- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.0350 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
- تدعم البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية وقفًا مؤقتًا لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى رفع الدولار الأمريكي.
- تتوقع الأسواق تخفيضات قوية في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2025 على الرغم من ارتفاع التضخم.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD ليقترب من 1.0350 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن الاتجاه الصعودي المحتمل للزوج الرئيسي قد يكون محدودًا وسط احتمالات تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في عام 2025. وسيتم مراقبة محضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) عن كثب في وقت لاحق من اليوم.
يمكن أن تمنح البيانات الاقتصادية الأمريكية المتفائلة البنك المركزي الأمريكي مجالًا واسعًا لمواصلة ترك أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يدعم الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر مديري مشتريات الخدمات في الولايات المتحدة (PMI) إلى 54.1 في ديسمبر مقابل 52.1 سابقًا، وفقًا لمعهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الثلاثاء. وجاءت هذه القراءة أعلى من إجماع السوق عند 53.3. وفي الوقت نفسه، ارتفعت فرص العمل المتاحة في JOLTS بالولايات المتحدة إلى 8.09 مليون في نوفمبر، مقارنة بـ 7.83 مليون في أكتوبر. ويتوقع السوق 7.7 مليون فرصة عمل في نوفمبر.
بالإضافة إلى ذلك، قد تساهم التصريحات المتشددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في ارتفاع الدولار الأمريكي. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك يوم الثلاثاء إنه من المتوقع أن ينخفض التضخم تدريجياً هذا العام إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. ومع ذلك، يجب على صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر بشأن قرارات السياسة نظرا للتقدم غير المتكافئ في خفض التضخم والخطأ في الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لتحقيق أهداف استقرار الأسعار. وفي وقت سابق من يوم الاثنين، أشارت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنهم التحرك بحذر أكبر فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة، مشيرة إلى سوق عمل قوي وتضخم ثابت.
في جميع أنحاء البركة، تستمر الأسواق في توقع تخفيضات قوية في أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB) في عام 2025 على الرغم من ارتفاع التضخم. وهذا بدوره قد يمارس بعض ضغوط البيع على اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم في 30 يناير. وعلى مدار العام بأكمله، يتوقع المتداولون ما يزيد قليلاً عن 100 نقطة أساس من التخفيضات التراكمية.
في وقت لاحق من يوم الأربعاء، سوف يراقب المتداولون مبيعات التجزئة الألمانية، جنبًا إلى جنب مع مؤشر ثقة المستهلك وأسعار المنتجين في منطقة اليورو. إذا أظهر التقرير نتيجة أقوى من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى رفع العملة المشتركة.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
