يتعافى البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوى له منذ سبعة أيام على الرغم من الموقف الحذر لبنك بانكسيكو

• بدأ البيزو المكسيكي في العودة، معوضًا خسائره السابقة الناجمة عن تصعيد قصير في الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
• تشير حاكمة بانكسيكو فيكتوريا رودريجيز سيجا إلى احتمال استمرار تخفيض أسعار الفائدة.
• يُنظر إلى الميزانية المالية للمكسيك لعام 2025 على أنها متفائلة، بناءً على أهداف النمو بنسبة 2-3٪ وسط مخاوف بشأن تخفيضات الإنفاق العام.

تقدم البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء، لكنه استعاد بعض الأرض بعد أن وصل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوى يومي عند 20.34 بسبب النفور من المخاطرة. كان التصعيد القصير للصراع الروسي الأوكراني هو السبب الرئيسي الذي دفع الزوج إلى الارتفاع، ومع ذلك فقد عادت العملة المكسيكية على الرغم من الخطاب الحذر الذي ألقته محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو) فيكتوريا رودريجيز سيجا.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.15، بالقرب من أدنى مستوياته خلال سبعة أيام. وفي وقت سابق، كشفت العناوين الرئيسية أن روسيا قامت بتوسيع عقيدتها فيما يتعلق باستخدام الأسلحة النووية، رغم أنها خففت من لهجتها عندما قال وزير الخارجية لافروف: “موقف روسيا هو أن الحرب النووية لن تحدث”. وأدى هذا إلى ارتفاع البيزو، على حساب الدولار الأمريكي، حيث أدى سعي التجار للمخاطرة إلى رفع الأسهم الأمريكية.

وقالت حاكمة بانكسيكو فيكتوريا رودريجيز سيجا لرويترز إن البنك المركزي سيواصل خفض سعر الفائدة القياسي. وقال رودريجيز في وقت متأخر من يوم الاثنين: “بالنظر إلى التقدم في تراجع التضخم، نعتقد أنه يمكننا الاستمرار في تخفيضات السعر المرجعي، وفي الاجتماعات التالية، سنقوم بتقييم التوقعات التضخمية واتخاذ القرارات المناسبة”.

قدمت وزارة المالية يوم الجمعة الميزانية المالية لعام 2025. وفي هذا الصدد، قالت غابرييلا سيلر من Banco Base: “من الصعب للغاية تحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي يتراوح بين 2% و3% في عام 2025، خاصة في السنة الأولى من الإدارة ومع تخفيضات في الإنفاق العام”.

وتتوقع وزارة المالية أن يصل الناتج المحلي الإجمالي إلى ما بين 2% إلى 3%، على الرغم من وصفها بأنها متفائلة من قبل معظم المحللين.

وقال جيمس سالازار، نائب مدير التحليل الاقتصادي في CiBanco: “إنه أمر متفائل (…) هل هو ممكن؟ ويمكن تحقيق ذلك من خلال مزيج من التغيير في الإدراك. المشكلة هي أنه يبدو أن كل شيء ضد الاقتصاد المكسيكي، وهذا سيجعل من الصعب تحقيق هذا الهدف، لذلك يبدو الأمر معقدا”.

وفي مقابلة مع صحيفة El Financiero، تساءل سالازار عن مصدر الموارد إذا لم يتم تلبية توقعات النمو، حيث سيكون معظم الدخل عبارة عن ضرائب، بحوالي 2.6٪، وتصل إلى 5.3 مليار بيزو.

على جبهة الولايات المتحدة، كشف الجدول الاقتصادي عن بيانات الإسكان أقل بقليل من التقديرات التي فشلت في دعم الدولار. ومن المقرر أن يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد خطابًا يوم الثلاثاء. بحلول يوم الأربعاء، سيتم فحص خطابات محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، وميشيل بومان، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز من قبل اللاعبين في السوق بحثًا عن إشارات لمسار أسعار الفائدة الأمريكية.

إلى جانب ذلك، واصل المتداولون تقييم سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب المعرضة للتضخم، والتي قد تمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي على الرغم من قوة الدولار الأمريكي

• يتجاهل زوج USD/MXN قوة الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.14٪ إلى 106.36.
• تحسنت تصاريح البناء الأمريكية في أكتوبر مقارنة بشهر سبتمبر ولكنها انخفضت بنسبة -0.6% من 1.425 مليون إلى 1.416 مليون.
• وتراجعت معدلات البدء في بناء المساكن لنفس الفترة للشهر الثالث على التوالي، حيث تقلصت بنسبة -3.1% من 1.353 مليون إلى 1.311 مليون.
• قلص المشاركون في السوق تقديراتهم لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، مع انخفاض الاحتمالات من 62% إلى 59%. ترتفع احتمالات إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير بنسبة 41%، كما هو موضح في أداة CME FedWatch.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 23 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.
• وفي الأسبوع الماضي، غيرت وكالة موديز توقعاتها الائتمانية للمكسيك إلى سلبية، مشيرة إلى الإصلاحات الدستورية التي يمكن أن تؤثر سلبًا على القوة الاقتصادية والمالية للمكسيك.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: يرتفع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 20.30

على الرغم من أن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي سجل خمسة أيام متتالية من الخسائر، إلا أن الزوج يظل متحيزًا صعوديًا، ما لم يدفع البائعون سعر الصرف إلى ما دون التقاء المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وأدنى مستوى في 7 نوفمبر بالقرب من 19.75. ولكن أولاً، يجب على المتداولين تجاوز الرقم النفسي 20.00، يليه الأخير، قبل تحدي علامة 19.50.

وعلى العكس من ذلك، يحتاج المشترون إلى رفع سعر الصرف إلى ما بعد 20.50، قبل تحدي الذروة التي سجلها 12 نوفمبر عند 20.69. بمجرد اختراق هذه المستويات، ستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.80.

لا تزال مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودية على الرغم من أنها قصيرة المدى، مما يشير إلى بعض التماسك قبل أن يستجمع المشترون قوتهم.