- يستقر الجنيه الإسترليني تحت مستوى 1.2600 مقابل الدولار الأمريكي حيث ينتظر المستثمرون سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي.
- فشل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في تقديم إشارات ذات معنى حول مسار سعر الفائدة.
- يريد بنك إنجلترا لومبارديلي رؤية دليل على تباطؤ التضخم قبل دعم خفض أسعار الفائدة.
يتم تداول الجنيه الإسترليني (GBP) في نطاق ضيق للغاية أقل من 1.2600 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الأربعاء. يتعزز زوج استرليني/دولار GBP/USD حيث يتم تهميش الدولار الأمريكي قبل بيانات مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
ويتوقع الاقتصاديون أن تتسارع بيانات التضخم الأساسية في نفقات الاستهلاك الشخصي – التي تستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – إلى 2.8% من 2.7% في سبتمبر على أساس سنوي، مع نمو الأرقام الشهرية بشكل مطرد بنسبة 0.3%.
سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي، حيث إنها مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ القرار بشأن أسعار الفائدة. ستؤثر بيانات التضخم على توقعات السوق بشأن الإجراء المحتمل لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع ديسمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفع احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25% – 4.50% في اجتماع ديسمبر إلى 65% من 56% قبل أسبوع.
تصاعدت رهانات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة بعد صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع السياسة الذي عقد في 7 نوفمبر على الرغم من أنه لم يقدم أي توجيهات ذات معنى حول مسار سعر الفائدة. وبحسب ما ورد اقترح بعض المسؤولين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر في إيقاف دورة خفض أسعار الفائدة مؤقتًا إذا ظل التضخم “مرتفعًا”، في حين جادل آخرون بأن دورة تخفيف السياسة ستكون ضرورية للتعجيل إذا تدهورت الظروف الاقتصادية أو سوق العمل.
في جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون أيضًا على تقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي المنقحة للربع الثالث، وبيانات طلبيات السلع المعمرة والإنفاق الشخصي لشهر أكتوبر، وبيانات مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر.
إلى حد بعيد، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت الضغط هذا الأسبوع بعد أن رشح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب سكوت بيسنت، مدير صندوق التحوط المتمرس، لشغل منصب وزير الخزانة. يتوقع المشاركون في السوق أن تقوم شركة Bessent بتنفيذ السياسات التجارية التي أعلنها ترامب بشكل استراتيجي وتدريجي بهدف تجنب حرب تجارية فتاكة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر وسط مخاوف بشأن التعريفات الأمريكية
- يُظهر الجنيه الإسترليني حركة سعرية غير دقيقة مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. كان أداء العملة البريطانية حذرًا وسط تزايد المخاوف بشأن تأثير سياسات ترامب الجمركية على قطاع التصدير في المملكة المتحدة.
- وفي مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز يوم الثلاثاء، قالت نائبة محافظ بنك إنجلترا، كلير لومبارديلي، إن “التعريفات التجارية الأمريكية ستشكل خطراً على النمو الاقتصادي”. وأضاف لومبارديلي: «من المؤكد أن الحواجز التجارية تؤثر سلباً على النمو على المدى القصير والمتوسط والطويل». ومع ذلك، فقد امتنعت عن التنبؤ بالتأثير المحتمل للتعريفات الأمريكية على الاقتصاد. وقال لومبارديلي: “من السابق لأوانه تحديد آثار التعريفات الجمركية المقترحة”.
- وعندما سُئلت عن مسار خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا، قالت لومبارديلي إنها تريد رؤية المزيد من الأدلة على تخفيف ضغوط الأسعار لدعم خفض آخر لسعر الفائدة. وفي كلمتها في كلية كينجز للأعمال يوم الاثنين، حذرت لومبارديلي من مخاطر بقاء التضخم أعلى من توقعات البنك حيث يعود نمو الأجور إلى طبيعته عند 3.5-4٪ ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) حوالي 3٪ بدلاً من 2٪.
- هذا الأسبوع، ليس لدى التقويم الاقتصادي في المملكة المتحدة أي شيء ليقدمه. ولذلك، سوف يسترشد الجنيه الإسترليني بتوقعات السوق بشأن تحركات بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر. يتوقع المتداولون أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.75% الشهر المقبل.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يتذبذب تحت مستوى 1.2550
يحوم الجنيه الإسترليني تحت خط الاتجاه الصاعد بالقرب من 1.2550 مقابل الدولار الأمريكي، والذي تم رسمه اعتبارًا من قاع أكتوبر 2023 حول 1.2040. لا تزال توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD هبوطية، حيث ينحدر المتوسطان المتحركان الأسيان لـ 20 و50 يومًا عند 1.2735 و1.2883 على التوالي.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا داخل النطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي سليم.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج وسادة بالقرب من أدنى مستوى سجله في مايو عند 1.2446. وعلى الجانب العلوي، سيكون أعلى سعر ليوم 20 نوفمبر عند 1.2720 بمثابة مقاومة رئيسية.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
