يتتبع الذهب انخفاض السلع الأخرى

• يتبع الذهب انخفاض حزمة السلع العامة يوم الاثنين.
• يزن المتداولون البيانات الاقتصادية الأمريكية باستخدام Fedspeak لوضع نموذج لأسعار الفائدة المستقبلية في الولايات المتحدة، وهو المحرك الرئيسي للذهب.
• يواصل زوج XAU/USD تشكيل نموذج الرأس والكتفين الهبوطي على الرسم البياني اليومي.

انخفض تداول الذهب (XAU/USD) بشكل هامشي عند 2320 دولارًا يوم الاثنين حيث ينضم إلى عمليات بيع واسعة النطاق في السلع الأساسية والتي أثارتها سلسلة من البيانات الاقتصادية الصينية الضعيفة. إن احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة في المستقبل المنظور يؤثر بشكل أكبر على المعدن الثمين.

وفي اجتماعهم بشأن السياسة يوم الأربعاء الماضي، أعرب مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن ترددهم في الإشارة إلى تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة بسبب التضخم المستمر. وهذا بدوره يحافظ على ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب الذي لا يدر عائدًا، ويقوي الدولار الأمريكي الذي يتم تسعير الذهب به.

يتداول الذهب على انخفاض طفيف وسط بيانات ضعيفة وبنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر

انخفض تداول الذهب بنسبة نصف بالمائة تقريبًا يوم الاثنين، حيث تم تداول الأيدي في نطاق مألوف حيث يدرس المتداولون الأدلة المتعلقة بالمسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية، وهو عامل رئيسي في تقييم سعر الذهب.

قدم إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس، وهو مقياس السوق لنمو الأسعار “عند بوابة المصنع”، دليلاً على انخفاض الضغوط التضخمية، مما يشير إلى احتمال أكبر بأن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) لخفض أسعار الفائدة. على المدى القريب – إيجابي للذهب.

ومع ذلك، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه بتخفيض عدد تخفيضات أسعار الفائدة التي كان يتوقع إجراؤها في عام 2024 – من ثلاثة إلى واحد – في اجتماعه يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، نفى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أهمية بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي جاءت أكثر برودة من المتوقع، والتي صدرت قبل ساعات قليلة فقط، قائلاً إنها كانت نقطة بيانات واحدة فقط، وأيد النهج الذي يعتمد على البيانات في المستقبل.

ارتفع سعر الذهب أكثر من نصف بالمائة ليصل إلى ذروة بلغت 2342 دولارًا بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الانكماشي، قبل التراجع عن الموقف الأكثر حذرًا الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أظهرت التقديرات الأولية يوم الجمعة أن مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان انخفض للشهر الثالث على التوالي إلى 65.6 في يونيو، من 69.1 في مايو وأقل بكثير من التوقعات البالغة 72. ظلت توقعات التضخم للعام المقبل دون تغيير عند 3.3%، لكن توقعات التضخم لمدة خمس سنوات ارتفعت إلى 3.1% من 3.0% في مايو، وفقًا لبيانات من جامعة ميشيغان. يبدو أن النتيجة الإجمالية من البيانات هي أنها تعكس تباطؤًا في الاقتصاد مع دلالات صعودية هامشية للذهب.

واجه الذهب ضغوطًا بعد صدور بيانات احتياطيات الذهب من بنك الشعب الصيني (PBoC) الأسبوع الماضي. وكشفت البيانات أن بنك الشعب الصيني توقف عن شراء المعدن الثمين بين نهاية أبريل ومايو. وكانت هذه هي المرة الأولى منذ 18 شهرًا التي لم يزيد فيها بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب. كان الاستنتاج هو أن سعر الذهب قد يكون مبالغًا فيه من وجهة نظرهم. في الوقت نفسه، يشير المحللون في سيتي بنك إلى استمرار الطلب القوي من المستهلكين في الصين، والذي، كما يقولون، يمكن أن يساهم في ارتفاع الذهب خلال عام 2024.

التحليل الفني: يشكل الذهب قمة الرأس والكتفين

لا يزال الذهب يشكل ما يبدو وكأنه نمط سعر الرأس والكتفين الهبوطي (H&S). تميل هذه الأنماط إلى الظهور عند قمم السوق وتشير إلى تغيير في الاتجاه.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

أكمل H&S على الذهب الكتف الأيسر والأيمن (المسمى “S”) و”الرأس” (المسمى “H”). يبدو أن ما يسمى بـ “خط العنق” للنمط يقع عند مستوى الدعم 2279 دولارًا (الخط الأحمر).

ويعزز الزخم المنخفض الذي أشار إليه مؤشر القوة النسبية (RSI) أثناء تطوره هذا النمط.

الاختراق الحاسم تحت خط العنق من شأنه أن يؤكد صحة نموذج الرأس والكتفين وينشط الأهداف الهابطة. سيكون الهدف الأول الأكثر تحفظًا هو 2171 دولارًا، ويتم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النموذج واستقراءها للأسفل من خط العنق. سيكون الهدف الثاني عند 2,106 دولارًا، وهو الارتفاع الكامل للنمط المستقر أقل.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 2345 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يثير الشكوك حول مؤشر الصحة والسلامة ويمكن أن يشير إلى استمرار الارتفاع، إلى الهدف الأولي عند الذروة عند 2450 دولارًا أمريكيًا.