يتراجع الين الياباني بشكل حاد من أعلى من شهرين مقابل دولار أمريكي

• أضعف الين الياباني بعد تعليقات وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو يوم الجمعة.
• تؤكد طباعة مؤشر أسعار المستهلك الوطنية القوية في اليابان مراهنات ارتفاع معدلات BOJ ويجب أن تحد من الخسائر لـ JPY.
• قد تسهم المشاعر الهبوطية الأساسية للدولار الأمريكي أيضًا في الحفاظ على غطاء على زوج الدولار الأمريكي/JPY.

يجذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين يوم الجمعة كرد فعل على تعليقات وزير المالية الياباني ، Katsunobu Kato ، قائلاً إن معدلات أعلى على المدى الطويل يمكن أن تضغط على الوضع المالي لليابان. هذا يساعد زوج الدولار/JPY لتنظيم ارتداد متواضع من منطقة 149.30-149.25 ، أو أدنى مستوى لها منذ 3 ديسمبر التي تم لمسها خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك ، لا يزال أي انخفاض في انخفاض معنى JPY بعيد المنال في أعقاب القبول المتزايد بأن بنك اليابان (BOJ) سوف يرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

تم إعادة تأكيد توقعات Hawkish BOJ من قبل مطبوعة مؤشر أسعار المستهلك الوطني القوي في اليابان (CPI) وتبقى تدعم عائدات السندات الحكومية اليابانية المرتفعة (JGB). يجب أن يستمر التضيق الناتج عن الفرق في المعدل بين اليابان والبلدان الأخرى في دعم JPY المنخفض. بصرف النظر عن هذا ، فإن سقوط الدولار الأمريكي الأخير (USD) ، وسط مخاوف بشأن صحة المستهلك الأمريكية وعلى الرغم من الرهانات للحصول على وقفة ممتدة على الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، قد تحدد زوج الدولار/JPY.

ينجرف الين الياباني في انخفاض محادثات التدخل للحد من ارتفاع مزيد من الارتفاع في عائدات JGB

• حذر وزير المالية الياباني ، كاتسونوبو كاتو ، يوم الجمعة من أن عائدات السندات الحكومية اليابانية الأعلى ستزيد من تكاليف خدمة الديون ، والتي بدورها قد تؤثر على المالية اليابانية. هذا يطغى على الإصدار الأقوى من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك الوطني في اليابان (CPI) ويطالب ببعض البيع خلال اليوم حول الين الياباني.
• أشار حاكم BOJ Kazuo Ueda إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل سيؤدي إلى زيادة تكاليف تمويل الشركات ، ولكنه يحتاج أيضًا إلى مراعاة كيفية تحسن الاقتصاد في أرباحهم. إذا قامت الأسواق بحركات غير طبيعية ، فنحن على استعداد للاستجابة للخلط ، مثل من خلال عمليات السوق لتنعيم تحركات السوق ، أضافت Ueda أكثر.
• أظهرت أحدث البيانات التي أصدرها مكتب الإحصاء في اليابان أن CPI الوطني ارتفع إلى أعلى مستوى في عامين بلغ 4.0 ٪ على أساس سنوي في يناير من 3.6 ٪ في الشهر السابق. وفي الوقت نفسه ، نمت مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ، الذي يستبعد المواد الغذائية الطازجة المتطايرة ، بنسبة 3.2 ٪ عن العام السابق ، مقارنة بـ 3.0 ٪ مسجلة في ديسمبر ولمس أعلى مستوى في 19 شهرًا.
• علاوة على ذلك ، ارتفعت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي التي تستبعد تكاليف الطعام والوقود الطازجة بنسبة 2.5 ٪ في يناير من العام السابق ، مما يمثل أسرع وتيرة منذ مارس 2024. وتؤكد البيانات على ارتفاع الضغط التضخم في اليابان التي استلزمت ملاحظات صاخبة من العديد من صانعي سياسات BOJ ، والتي ، بدورها ، يجب أن تحد من أي خطوة انخفاض ذات معنى ل jpy.
• علاوة على ذلك ، فإن التوقعات التي يمكن أن تحفز المكاسب المستمرة للأجور على إنفاق المستهلكين أن BOJ يمكن أن يرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية مما كان يعتقد في البداية. هذا يبقي عائد JGB لمدة 10 سنوات مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2009 وينبغي أن يستمر في العمل بمثابة الريح الخلفي لـ JPY المنخفضة في المدى القريب.
• أظهرت دراسة استقصائية للقطاع الخاص أن نشاط المصنع في اليابان مدد انخفاضًا في الشهر الثامن على التوالي في فبراير ولكن بوتيرة أبطأ. انتعش مؤشر مديري المشتريات المصنّع للتصنيع في AU Jibun Bank Japan (PMI) إلى 48.9 من أدنى مستوى في 10 أشهر عند 48.7 في يناير. في المقابل ، تحسن المقياس لقطاع الخدمات إلى 53.1 من 53.0.
• لمست الدولار الأمريكي أدنى مستوى له منذ 10 ديسمبر يوم الخميس باعتباره توقعات مبيعات أكثر ليونة من وول مارت أثارت شكا على صحة المستهلك الأمريكية. ويأتي ذلك على رأس المخاوف من أن خطط التعريفة الخاصة بالولايات المتحدة دونالد ترامب والسياسات الحمائية من شأنها أن تعزز التضخم ، مما قد يؤدي إلى زيادة إنفاق المستهلكين.
• وفي الوقت نفسه ، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل وسط التضخم اللزج وعدم اليقين بشأن تحركات ترامب. في الواقع ، حذر رئيس سانت لويس ألبرتو موسليم يوم الخميس من أن ارتفاع توقعات التضخم جنبًا إلى جنب مع خطر الركود العنيد قد يخلق تحديًا مزدوجًا للاقتصاد الأمريكي.
• في وقت سابق ، قال حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر إن التضخم في الولايات المتحدة لا يزال لديه طريقة للذهاب للوصول إلى هدف 2 ٪ وأن طريقه نحو هذا الهدف لا يزال وعرة. ومع ذلك ، ضرب رئيس فريق أتلانتا رافائيل بوستيك نغمة دوفيش ويرى مساحة لتخفيضات أسعار أخرى هذا العام ، على الرغم من أن الكثير يعتمد على الظروف الاقتصادية المتطورة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار Flash US PMIs للحصول على نظرة جديدة على الصحة الاقتصادية. تتميز Docket الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة أيضًا ببيانات مبيعات المنازل الحالية ومؤشر معنويات المستهلكين المنقحين في ميشيغان. هذا ، إلى جانب الخطب من أعضاء FOMC ، ستقود الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الدافع إلى زوج الدولار الأمريكي/JPY.

من المحتمل أن تجذب الدولار/JPY البائعين الجدد ويبقى مغلفين بالقرب من منطقة 150.90-151.00

من منظور تقني ، كان ينظر إلى الانهيار بين عشية وضحاها من خلال الدعم الأفقي 151.00-150.90 والانخفاض اللاحق إلى أقل من العلامة النفسية 150.00 كمحفز جديد للتجار الهبوطي. علاوة على ذلك ، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي تتمسك بعمق في الأراضي السلبية ولا تزال بعيدة عن التواجد في منطقة البيع. هذا ، بدوره ، يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الدولار/JPY هو على الجانب السلبي ويمكن اعتبار أي تحرك آخر فرصة بيع بالقرب من الشكل المستدير 151.00.

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي بعض الشراء المتابعة إلى إظهار تجمع قصير ورفع زوج الدولار الأمريكي/JPY إلى 151.40 عقبة في طريقه إلى علامة الشكل 152.00. ومع ذلك ، فإن زخم الاسترداد يتعرض لخطر التخلص من التلاشي بسرعة إلى حد ما بالقرب من منطقة 152.65. يمثل الحاجز المذكور المتوسط ​​المتحرك البسيط الذي استمر 200 يوم (SMA) ، والذي إذا تم مسحه بشكل حاسم قد يحول التحيز القريب من المدى لصالح التجار الصعودي.

على الجانب الآخر ، يبدو أن علامة 150.00 الآن تعمل كدعم فوري قبل منطقة 149.30-149.25 ، أو أدنى مستوى متعدد الشهرين تم لمسه خلال الجلسة الآسيوية. ويتبع ذلك عن كثب علامة 149.00 ، والتي يمكن أن ينزلق زوجها بالدولار الأمريكي/JPY إلى أبعد من ذلك نحو اختبار انخفاض الأرجوحة في ديسمبر 2024 ، حول منطقة 148.65.