يتراجع الذهب من intraday High ، ويتداول ثقيلة أقل من 3330 دولار

• تنخفض حواف الذهب يوم الثلاثاء ، حيث تخفف من أعلى مستوى خلال اليوم قدره 3،345 دولار كمتزايد شهية المخاطرة ودولار أمريكي أكثر ثباتًا.
• يقدم دولار أمريكي مستقر وقلبة أقل قليلاً إشارات مختلطة للذهب ، مما يحد من تحركات الاتجاه القوية خلال الجلسة الأمريكية.
• من الناحية الفنية ، يتم تداول XAU/USD دون عتبة 3330 دولار ، مما يعزز التحيز الهبوطي ويمهد الطريق لمزيد من الجانب السلبي نحو 3300 دولار.

الحواف الذهب (XAU/USD) أقل خلال الجلسة الأمريكية يوم الثلاثاء ، وضغط عليها دولار أمريكي أكثر صلابة وتحسين معنويات المخاطر. يتم تداول المعدن بالقرب من 3،320 دولار ، بالقرب من أدنى مستوى خلال 12 يومًا تم وضع علامة عليه خلال التجارة الآسيوية المبكرة. في وقت سابق من اليوم ، انتعشت الذهب لفترة وجيزة من الضعف بين عشية وضحاها بعد قمة البيت الأبيض يوم الاثنين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلنسكي ، والزعماء الأوروبيين الرئيسيين. في حين أن المحادثات أشارت إلى الوحدة الدبلوماسية ، فإن عدم وجود وقف لإطلاق النار لا يزال يرتفع عدم اليقين الجيوسياسي ، مما يوفر بعض الدعم الأساسي لتدفقات الخوض الآمن.

الدولار الأمريكي الأقوى هو تحديد محاولات استرداد الذهب ، في حين أن عائدات الخزانة المنخفضة قليلاً بعد ثلاثة أيام من المكاسب تقدم دعمًا محدودًا فقط. بالنظر إلى الأمام ، ينتقل التركيز إلى إصدار يوم الأربعاء من محاضر اجتماعات FOMC وندوة جاكسون هول القادمة ، وكلاهما يمكن أن يشكل التوقعات لخطوة السياسة التالية للاحتياطي الفيدرالي. لا تزال الأسواق تسعير في معدل تخفيض معدل في سبتمبر ، وأي خطاب دوفيش يمكن أن يساعد في إحياء الطلب على الأصول غير العليا مثل الذهب.

في حين رحبت الأسواق بعلامات التنسيق الدبلوماسي ، لم تقدم قمة ترامب بيننسكي إلا القليل في طريق الاختراقات الفورية ، مع إبقاء المستثمرين على أهبة الاستعداد. تعهد القادة بالدعم العسكري والاقتصادي المستمر لأوكرانيا ، حيث تركز محادثات حول “تحالف مقترح للراغبين” للإشراف على ترتيبات الدفاع المستقبلية. كشف الرئيس ترامب أنه تحدث بالفعل مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين وأشار إلى الاستعدادات المبكرة لقمة ثلاثية محتملة. “سيكون الأمر بين الرؤساء ، بالإضافة إلى نفسي” ، كما أشار إلى اجتماع محتمل مع كل من Zelenskyy و Putin. أكد ترامب أيضًا أن الولايات المتحدة ستعمل عن كثب مع الشركاء الأوروبيين لإنشاء ضمانات أمنية طويلة الأجل لأوكرانيا.

محرك السوق: الدولار ، العائدات التراجع مع تحول التركيز إلى دقائق الاحتياطي الفيدرالي

• إن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس الخضرة ضد سلة من ست عملات رئيسية ، يحتفظ بثبات ما يقرب من 98.17 يوم الثلاثاء ، بعد ارتفاعه لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى في الأربعة أيام 98.32 خلال ساعات التداول الآسيوية.
• غلة الخزانة الأمريكية تخفف قليلاً يوم الثلاثاء. يبلغ العائد المعياري لمدة 10 سنوات حاليًا 4.312 ٪ و 30 عامًا بنسبة 4.913 ٪ ، حيث تم التراجع عن أعلى مستوياته لمدة أسبوعين يوم الاثنين.
• أكدت S&P Global Ratings مجددًا تصنيف الائتمان السيادي على المدى الطويل للولايات المتحدة في AA+ بتوقعات مستقرة. لاحظت الوكالة أن الزيادات الأخيرة في إيرادات التعريفات تساعد على تعويض الضغوط المالية الناجمة عن الإنفاق الحكومي الموسع والتخفيضات الضريبية السابقة. في حين أن التحديات المالية مستمرة ، فإن النظرة المستقرة تعكس الثقة في مرونة الاقتصاد الأمريكي.
• زادت UBS من توقعات أسعار الذهب ، متوقعة 3600 دولار للأوقية (ارتفاعًا من 3500 دولار) بحلول نهاية مارس 2026 ، وتتوقع الآن أن تصل الأسعار إلى 3700 دولار للأوقية بحلول يونيو و 2026 سبتمبر. هذه المراجعة الصعودية متجذرة في تصاعد المخاطر الاقتصادية الأمريكية للولايات المتحدة. يتوقع البنك ارتفاع الطلب على الذهب العالمي بنسبة 3 ٪ إلى 4،760 طن متري في عام 2025 ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011
• يحتفظ Goldman Sachs أيضًا بتوقعات صعبة طويلة الأجل على الذهب ، حيث يمكن أن تصل الأسعار المتوقعة إلى 3700 دولار بحلول نهاية عام 2015 و 4000 دولار بحلول منتصف عام 2016 ، مشيرة إلى الطلب المستمر من “مشتري الإدانة” بما في ذلك البنوك المركزية والمستثمرين على المدى الطويل.
• تقدم أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية إشارة ماكرو مختلطة ، لكنها تظل متسقة مع رواية النمو المعتدلة بما يكفي للحفاظ على توقعات خفض الأسعار على قيد الحياة ، وإن لم تكن عاجلة. جاءت مبيعات التجزئة في شركة ، مشيرة إلى طلب المستهلك المرن ، ولكن تراجع في معنويات المستهلكين وارتفاع توقعات التضخم على المدى الطويل تشير إلى أن الأسر أصبحت أكثر حذراً. لقد استجابت الأسواق من خلال تعويض التوقعات قليلاً للتخفيف العدواني ، ومع ذلك ، فإن تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر لا يزال هو القضية الأساسية المهيمنة.
• وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن الأسواق تسعير بفرصة بنسبة 83 ٪ لتخفيض سعر النقطة 25 في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر. ومع ذلك ، فإن استطلاع رويترز الذي نُشر في 15 أغسطس يكشف عن موقف أكثر حذراً بين الاقتصاديين. من بين 110 استطلاعًا ، توقع 67 عملية تخفيض ربع نقطة في الشهر المقبل ، بزيادة من 53 ٪ في يوليو ، في حين تتوقع واحد فقط خطوة 50 أساسًا. يرى الاقتصاديون الـ 42 المتبقيون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحمل ثابتًا. في حين أن أكثر من 60 ٪ من المشاركين يتوقعون تخفيضات أو اثنين من التخفيضات في هذا العام ، لم يكن هناك إجماع على المكان الذي سيقف فيه معدل الأموال الفيدرالية بحلول نهاية عام 2025.
• التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الثلاثاء خفيف نسبيًا ، حيث يبدأ الإسكان بالإصدار البارز الوحيد. لا يتم تحديد أي بيانات رئيسية لتحريك السوق في وقت لاحق من اليوم ، على الرغم من أن التجار سوف يراقبون ملاحظات من نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف على مجلس المحافظين ميشيل بومان عن أي إشارات سياسية جديدة. سوف يتحول التركيز إلى إصدار الأربعاء من محاضر اجتماعات FOMC ، والتي يمكن أن توفر مزيدًا من الوضوح في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: يدمج الذهب في نطاق ضيق ، يتوقف الانهيار على 3،370 دولار

يتم تداول Gold (XAU/USD) بالقرب من 3،325 دولار يوم الثلاثاء ، حيث انزلق إلى أقل من منطقة الدعم البالغة 3330 دولارًا واختبار أدنى مستوى لها في غضون أسبوعين تقريبًا. في حين أن المعدن كان محصوراً إلى حد كبير في نطاق أفقي يتراوح بين 3330 دولارًا و 3،370 دولارًا خلال الأسبوع الماضي ، إلا أن الانهيار الأخير يشير إلى زيادة الضغط على الجانب السلبي.

إن الفشل في استعادة المتوسط المتحرك البسيط 100 (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، حاليًا حوالي 3348 دولارًا ، يعزز الميل الهبوطي.

في الوقت نفسه ، يُظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات تشكيل إسفين متساقط يتطور ضمن هذا النطاق الجانبي الأوسع ، وهو نمط مخطط يشير عادةً إلى مخاطر الانهيار الصعودية المحتملة.

انزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 38 ، مما يشير إلى البناء الزخم الهبوطي وتعزيز التحيز السلبي على المدى القريب.

استراحة حاسمة فوق 3،370 دولار ومقاومة الوتد يمكن أن تثير زخما رأسا على عقب تجاه المستوى النفسي 3400 دولار. على الجانب السلبي ، يمكن أن تعرض خطوة مستدامة أقل من 3330 دولارًا الدعم التالي عند 3300 دولار ، مع مزيد من المخاطر السلبية إذا كان هذا المستوى يفسح المجال.