يتراجع الين الياباني بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ شهر تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي

• انخفض الين الياباني وأدى إلى تآكل جزء من مكاسبه الأسبوعية القوية مقابل الدولار الأمريكي.
• ومن شأن الرهانات المتزايدة على رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة الأسبوع المقبل أن تساعد في الحد من أي انخفاض ملموس في قيمة الين الياباني.
• التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة ستؤدي إلى إضعاف الدولار الأمريكي بشكل أكبر ويجب أن تضع حدًا لزوج الدولار الأمريكي/ الين الياباني.

يجذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين خلال اليوم بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ شهر تقريبًا مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن أي انخفاض ملموس في قيمة الين الياباني يبدو بعيد المنال في أعقاب ارتفاع الرهانات على أن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى الأسبوع المقبل. وقد تم تأكيد هذه التوقعات من خلال التصريحات الأخيرة التي أدلى بها محافظ بنك اليابان كازو أويدا ونائب المحافظ ريوزو هيمينو. وهذا، جنبًا إلى جنب مع لهجة المخاطرة الأكثر ليونة، يصب في صالح المضاربين على ارتفاع الين الياباني.

وفي الوقت نفسه، تشير علامات تراجع التضخم في الولايات المتحدة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد لا يستبعد إمكانية خفض أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. وقد أدى هذا إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية منذ أوائل هذا الأسبوع، وقد يؤدي تضييق الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان إلى دعم الين الياباني. علاوة على ذلك، فإن توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى خلال أسبوع واحد، ومن المفترض أن تساهم بشكل أكبر في الحد من محاولة التعافي لزوج دولار/ين USD/JPY.

لثيران الين الياباني اليد العليا وسط توقعات قوية برفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• أكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الخميس أن البنك المركزي سيرفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمرت الظروف الاقتصادية والأسعار في التحسن.
• في وقت سابق من هذا الأسبوع، قال نائب محافظ بنك اليابان ريوزو هيمينو إنه سيتم مناقشة رفع سعر الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل مع تزايد احتمالات تحقيق مكاسب مستدامة للأجور.
• أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن أسعار المنتجين في اليابان ارتفعت للشهر السادس والأربعين على التوالي وجاءت بمعدل 3.8٪ على أساس سنوي لشهر ديسمبر 2024.
• ويأتي هذا على رأس انخفاض الأجور الحقيقية في اليابان وإنفاق الأسر للشهر الرابع في نوفمبر، مما يشير إلى اتساع نطاق الضغوط التضخمية.
• وترى الأسواق الآن فرصة بنسبة 79% تقريبًا لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع 23-24 يناير، وهو ما قد يستمر في دعم الين الياباني.
• وفي الوقت نفسه، أشار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي صدر هذا الأسبوع إلى أن التضخم الأساسي تباطأ الشهر الماضي.
• وهذا بدوره غذى التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد لا يستبعد بالضرورة إمكانية خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر بحلول نهاية هذا العام.
• أفادت وزارة التجارة الأمريكية أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.4% في ديسمبر وتم تعديل قراءة الشهر السابق صعودًا لتظهر زيادة بنسبة 0.8%.
• علاوة على ذلك، تجاوز مؤشر التصنيع التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا حتى أكثر التقديرات تفاؤلاً وارتفع إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2021، إلى 44.3 هذا الشهر.
• بشكل منفصل، أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة العمل الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية ارتفعت أكثر من المتوقع، إلى 217000 خلال الأسبوع المنتهي في 11 يناير.
• قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إنه من المرجح أن يستمر التضخم في التراجع ويسمح للبنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب وأسرع من المتوقع.
• وأضاف والر أنه لا يزال من الممكن إجراء تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أو أربعة أرباع نقطة مئوية هذا العام، مما سيؤدي إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
• ومع ذلك، قد يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجًا أكثر حذرًا تجاه خفض أسعار الفائدة في عام 2025 على خلفية الاقتصاد الأمريكي وسوق العمل الذي لا يزال مرنًا.

قد يواجه زوج دولار/ين USD/JPY صعوبة في الاستفادة من الانتعاش اللحظي فوق مستوى 156.00

من منظور فني، فإن الاختراق المستمر والقبول تحت المستوى النفسي 155.00 قد يسحب زوج دولار/ين USD/JPY نحو المنطقة 154.60-154.55، مما يمثل الحد الأدنى لقناة صعودية مستمرة منذ عدة أشهر. سيُنظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين وتجعل الأسعار الفورية عرضة لتسريع الانخفاض إلى علامة 154.00 في طريقها إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 153.35-153.30.

على الجانب الآخر، قد تواجه محاولة الانتعاش الآن مقاومة شديدة بالقرب من علامة 156.00 قبل المنطقة الأفقية 156.30-156.35. تقع العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من المنطقة 156.65-156.70، وفوقها يمكن أن يهدف زوج دولار/ين USD/JPY إلى استعادة الرقم الكامل 157.00. قد يؤدي الارتفاع اللاحق إلى رفع الأسعار الفورية إلى الحاجز المتوسط ​​157.40-157.45 في طريقها إلى علامة 158.00 ومنطقة 158.85، أو قمة عدة أشهر تم لمسها الأسبوع الماضي.