يبقى الين الياباني على القدم الأمامية مع ارتفاع توترات الشرق الأوسط

• يجذب الين الياباني المشترين لليوم الثالث على التوالي وسط الرحلة العالمية إلى بر الأمان.
• توترات الجيوسياسية المتزايدة تزن مشاعر المستثمرين وتعزيز الأصول المسلحة الآمنة.
• تمارس توقعات السياسة المتباينة BOJ ضغوطًا إضافية على زوج الدولار الأمريكي/JPY.

يتقدم الين الياباني (JPY) إلى أعلى مستوى له في الأسبوع واحد ضد نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويسحب الدعم من مجموعة من العوامل. إن تصعيد التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط يزن مشاعر المستثمرين ويعزز الطلب على الأصول التقليدية للأمان ، بما في ذلك JPY. بصرف النظر عن هذا ، فإن القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BOJ) سوف يلتزم بالمسار نحو تطبيع السياسة النقدية تبين أنه عامل آخر يساهم في الأداء النسبي لـ JPY.

ومع ذلك ، فإن الدولار الأمريكي المتواضع (USD) ترتد من أدنى مستوى له منذ مارس 2022 يساعد زوج USD/JPY خسائره الثقيلة داخل اليوم إلى منطقة 142.80-142.75. ومع ذلك ، يبدو أي تقدير ذي معنى بالدولار الأمريكي بعيد المنال كعلامات لتضخم التبريد وضعفًا محتملًا في سوق العمل الذي رفعه سوق العمل بسبب معدل فائدة وشيك من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في سبتمبر. هذا يمثل اختلافًا كبيرًا عن توقعات BOJ الصقور ، والتي يجب أن تستمر في الاستفادة من JPY ذات العائد المنخفض و CAP أي محاولة لاسترداد من زوج الدولار الأمريكي/JPY.

يستفيد الين الياباني من تصعيد إضافي للتوترات في الشرق الأوسط وتوقعات BOJ الصقور

• شنت إسرائيل هجومًا وقائيًا ضد إيران. أجرى سلاح الجو الإسرائيلي العشرات من الإضرابات في جميع أنحاء إيران ، حيث استهدف مواقع نووية وصاروخ وكذلك مقر عسكري. بعد الهجوم ، أعلنت وزير الدفاع الإسرائيلي إسرائيل كاتز حالة طوارئ خاصة في البلاد وحذرت من أن الهجوم الصاروخي والطائرات بدون طيار على إسرائيل وسكانها المدنيين سيحدث قريبًا.
• وقال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو في بيان إن إسرائيل اتخذت اتخاذ إجراء من جانب واحد وأن الولايات المتحدة غير متورطة في الإضرابات ضد إيران. وفي الوقت نفسه ، هدد وزير الدفاع الإيراني عزيز ناسيرازاده بإضفاء قواعد الولايات المتحدة في المنطقة إذا اندلع الصراع على برنامجه النووي. وهذا يثير خطر حدوث صراع إقليمي أوسع ويعزز الين الياباني المسلح.
• على الجبهة المتعلقة بالتجارة ، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيضع أسعار التعريفة من جانب واحد وإبلاغ الشركاء التجاريين في غضون أسبوعين. علاوة على ذلك ، تنطبق التعريفات الفولاذية الموسعة من ترامب ، التي تبلغ 50 ٪ حاليًا ، على مجموعة من الأجهزة المنزلية ، بما في ذلك غسالات الصحون والغسالات والثلاجات وأكثر من ذلك ، إضافة طبقة من عدم اليقين في الأسواق.
• أشار استطلاع للرأي في رويترز في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أن الغالبية العظمى من الاقتصاديين يتوقعون أن يتخلى بنك اليابان إلى ارتفاع سعر الفائدة هذا العام. ومع ذلك ، يبدو أن المستثمرين مقتنعين بأن BOJ قد يستمر في الضغط من أجل الظروف النقدية الأكثر تشددًا ومعدلات الارتفاع بشكل أكبر لأن التضخم في اليابان قد تجاوز باستمرار هدف البنك المركزي البالغ 2 ٪ لأكثر من ثلاث سنوات.
• على النقيض من ذلك ، زاد المتداولون من رهانات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة تقطيع الأسعار في سبتمبر بعد أن أشارت البيانات الصادرة يوم الخميس إلى علامات التضخم في التبريد وإضعاف محتمل في سوق العمل. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتج ظل صامدًا في مايو وارتفع بنسبة 0.1 ٪ عن شهر واحد ، مقابل انخفاض بنسبة 0.2 ٪ في أبريل.
• في 12 شهرًا حتى مايو ، تقدم مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.6 ٪ بعد ارتفاع 2.5 ٪ في أبريل. أظهر تقرير منفصل لنا مطالبات العاطلين عن العمل الأسبوعية التي تم وضعها ثابتة عند 248 ألف الأسبوع الماضي ، في حين قفزت المطالبات المستمرة إلى 1.951 مليون ، أو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021. ويأتي هذا علاوة على ارتفاع هامشي في أسعار المستهلكين الأمريكيين ، ودعم القضية لمزيد من السياسة النقدية حسب الاحتياطي الفيدرالي.
• تنظر Outlook Dovish على الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى لها منذ مارس 2022 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويزن بشكل كبير على زوج الدولار الأمريكي/JPY. يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدار الأولي لمؤشر معنويات المستهلكين في ميشيغان وتوقعات التضخم. ومع ذلك ، سيبقى التركيز على التطورات المحيطة بالسياسات التجارية لترامب والصراع في الشرق الأوسط.

قد تنتظر الآن USD/JPY Bears استراحة تحت الدعم الأفقي 142.65 قبل وضع رهانات جديدة

من منظور تقني ، فإن إخفاقات هذا الأسبوع في العثور على قبول أعلى من 145.00 علامة نفسية والخريف اللاحق لصالح الدببة الأمريكية/JPY وسط مذبذبات سلبية على الرسوم البيانية للساعة/اليومية. ومع ذلك ، سيظل من الحكمة انتظار بعض البيع المتابعة دون الدعم الأفقي 142.65 و 142.35 قبل وضع الخسائر الأعمق. قد تضعف الأسعار الفورية أقل من الشكل المستدير 142.00 ، نحو الدعم الوسيط 141.65 في الطريق إلى مستويات Sub-141.00.

على الجانب الآخر ، من المرجح أن يواجه الانتعاش وراء ذروة الجلسة الآسيوية ، حوالي 143.50-143.55 ، حاجزًا شديدًا بالقرب من علامة 144.00. قد تؤدي القوة المستدامة التي تتجاوز الأخير إلى خطوة قصيرة وتسمح لزوج الدولار/JPY بالارتقاء إلى مساحة 144.50 في طريقه إلى الشكل المستدير 145.00. قد يؤدي التحرك اللاحق إلى رفع الأسعار الفورية إلى منطقة 145.45 ، أو ارتفاع لمدة أسبوعين يوم الأربعاء.