AAII أمس، والذي أفاد أن 45.5% من المستثمرين الأفراد متفائلون، بينما 27.3% منهم متشائمون، ارتفاعًا من 23.7% الأسبوع الماضي.

ارتد مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى سجله في منتصف يوليو يوم أمس، كما نرى على الرسم البياني اليومي.

ناسداك 100: التوحيد بعد انخفاض يوم الثلاثاء

ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.15% يوم الأربعاء، مصححًا بعضًا من انخفاض يوم الثلاثاء بنسبة 1.4%. وفي الآونة الأخيرة، تراجع عن مستوى المقاومة عند 20,250؛ وفي يوم الثلاثاء، تم تداوله عند مستوى منخفض بلغ 19622. هذا الصباح، من المتوقع أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 منخفضًا بنسبة 0.1%.

يبقى VIX بالقرب من 20.00

في 6 سبتمبر، وصل مؤشر VIX، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى أعلى مستوى محلي عند 23.76. وكان يشير إلى ارتفاع الخوف بين المستثمرين. ومع ذلك، فإن انتعاش الأسهم الذي أعقبه ارتفاع قياسي أدى إلى انخفاض مؤشر VIX. وانخفض يوم الخميس الماضي إلى 14.90، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر أغسطس. ومع ذلك، مع تراجع أسعار الأسهم يوم الثلاثاء، قفز مؤشر VIX مرة أخرى إلى حوالي 20، ليصل إلى أعلى مستوى محلي عند 20.73.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا. على العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر VIX، زادت احتمالية انعكاس السوق صعودًا.

العقود الآجلة لمؤشر S&P 500: التحرك الجانبي مرة أخرى

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. منذ انخفاض يوم الثلاثاء، كان السوق يتحرك بشكل جانبي، ويتداول ضمن مرحلة ترسيخ أخرى. يبلغ مستوى الدعم حوالي 5,725، مع المستوى التالي عند 5,680-5,700، والذي يتميز بتقلبات منتصف سبتمبر. قد لا يزال السوق في نمط القمة قبل التصحيح المحتمل. لا تزال المقاومة عند 5780-5800.

خاتمة

أعادت جلسة التداول يوم الثلاثاء بعض التشاؤم مع تفاعل الأسواق مع أخبار الصراع الإسرائيلي الإيراني. ومع ذلك، كان تداول السوق بالأمس جانبيًا في الغالب، وواصل مؤشر S&P 500 استقراره فوق أعلى مستوى محلي سجله في منتصف يوليو عند حوالي 5,670 نقطة.

كتبت يوم الثلاثاء “السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الاتجاه الصعودي سيستمر على الرغم من ظروف التشبع في الشراء. وفي حين لم تظهر أي إشارات سلبية واضحة، يبدو أن الارتفاع قد تجاوز الحدود.” ويبقى السؤال: هل هذا هو نمط القمة قبل بعض التصحيح الهبوطي الأكثر أهمية أم مجرد تماسك قبل موجة أخرى للأعلى؟

لقد فتحت مركزًا قصيرًا للمضاربة في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 في 16 سبتمبر.

في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر أكتوبر 2024، كتبت: “واصل السوق اتجاهه الصعودي في سبتمبر بعد الارتداد من أدنى مستوى في أوائل أغسطس. ولم تظهر أي إشارات سلبية واضحة. ومع ذلك، لا يزال من الممكن حدوث تصحيح. تاريخياً، يعتبر شهر أكتوبر شهراً ضعيفاً موسمياً، خاصة خلال الأسابيع الأولى منه. هل سيتم بيع سوق الأسهم قريبا؟ على الرغم من أن تخفيف السياسة النقدية يدعم المضاربين على الارتفاع، إلا أن عدم اليقين المحيط بالمخاطر الجيوسياسية والانتخابات الرئاسية المقبلة قد يؤدي إلى إضعاف المعنويات.

في الوقت الحالي، لا تزال توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا الانهيار:

• من المرجح أن يستمر مؤشر S&P 500 في التماسك بعد تراجع يوم الثلاثاء.

• وربما لا يزال السوق يشكل نموذج قمة قبل التصحيح الهبوطي.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير هبوطية.

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!