- يوقف سعر الذهب حركة التعافي في اليوم السابق من أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر.
- الرهانات المنخفضة لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر تدعم الدولار الأمريكي وتضع سقفًا للمعدن الأصفر.
- ومن شأن تجدد حالة عدم اليقين السياسي في أوروبا والمخاطر الجيوسياسية أن يحد من الجانب السلبي.
- يبدو التجار أيضًا مترددين قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
اكتسب سعر الذهب (XAU/USD) بعض الزخم الإيجابي في اليوم الأول من الأسبوع الجديد وعكس جزءًا من انخفاض يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف غير الزراعية إلى منطقة 2287-2286 دولارًا، أو أكثر من أدنى مستوى خلال شهر واحد. ومع ذلك، لا يزال الارتفاع محدودًا في أعقاب الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي (USD)، والذي يميل إلى تقويض الطلب على السلعة المقومة بالدولار الأمريكي. أجبر تقرير الوظائف الشهري الأمريكي الذي صدر يوم الجمعة والذي جاء أقوى من المتوقع المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. يؤدي هذا إلى إبقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة ويساعد الدولار الأمريكي على الوقوف بالقرب من أعلى مستوى خلال عدة أسابيع الذي وصل إليه يوم الاثنين.
علاوة على ذلك، أعلن بنك الشعب الصيني (PBoC) عن عدم حدوث أي تغيير في حيازاته من الذهب في مايو، مما يمثل نهاية فورة الشراء التي استمرت لمدة عام ونصف. ويساهم هذا أيضًا في السيطرة على سعر الذهب، على الرغم من أن عدم اليقين السياسي في أوروبا من شأنه أن يساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي. قد يفضل التجار أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور أحدث أرقام تضخم المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع وقرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المرتقب يوم الأربعاء. سيبحث المستثمرون عن إشارات حول التوقيت المحتمل عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، مما سيحدد المسار على المدى القريب للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
الملخص اليومي محركات السوق: يكافح سعر الذهب لجذب المشترين وسط توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والدولار الأمريكي الصعودي
- غذت بيانات التوظيف الأمريكية غير الزراعية المتفائلة التي صدرت يوم الجمعة التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ويتحول إلى عامل رئيسي يعمل بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- انخفضت فرص خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 50٪ بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية، وتقوم الأسواق الآن بتسعير خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، إما في اجتماع السياسة في نوفمبر أو ديسمبر.
- ظل العائد على سندات الحكومة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات ثابتًا فوق 4.45%، في حين ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة قريبًا من 5.0%، وهو ما يدعم بدوره الدولار الأمريكي.
- يقف مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، مرتفعًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ 14 مايو والذي سجله يوم الاثنين ويساهم في الحد من الاتجاه الصعودي للسلعة المقومة بالدولار الأمريكي.
- أدى قرار الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بالدعوة إلى انتخابات مبكرة في وقت لاحق من هذا الشهر إلى زيادة حالة عدم اليقين السياسي في ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ويمكن أن يقدم الدعم لزوج XAU/USD.
- يبدو التجار أيضًا مترددين وينتظرون بفارغ الصبر البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع – أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي – والقرار الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء قبل وضع رهانات اتجاهية قوية.
التحليل الفني: الدببة في أسعار الذهب لها اليد العليا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، ومنطقة 2285 دولارًا هي نقطة الدفاع الأخيرة
من منظور فني، كان الاختراق يوم الجمعة أدنى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بمثابة حافز جديد للمتداولين الهبوطيين على خلفية مؤشرات التذبذب السلبية على الرسم البياني اليومي. بعض عمليات البيع اللاحقة تحت الدعم الأفقي 2285 دولارًا ستعيد التأكيد على التوقعات الهبوطية وتسحب سعر الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2200 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن تكون المنطقة الأفقية عند 2,325 دولارًا بمثابة حاجز قوي فوري قبل نقطة كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والمرتبطة حاليًا بالقرب من المنطقة 2,343-2,344 دولارًا. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي إذا تم تجاوزها من شأنها أن تسمح لسعر الذهب بإعادة اختبار أعلى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 2,387-2,388 دولارًا واستعادة علامة 2,400 دولار. إن القوة المستمرة التي تتجاوز الأخيرة ستبطل أي تحيز سلبي على المدى القريب وتمهد الطريق لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
