- لمست الين الياباني أعلى مستوى في الشهرين تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة.
- إن إعادة تحديد موقعه قبل أن يؤدي NFP في الولايات المتحدة إلى تغطية قصيرة حول الدولار الأمريكي/JPY.
- يجب أن يحد تفاضلي معدل تضييق معدل اليابان في خسائر JPY ذات العائد المنخفض.
يطيل الين الياباني (JPY) في اتجاه الصعود لليوم الرابع على التوالي ويتقدم إلى أعلى مستوى في حوالي شهرين ضد نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تراهن الإشارات المتزايدة الأخيرة من بنك اليابان (BOJ) على زيادة ارتفاع أسعار الفائدة. إن التضيق الناتج عن الفرق في المعدل بين BOJ والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، تبين أنه عامل رئيسي يستمر في دعم JPY المنخفض.
بصرف النظر عن هذا ، فإن التراجع الحاد للدولار الأمريكي الأخير (USD) من المنطقة المجاورة لأكثر من عامين يسحب زوج الدولار/JPY تحت علامة 151.00 لأول مرة منذ 10 ديسمبر. تحافظ سياسات تعريفة ترامب على غطاء على أي مكاسب أخرى لـ JPY. علاوة على ذلك ، يبدو أن التجار الآن مترددين ويختارون الانتقال إلى الخطوط الجانبية قبل تقرير الرواتب في الولايات المتحدة غير الزراعية (NFP) ، والذي يساعد زوج العملة على الانتعاش حوالي 70 نقطة من المنخفض اليومي.
الثيران اليابانية الثيران لها اليد العليا وسط رهانات متزايدة على المزيد من ارتفاع أسعار BOJ
- قال كازوهيرو ماساكي ، مدير عام إدارة الشؤون النقدية في بنك اليابان ، يوم الخميس إن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا كان التضخم الأساسي يتسارع نحو هدفه البالغ 2 ٪ كما هو متوقع.
- أخبر وزير الاقتصاد الياباني ريوسي أكازاوا البرلمان أن تركيز الحكومة هو القضاء على عقلية الانكماش بهدف تعزيز الحد الأدنى للأجور واتخاذ تدابير لتشجيع الشركات على رفع الأجور.
- ويأتي ذلك على قمة ملخص BOJ Hawkish الذي تم إصداره يوم الاثنين ، والذي أظهر أن صانعي السياسة ناقشوا احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع يناير واستمروا في تعزيز الين الياباني.
- إضافة إلى ذلك ، أظهرت البيانات التي تم إصدارها هذا الأسبوع أن الأجور الحقيقية المعدلة في التضخم في اليابان ارتفعت بنسبة 0.6 ٪ على أساس سنوي في ديسمبر ، مما يمثل المكاسب الشهرية الثانية على التوالي ودعم القضية لمزيد من التشديد من قبل BOJ.
- لا يزال العائد على السندات الحكومية في اليابان لمدة 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياته لمدة 14 عامًا ، في حين أن عائد وزارة الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات معلقة بالقرب من أدنى مستوياته منذ ديسمبر وسط توقعات أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يلتزم بتحيزه المتخفف.
- قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسين يوم الخميس إن إدارة الرئيس دونالد ترامب لم تكن مهتمة بشكل خاص بمسار الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة وأن التركيز على تخفيض عائدات الخزانة لمدة 10 سنوات.
- أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، أوستان جولسبي ، إلى أن المظهر بأن التضخم توقف يرجع إلى حد كبير إلى الآثار الأساسية وأن البنك المركزي يجب أن يدرك ارتفاع درجة الحرارة والتدهور ، لكن الأمور تسير على ما يرام إلى حد كبير.
- بشكل منفصل ، قال رئيس فريق دالاس ، الرئيس لوري لوغان ، إن تقدم التضخم كان كبيرًا ، لكن سوق العمل الأمريكي لا يزال حازماً للغاية لدفع البنك المركزي إلى تخفيضات في الأسعار في أي وقت قريب. هذا ، ومع ذلك ، لا يذكر لإقناع الثيران الدولار الأمريكي.
- ومع ذلك ، يختار المتداولون تخفيف رهاناتهم والانتقال إلى الخطوط الجانبية قبل إصدار تقرير الرواتب في الولايات المتحدة (NFP) ، مما أدى إلى تحرك قصير داخل اليوم حول زوج USD/JPY يوم الجمعة.
من المحتمل أن تجذب الدولار/JPY البائعين الجدد بمستويات أعلى وسط إعداد تقني هبوطي
من منظور تقني ، كان يعتبر انهيار هذا الأسبوع أقل من 152.50-152.45 التقاء-الذي يشتمل على المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و 200 يوم (SMAS) بمثابة مشغل رئيسي للتجار الهبوطي. علاوة على ذلك ، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي تتمسك بعمق في الأراضي السلبية ولا تزال بعيدة عن التواجد في منطقة البيع. هذا ، بدوره ، يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الدولار/JPY يبقى على الجانب السلبي. وبالتالي ، يمكن اعتبار أي تحرك لاحق لأعلى فرصة بيع وتبقى متوجهاً بالقرب من علامة 152.00. ومع ذلك ، يمكن أن يرفع بعض الشراء المتابعين الأسعار الفورية نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من 152.50-152.45 الدعم الذي تحول إلى مقاومة في طريقه إلى الشكل 153.00.
على الجانب الآخر ، يبدو أن علامة 151.00 قد ظهرت الآن كدعم فوري. يمكن أن يؤدي استراحة وقبول مستمر أدناه للمقبض المذكور إلى سحب زوج USD/JPY نحو الدعم 150.55-150.50. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي نحو العلامة النفسية 150.00 ، أدناه والتي يمكن أن تنزلق الأسعار الفورية إلى الدعم الأفقي 149.60 قبل أن تهدف إلى اختبار علامة 149.00 ومتأرجح ديسمبر ، حوالي 148.65 منطقة.
الأسئلة اليابانية الين
يعد الين الياباني (JPY) واحدة من أكثر العملات تداول في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني ، ولكن بشكل أكثر تحديداً من خلال سياسة بنك اليابان ، والتفاضلية بين عائدات السندات اليابانية والأمريكية ، أو معنويات المخاطر بين التجار ، من بين عوامل أخرى.
واحدة من ولايات بنك اليابان هي التحكم في العملة ، وبالتالي فإن تحركاته هي المفتاح للين. تدخلت BOJ مباشرة في أسواق العملات في بعض الأحيان ، وعمومًا لخفض قيمة الين ، على الرغم من أنها تمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائها التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية في BOJ Ultra-Loose بين عامي 2013 و 2024 أن ينخفض الين ضد أقرانه الرئيسيين بسبب اختلاف السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. في الآونة الأخيرة ، أعطى الاسترخاء تدريجياً لهذه السياسة الفائقة الدعم بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي ، أدى موقف BOJ المتمثل في الالتزام بالسياسة النقدية فائقة الأوزان إلى اتساع اختلاف في السياسة مع البنوك المركزية الأخرى ، وخاصة مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا دعم توسيع الفرق بين السندات الأمريكية واليابانية لمدة 10 سنوات ، والتي فضلت الدولار الأمريكي ضد الين الياباني. إن قرار BOJ في عام 2024 بالتخلي تدريجيًا لسياسة الطعم الفائق ، إلى جانب التخفيضات في سعر الفائدة في البنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، يضيق هذا الفرق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات الإجهاد في السوق ، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم بالعملة اليابانية بسبب موثوقيتها والاستقرار المفترضة. من المحتمل أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار.
