يتداول الذهب في منطقة مألوفة وسط إشارات متضاربة من الاقتصاد الأمريكي

• يستمر الذهب في التداول ضمن النطاق الذي تم إنشاؤه في الربيع حيث يستجيب المتداولون لإشارات الاقتصاد الكلي المختلطة.
• وبينما تشير البيانات إلى انخفاض التضخم، فإن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً.
• من المحتمل أن يكون زوج XAU/USD قد شكل نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي.

ارتفع تداول الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الجمعة، حيث تم تداوله فوق مستوى 2300 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. افتقرت البورصات الآسيوية إلى الاتجاه خلال الليل، كما أن الإشارات المتضاربة من الولايات المتحدة فيما يتعلق بالمسار المستقبلي لأسعار الفائدة – وهو المحرك الرئيسي للذهب – لا تفعل الكثير للمساعدة في تحديد الاتجاه للمعدن الثمين.

الذهب عالق في نطاق خلال فترة عدم اليقين

اليويو الذهبي في منطقة مألوفة حيث تترك الإشارات المتضاربة المتداولين في حالة تخمين. وينطبق هذا بشكل خاص على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

وبينما تشير البيانات الاقتصادية للبلاد إلى اتجاه انكماشي، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، فإن محافظي البنوك المركزية المكلفين بإجراء التخفيضات يتصرفون بشكل أكثر حذرًا. سيكون انخفاض أسعار الفائدة حافزًا إيجابيًا للذهب لأنه سيقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا. ومع ذلك، ليس من الواضح متى وبأي حجم ستنخفض أسعار الفائدة.

وقد قدم إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الانكماشية يوم الخميس، وهو مقياس السوق لنمو الأسعار “عند بوابة المصنع”، مزيدًا من الأدلة على انخفاض الضغوط التضخمية، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد يتحرك لخفض أسعار الفائدة في عام 2019. على المدى القريب.

ومع ذلك، جاءت البيانات بعد أن قام بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بتعديل عدد تخفيضات أسعار الفائدة التي يتوقع إجراؤها في عام 2024 – من ثلاثة إلى واحد – بالإضافة إلى ذلك، استبعد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أهمية مؤشر أسعار المستهلك الأكثر برودة من المتوقع. (CPI) في مايو، والتي تم إصدارها قبل ساعات قليلة فقط، قائلة إنها كانت نقطة بيانات واحدة فقط، وتؤيد النهج الذي يعتمد على البيانات في المستقبل.

وارتفع سعر الذهب نفسه أكثر من نصف بالمئة ليصل إلى ذروة بلغت 2342 دولارًا بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الانكماشي، قبل التراجع عن الموقف الأكثر حذرًا الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وتوازنت بيانات مؤشر أسعار المستهلك مع أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية يوم الجمعة، والتي عكست سوق العمل المزدهر وارتفاع الأجور في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تؤدي هذه العوامل إلى فرض ضغوط صعودية على التضخم، مما يبقي أسعار الفائدة مرتفعة.

وقد ترك الذهب أيضًا يترنح بعد أن كشف بنك الشعب الصيني (PBoC) عن توقفه عن شراء المعدن الثمين بين نهاية أبريل ومايو. كانت هذه هي المرة الأولى منذ 18 شهرًا التي لم يضيف فيها بنك الشعب الصيني (PBoC) إلى احتياطياته من الذهب واقترح أنه ربما تم الوصول إلى حد أقصى للسعر. وفي الوقت نفسه، يشير المحللون في سيتي بنك إلى استمرار الطلب القوي من المستهلكين في الصين، وهو ما يقولون إنه سيدفع الذهب إلى الارتفاع.

وبالتالي فإن الصورة العامة تظل مختلطة بالنسبة لتجار الذهب بينما ينتظرون صدور البيانات الرئيسية التالية من الولايات المتحدة يوم الجمعة، وهو مؤشر ميتشيجان الأولي لثقة المستهلك لشهر يونيو.

التحليل الفني: يشكل الذهب قمة الرأس والكتفين

يستمر الذهب في تشكيل ما يشبه نمط سعر الرأس والكتفين الهبوطي (H&S). تميل H&S إلى الظهور عند قمم السوق وتشير إلى تغيير في الاتجاه.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

أكمل H&S على الذهب الكتف الأيسر والأيمن (المسمى “S”) و”الرأس” (المسمى “H”). يبدو أن ما يسمى بـ “خط العنق” للنمط يقع عند مستوى الدعم 2279 دولارًا (الخط الأحمر).

ويؤكد انخفاض حجم التجارة خلال تطوره هذا النمط.

الاختراق الحاسم تحت خط العنق من شأنه أن يؤكد صحة نموذج الرأس والكتفين وينشط الأهداف الهابطة. سيكون الهدف الأول الأكثر تحفظًا هو 2171 دولارًا، ويتم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النموذج واستقراءها إلى الأسفل من خط العنق. سيكون الهدف الثاني عند 2,106 دولارًا، وهو الارتفاع الكامل للنمط المستقر أقل.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 2345 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يثير الشكوك حول مؤشر الصحة والسلامة ويمكن أن يشير إلى استمرار الارتفاع، إلى الهدف الأولي عند الذروة عند 2450 دولارًا أمريكيًا.