- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD يتحرك بالقرب من 1.0950 حيث من المتوقع أن يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجًا تدريجيًا لخفض أسعار الفائدة.
- ظل الطلب على العمالة في الولايات المتحدة قويا وزاد نمو الأجور في سبتمبر.
- أيد فيليروي من البنك المركزي الأوروبي خفضًا آخر لسعر الفائدة في 17 أكتوبر.
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتحقيق مكاسب بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0950 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. لا يزال زوج العملات الرئيسي في حالة تراجع حيث يتمسك الدولار الأمريكي (USD) بمكاسبه بالقرب من أعلى مستوى جديد له في سبعة أسابيع، مدفوعًا ببيانات سوق العمل المتفائلة المفاجئة في الولايات المتحدة يوم الجمعة لشهر سبتمبر.
ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 102.50.
أظهر تقرير التوظيف الأمريكي مرونة الطلب على العمالة ونمو قوي في الأجور. وفقًا للتقرير، أضاف الاقتصاد 254 ألف وظيفة غير زراعية، وهو أعلى بكثير من التقديرات البالغة 140 ألفًا والإصدار السابق البالغ 159 ألفًا، المعدل صعوديًا من 142 ألفًا. وتباطأ معدل البطالة إلى 4.1% مقارنة بالتوقعات وسجل أغسطس 4.2%.
وأجبرت بيانات التوظيف المتفائلة المتداولين على تقليص توقعات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى في نوفمبر. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تيسير السياسة بتخفيض سعر الفائدة أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.
وفي الوقت نفسه، تجدد المخاوف من بقاء التضخم مستمرًا بعد صدور متوسط الأجر في الساعة لشهر سبتمبر والذي جاء أكثر من المتوقع مما أدى أيضًا إلى محو رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بشكل كبير. وتسارع متوسط الأجر في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، بوتيرة أسرع من المتوقع ليصل إلى 4.0% على أساس سنوي. وارتفع مقياس نمو الأجور على أساس شهري بنسبة 0.4%.
ولمزيد من الوضوح بشأن توقعات أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس.
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط بسبب الرياح المعاكسة المتعددة
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD ضعيفًا بالقرب من 1.0950 في ساعات التداول الأوروبية. وبصرف النظر عن الدولار الأمريكي المتفائل، فإن عدم اليقين بشأن توقعات اليورو (EUR) قد أبقى الزوج أيضًا في المقعد الخلفي. أصبحت توقعات اليورو غير مؤكدة وسط تزايد التكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة النقدية في 17 أكتوبر.
- كانت رهانات البنك المركزي الأوروبي الحذرة الكبيرة لشهر أكتوبر مدفوعة بالمخاطر المتزايدة المتمثلة في احتمال استقرار التضخم في منطقة اليورو دون هدف البنك البالغ 2٪. تباطأ المؤشر السنوي الموحد لأسعار المستهلك في منطقة اليورو (HICP) بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 1.8٪ في سبتمبر، وفقًا للتقديرات الأولية.
- إن التوقعات الاقتصادية لألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، ضعيفة بسبب الطلب الضعيف. من المتوقع أن ينكمش الاقتصاد الألماني بنسبة 0.2% سنويا للعام الحالي بحسب الوزارة التي يقودها روبرت هابيك من حزب الخضر، حسبما ذكرت صحيفة سودويتشه تسايتونج يوم الأحد.
- وفي الوقت نفسه، أكد صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ورئيس البنك المركزي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو أيضًا على الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الشهر، حسبما صرح لصحيفة لا ريبوبليكا خلال عطلة نهاية الأسبوع. وقال فيليروي: “في العامين الماضيين كان الخطر الرئيسي الذي واجهنا هو تجاوز هدفنا البالغ 2%”. وأضاف: “الآن يجب علينا أيضًا أن ننتبه إلى الخطر المعاكس، المتمثل في عدم تحقيق هدفنا بسبب ضعف النمو والسياسة النقدية التقييدية لفترة طويلة جدًا”.
- وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، توسعت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لكنها جاءت أقل من التوقعات في أغسطس. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8% بعد انكماشها بنسبة 0.1% في يوليو. ويتوقع الاقتصاديون أن تنمو مبيعات التجزئة بنسبة 1%. ارتفعت مبيعات التجزئة على أساس شهري بشكل متوقع بنسبة 0.2%.
التحليل الفني: يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبات بالقرب من 1.0950
يسعى زوج يورو/دولار EUR/USD إلى تحقيق أساس ثابت بالقرب من الدعم الفوري عند 1.0950. يتعرض زوج العملات الرئيسي لضغوط على نطاق واسع حيث قام بانهيار تشكيل نمط الرسم البياني المزدوج على الإطار الزمني اليومي. تم تفعيل نمط الرسم البياني المذكور أعلاه بعد أن انخفض زوج العملات المشترك إلى ما دون أدنى مستوى في 11 سبتمبر عند 1.1000.
ينزلق مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 40.00. من الممكن أن يحدث زخم هبوطي إذا استمر مؤشر القوة النسبية تحت نفس المستوى.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) بالقرب من 1.0900. على الجانب العلوي، سيكون المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا عند 1.1075 وقمة سبتمبر حول 1.1200 بمثابة مناطق مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
