يتراجع الذهب على الرغم من المسح الذي أظهر استمرار طلب البنك المركزي

• انخفض الذهب مع سيطرة المخاطرة على السوق، وتفضيل الأصول ذات المخاطر العالية على الملاذات الآمنة.
• يتوقع استطلاع أجراه مجلس الذهب العالمي أن يظل طلب البنك المركزي قويًا في عام 2024، مما يضيف تأثيرًا عكسيًا على سعر الذهب.
• يواصل زوج XAU/USD تشكيل نموذج الرأس والكتفين الهبوطي على الرسم البياني اليومي.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD)، حيث تم تداوله عند 2310 دولارًا يوم الثلاثاء، حيث تؤثر نغمة المخاطرة الإيجابية الشاملة في الأسواق على المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ويأتي هذا الانخفاض على الرغم من استطلاع أجراه مجلس الذهب العالمي (WGC) أظهر أن المشاركين يتوقعون أن يظل الطلب قويًا في عام 2024.

الذهب يتراجع مع سيطرة المخاطرة على الأسواق

انخفض الذهب بأكثر من ربع بالمائة يوم الثلاثاء، حيث أدى الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية إلى تحويل الانتباه بعيدًا عن الذهب المرتبط بالسلامة.

وصلت مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الاثنين على خلفية ارتفاع آخر في أسهم التكنولوجيا. واستمر المزاج الجيد خلال الجلسة الآسيوية حيث سجلت معظم البورصات في الشرق أيضًا مكاسب.

تشير توقعات السوق الحالية إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 0.25% بحلول شهر سبتمبر، وهو ما يمثل احتمالًا بنسبة 55% تقريبًا. يأتي هذا على الرغم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع تقديراته للمسار المستقبلي لأسعار الفائدة في اجتماعه في يونيو – وهو أمر سلبي بالنسبة للذهب الذي لا يدر عائدًا.

يظهر مسح الذهب أن طفرة شراء البنك المركزي ستستمر

ويُزعم أن البنوك المركزية تمثل الآن حوالي ربع إجمالي مشتريات الذهب، ومن المرجح أن يظل الطلب من القطاع قويًا في عام 2024، وفقًا لمسح أجراه مجلس الذهب العالمي، نُشر يوم الثلاثاء.

أظهرت نتائج “مسح احتياطيات الذهب للبنوك المركزية لعام 2024” الذي أجراه مجلس الذهب العالمي أن 81% من المشاركين توقعوا زيادة احتياطيات البنك المركزي الإجمالية من الذهب في عام 2024، و19% أن تظل كما هي، وألا ينخفض ​​أي منها.

وكان هذا أعلى من نتائج مسح 2023، التي أظهرت أن 71% توقعوا زيادة إجمالي احتياطيات البنك المركزي، مقابل 28% أنها ستبقى دون تغيير و1% أنها ستنخفض.

وكانت هذه أعلى نسبة من المشاركين الذين توقعوا زيادة الاحتياطيات منذ أن بدأ مجلس الذهب العالمي المسح لأول مرة في عام 2019.

وعندما سئلوا عما إذا كانوا يتوقعون أن يقوم بنكهم المركزي على وجه التحديد بزيادة احتياطياته من الذهب في عام 2024، قال 29% إنهم يعتقدون ذلك، واعتقد 68% أنها ستبقى دون تغيير وتوقع 3% فقط انخفاضها. وكانت هذه أيضًا أعلى نسبة تأكيدات للسؤال منذ بدء الاستطلاع.

كان الدافع الأكثر أهمية وراء اكتناز الذهب من قبل البنوك المركزية هو “مخزن طويل الأجل للقيمة / التحوط من التضخم” وفقًا للمسح، حيث صنفه 42٪ على أنه “عامل ذو صلة كبيرة” في عملية صنع القرار.

تشير نتائج الاستطلاع إلى أن الطلب على الذهب على المدى الطويل من البنوك المركزية من المرجح أن يظل قوياً – وهو عامل داعم لسعر الذهب.

التحليل الفني: يشكل الذهب قمة الرأس والكتفين

يبدو أن الذهب يكمل نمط سعر الرأس والكتفين الهبوطي (H&S) على الرسم البياني اليومي. تميل هذه الأنماط إلى الظهور عند قمم السوق وتشير إلى تغيير في الاتجاه.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

أكمل H&S على الذهب الكتف الأيسر والأيمن (المسمى “S”) و”الرأس” (المسمى “H”). يبدو أن ما يسمى بـ “خط العنق” للنمط يقع عند مستوى الدعم 2279 دولارًا (الخط الأحمر).

ويعزز الزخم المنخفض الذي أشار إليه مؤشر القوة النسبية (RSI) أثناء تطوره هذا النمط.

الاختراق الحاسم تحت خط العنق من شأنه أن يؤكد صحة نموذج الرأس والكتفين وينشط الأهداف الهابطة. سيكون الهدف الأول الأكثر تحفظًا هو 2171 دولارًا، ويتم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النموذج واستقراءها للأسفل من خط العنق. سيكون الهدف الثاني عند 2,106 دولارًا، وهو الارتفاع الكامل للنمط المستقر أقل.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 2345 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يثير الشكوك حول مؤشر الصحة والسلامة ويمكن أن يشير إلى استمرار الارتفاع، إلى الهدف الأولي عند الذروة عند 2450 دولارًا أمريكيًا.