هل يعتبر سهم Palo Alto Networks خيارًا للشراء بعد تفوق الأرباح؟

النقاط الرئيسية

• قفزت أسهم Palo Alto Networks بنسبة 9% يوم الثلاثاء بعد إعلان الأرباح.

• حصلت الشركة الرائدة في مجال الأمن السيبراني على دفعة معنوية من خلال استراتيجية جديدة أطلقتها في وقت سابق من هذا العام.

• هل سهم Palo Alto Networks يستحق الشراء؟

حققت شركة الأمن السيبراني ربعًا ضخمًا، مدعومة باستراتيجية “المنصة” الجديدة.

ارتفعت أسهم Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت الشركة التكنولوجية عن أرباح قوية للربع الرابع من السنة المالية.

وارتفع سعر سهم الشركة المتخصصة في توفير برامج وحلول الأمن السيبراني بنحو 9% يوم الثلاثاء إلى ما يقرب من 373 دولارا للسهم.

وتفوقت الشركة بسهولة على تقديرات المحللين للربع، حيث حققت إيرادات بقيمة 2.2 مليار دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي ومتقدمة على تقديرات الإيرادات البالغة 2.16 مليار دولار.

ارتفع صافي الدخل إلى 358 مليون دولار، أو 1.10 دولار للسهم، بزيادة 57% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. بلغت الأرباح المعدلة 1.51 دولار للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 7% عن التقديرات التي بلغت 1.41 دولار للسهم.

استراتيجية “المنصة” تدفع الإيرادات

يعد الأمن السيبراني من مجالات النمو، حيث تتزايد الجرائم والحوادث السيبرانية، ولا تظهر أي علامات على التباطؤ. وباعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في مجال الأمن السيبراني للشركات، تتمتع Palo Alto Networks بمكانة جيدة للاستفادة من هذا الاتجاه.

في الربع، حصلت شركة Palo Alto Networks على دفعة كبيرة من ذراع خدمات الاشتراك والدعم، والتي تقدم من خلالها برامج ودعم الأمن السيبراني المستندة إلى السحابة. ارتفعت الإيرادات في هذا القطاع بنسبة 18% على أساس سنوي ومثلت 78% من إجمالي إيرادات الشركة. وقد عوض هذا انخفاض الإيرادات بنسبة 5% في قسم المنتجات الأصغر.

وعزا رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بالو ألتو نتوركس نيكيش أرورا النجاح إلى استراتيجية الشركة في توحيد المنصات أو “التأسيس للمنصة”، كما يسميها، والتي تقوم على تجميع جميع منتجاتها وخدماتها لاستخدامها من قبل العملاء، بدلاً من بيع خدمات لمرة واحدة.

وقال أرورا في مكالمة أرباح الربع الرابع: “أعلم أنه كان هناك قلق كبير بشأن استراتيجية التوسع لدينا قبل ستة أشهر. كل ما أريد قوله هو أنني أتمنى لو بدأنا في هذا المسار في وقت أقرب. لقد تزايد حجم الاهتمام والنشاط حوله بالتأكيد ويبدو واعدًا. بعد إضافة قوية لحوالي 65 منصة جديدة في الربع الثالث، أضفنا أكثر من 90 منصة جديدة في الربع الرابع، والآن لدينا أكثر من 1000 منصة إجمالية بين أكبر 5000 عميل لدينا مع خروجنا من السنة المالية 24 “.

وساعدت الاستراتيجية أيضًا في دفع معدل العائد السنوي المتكرر، أو الإيرادات المتكررة، لعروض الجيل التالي من منتجات الأمن، بنسبة أعلى بنحو 43% خلال الربع.

وقال الرئيس التنفيذي في المكالمة: “لقد شهدنا زيادة متتالية في متوسط ​​العائد السنوي لكل عميل منصة في الربع الرابع”. “من منظور آخر، ارتفع متوسط ​​العائد السنوي لكل منصة بأكثر من 10٪ منذ الربع الأول. وهذا يعني فعليًا أنه مع تحويل عملائنا إلى عملاء منصة وعملاء منصة واحدة إلى عملاء منصات متعددة، فإننا نرى ارتفاعًا في العائد السنوي”.

توقعات النمو لعام 2025

وبما أن هذا هو الربع المالي الرابع للشركة، فقد قدمت شركة Palo Alto Networks توقعاتها للسنة المالية 2025. وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات سنوية تتراوح بين 9.1 مليار دولار و9.15 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 13% إلى 14% عن السنة المالية 2024.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن يتراوح صافي الدخل المعدل للسهم الواحد بين 6.18 إلى 6.31 دولار – بزيادة تتراوح بين 9% و11% عن العام السابق. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل المعدل بين 27.5% و28.0%، ارتفاعًا من 27.3% في عام 2024. كما من المتوقع أن يتراوح هامش التدفق النقدي الحر، وهو مقدار الإيرادات المحولة إلى نقد حر، بين 37% و38%، وهو رقم قوي يدل على كفاءته.

بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بالموافقة على عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار أخرى، بالإضافة إلى 500 مليون دولار تم الموافقة عليها بالفعل، حتى 31 ديسمبر 2025.

هل سهم Palo Alto Networks يستحق الشراء؟

يعتقد محللو وول ستريت بشكل عام أن سهم Palo Alto Networks متفائل بشكل عام بعد تقرير الأرباح، حيث حصل على سلسلة من ترقيات هدف السعر في جميع المجالات، بما في ذلك زيادة قدرها 50 دولارًا للسهم من Cantor Fitzgerald إلى 400 دولار للسهم.

بالإضافة إلى ذلك، رفعت RBC وOppenheimer أهدافهما للسهم إلى 410 دولارات، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 10% عن سعر السهم الحالي البالغ 373 دولارا.

سجل سهم Palo Alto Network ارتفاعًا بنسبة 29% حتى الآن هذا العام، لذا فإن السؤال هو، هل لديه مساحة أكبر للنمو؟

لقد أصبح السهم مرتفع الثمن بعض الشيء، حيث يتم تداوله عند 46 ضعف الأرباح، لذا فإنني أنصحك بمراقبة التقييم. ولكن بناءً على توقعات النمو، وكفاءته، ومكانته كشركة رائدة في صناعة متنامية، فإن سهم Palo Alto Networks هو الفائز على المدى الطويل، ولكن قد يكون من الأفضل شراؤه عند انخفاض الأسعار، وليس عند هذا الارتفاع اليوم.