- يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من 1.0900 قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية، مما سيؤثر على معنويات السوق.
- ويتوقع المستثمرون منافسة شديدة بين كامالا هاريس ودونالد ترامب.
- ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر.
يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.0890 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. لا يزال زوج العملات الرئيسي بعيدًا عن مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.0900 في يوم الانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ثابت بالقرب من 103.80 في وقت كتابة هذا التقرير.
أظهر الدولار اتجاه شراء قوي في أكتوبر، حيث كان المتداولون يحسبون فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب. ومع ذلك، فإنه يكافح من أجل تمديد اتجاهه الصعودي بشكل أكبر حيث يتوقع المتداولون منافسة شديدة بين ترامب ونائب الرئيس الحالي كامالا هاريس الآن. وشهدت احتمالية فوز ترامب تراجعا بعد أن أظهر استطلاع دي موين ريجستر/ميدياكوم حصول هاريس على تقدم طفيف بثلاث نقاط في ولاية أيوا، حيث حصل الحزب الجمهوري على أغلبية واضحة في عامي 2016 و2020.
“الموجة الحمراء (لصالح الجمهوريين) ستؤدي إلى ارتفاع كبير للدولار الأمريكي. ومن شأنه أن يعيد إحياء ذكريات الاستثنائية الأمريكية، التي ترتكز على التعريفات الجمركية، وتخفيضات الضرائب، وإلغاء القيود التنظيمية، والتأثيرات السلبية على التوقعات بالنسبة لمنطقة أوروبا والصين، وفقًا لمحللين في شركة TD Securities.
في حين أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية ستكون الحدث الرئيسي للدولار الأمريكي هذا الأسبوع، فسوف يولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس. من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.50% – 4.75%، وفقًا لأداة CME FedWatch. سوف يركز المستثمرون على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات جديدة حول إجراءات السياسة النقدية المحتملة في ديسمبر.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات (PMI) الأمريكي لشهر أكتوبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يأتي مؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 53.8، أي أقل من 54.9 في سبتمبر، مما يشير إلى أن الأنشطة في قطاع الخدمات توسعت ولكن بوتيرة أبطأ.
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD ثابتًا بسبب الأداء المختلط لليورو
- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق تداول يوم الاثنين حيث يبتعد المستثمرون قبل افتتاح صناديق الاقتراع للتصويت في الانتخابات الأمريكية. من المتوقع أن يسترشد زوج العملات الرئيسي بشكل أساسي بالدولار الأمريكي في أسبوع حافل بالأحداث.
- في حين أن اليورو (EUR) يكافح من أجل الاتجاه مقابل الدولار الأمريكي، إلا أنه كان أداؤه ضعيفًا مقابل عملات آسيا والمحيط الهادئ بعد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات المتفائل من Caixin. ومع ذلك، فهو يتفوق على العملات الرئيسية الأخرى حيث يقوم المتداولون بتقليص رهانات البنك المركزي الأوروبي (ECB) الحذرة.
- ويتوقع المشاركون في السوق أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع مرة أخرى في ديسمبر بالحجم المعتاد البالغ 25 نقطة أساس. في وقت سابق، كان المستثمرون يتوقعون خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة الأخير لهذا العام، حيث سلط عدد قليل من المسؤولين الضوء على المخاطر المتزايدة على النمو الاقتصادي وشددوا على الحاجة إلى تحفيز اقتصادي كبير لتعزيز الإنفاق المحلي والاستثمار.
- تضاءلت رهانات البنك المركزي الأوروبي الكبيرة على خفض أسعار الفائدة بعد نمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو في الربع الثالث بشكل أفضل من المتوقع، والذي انحسر المخاوف من الانكماش الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، تحسنت تقديرات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي HCOB المنقحة في ألمانيا ومنطقة اليورو مقابل القراءات السريعة. ومع ذلك، ظل مؤشر إنتاج الصناعات التحويلية أقل من عتبة 50.0، مما يشير إلى أن اتجاه الانكماش لا يزال سليما.
التحليل الفني: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD بعيدًا عن مستوى 1.0900
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD من أجل الثبات فوق مستوى المقاومة المباشر عند 1.0900، والذي يتوافق أيضًا مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA). انتعش الزوج بشكل حاد قرب نهاية أكتوبر بعد أن اكتسب قاعدة ثابتة بالقرب من خط الاتجاه الصعودي المنحدر حول 1.0750، والذي تم رسمه من أدنى مستوى ليوم 16 أبريل عند حوالي 1.0600.
ارتفع مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 50.00، مما يشير إلى بعض الإشارات على الانعكاس الصعودي. ومع ذلك، لن يتم تأكيد ذلك إلا إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية (14) فوق 60.0 بشكل حاسم.
بالنظر إلى الأعلى، إذا اخترق زوج العملات المشترك فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم حول 1.0900، فقد يرتفع إلى بالقرب من قاع 11 سبتمبر حول 1.1000. وعلى الجانب السفلي، سيكون أدنى مستوى ليوم 23 أكتوبر عند 1.0760 هو منطقة الدعم الرئيسية لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
