يتعافى الذهب بعد الإعلان عن انخفاض معدل التضخم في الولايات المتحدة

• يتعافى الذهب يوم الخميس بعد صدور تقرير التضخم في أسعار باب المصنع في الولايات المتحدة والذي جاء أقل من المتوقع.
• تراجع المعدن الثمين بعد تقييم سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر رصانة من المتوقع.
• ارتفع الذهب يوم الأربعاء بعد بيانات التضخم الأمريكية الأكثر برودة يوم الأربعاء، لكنه تراجع بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• من المحتمل أن يكون زوج XAU/USD قد قام بتكوين نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي.

يتداول الذهب (XAU/USD) على ارتفاع ويتم تداوله حاليًا عند 2320 دولارًا يوم الخميس، بعد بعض التحركات المتقلبة. ولا يزال المعدن الأصفر عالقًا على نطاق واسع في النطاق بين 2270 دولارًا و2450 دولارًا، والذي تم تحديد معالمه في أبريل وأوائل مايو.

تعافى الذهب بعد بداية ضعيفة، بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر مايو. وأظهرت البيانات انخفاضا بنسبة 0.2٪ في أسعار المنتجين على أساس شهري، وفقا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي. جاء ذلك بعد ارتفاع بنسبة 0.5% (منقحة) تم تسجيلها في أبريل، وكان أقل من التقدير المتفق عليه بنسبة 0.2%.

تشير بيانات مؤشر أسعار المنتجين، المعروفة بشكل غير رسمي باسم تضخم “سعر بوابة العامل”، إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد يتحرك لخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان يعتقد سابقًا. ومن المرجح أن يدعم هذا الذهب عن طريق تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين.

استقر الذهب بعد ارتفاعه يوم الأربعاء بسبب صدور بيانات أمريكية أقل تضخمًا، والتي أعادت ضبط توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب نحو الأسفل، مما استفاد منه الذهب.

ومع ذلك، فإن التقييم الأكثر رصانة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد اجتماعهم في وقت لاحق يوم الأربعاء، أوقف الثيران في مساراتهم، بعد أن دعا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى اتباع نهج حذر يعتمد على البيانات فيما يتعلق بأسعار الفائدة في المستقبل.

الذهب متقلب بسبب المراجعات المفاجئة لتوقعات أسعار الفائدة

ارتفع الذهب في الدقائق التي أعقبت صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو يوم الأربعاء.

أظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي أن الأسعار استقرت على أساس شهري في مايو من زيادة بنسبة 0.3٪ في أبريل، وارتفعت بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي مقارنة بـ 3.4٪ سابقًا. وجاءت القراءات أقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.1% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي.

أظهر مؤشر أسعار المستهلك باستثناء الغذاء والطاقة أن الأسعار ارتفعت بنسبة 0.2% على أساس شهري من 0.3% في أبريل و3.4% على أساس سنوي من 3.6% سابقًا. وكان هذا أيضًا أقل من التوقعات البالغة 0.3% و3.5% على التوالي.

أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك التي جاءت أقل من المتوقع إلى عمليات بيع مكثفة في الدولار الأمريكي (USD) الذي يرتبط ارتباطًا سلبيًا بالذهب.

وارتفع سعر الذهب نفسه أكثر من نصف بالمائة ليصل إلى ذروة بلغت 2342 دولارًا بعد الإصدار. قدمت البيانات ثقلًا موازنًا لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة، والتي عكست سوق العمل المزدهر وارتفاع الأجور في الولايات المتحدة. وكان من المتوقع أن يشكل هذا ضغطًا صعوديًا على التضخم.

بنك الاحتياطي الفيدرالي يصب الماء البارد على آمال خفض أسعار الفائدة

ولكن تفاؤل السوق بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة، سرعان ما تضاءل بسبب التقييم الأكثر واقعية من جانب المسؤولين عن تحديد أسعار الفائدة، أي المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

ولم يجد بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه من المناسب تغيير أسعار الفائدة في اجتماع يونيو يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا. ومع ذلك، فقد قاموا بتخفيض توقعات تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية بشكل جذري في ملخص التوقعات الاقتصادية المرفق (SEP)، أو رسم النقاط. وأظهر ذلك أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون الآن في المتوسط ​​تخفيضًا واحدًا فقط بنسبة 0.25% في عام 2024، مقارنة بثلاثة تخفيضات بنسبة 0.25% في شهر سبتمبر السابق.

“أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية المنقح، ما يسمى بـ dot-plot المنشور جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة، أن 4 من 19 مسؤولًا لم يروا أي تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، وتوقع 7 تخفيضًا في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في حين أشار 8 إلى انخفاض بنسبة 25 نقطة أساس. يقول إرين سينجيزر، كبير المحللين في FXStreet: “لقد خفضنا سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس”.

تراجع الذهب بسبب الأخبار، متراجعًا ليغلق اليوم عند 2325 دولارًا.

التحليل الفني: من المحتمل أن يشكل الذهب نموذج الرأس والكتفين

من المحتمل أن يشكل الذهب نموذج سعر الرأس والكتفين الهبوطي (H&S). تحدث هذه الأنماط بشكل عام عند قمم السوق وتشير إلى تغيير في الاتجاه. إذا كان مؤشر H&S صالحًا، فقد يكون ذلك مؤشرًا على انعكاس الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

بدأ نموذج H&S في التشكل في أبريل وأكمل الآن الكتف الأيسر والأيمن (المسمى “S”) و”الرأس” (المسمى “H”). يبدو أن ما يسمى بـ “خط العنق” للنمط يقع عند مستوى الدعم 2279 دولارًا (الخط الأحمر).

ويؤكد انخفاض حجم التجارة خلال تطوره هذا النمط.

الاختراق الحاسم تحت خط العنق من شأنه أن يؤكد صحة نموذج الرأس والكتفين وينشط الأهداف الهابطة. سيكون الهدف الأول الأكثر تحفظًا هو 2171 دولارًا، ويتم حسابه عن طريق أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النموذج واستقراءها إلى الأسفل من خط العنق. سيكون الهدف الثاني عند 2,106 دولارًا، وهو الارتفاع الكامل للنمط المستقر أقل.

ومع ذلك، فإن الاختراق فوق مستوى 2345 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يثير الشكوك حول مؤشر الصحة والسلامة ويمكن أن يشير إلى استمرار الارتفاع، إلى الهدف الأولي عند الذروة عند 2450 دولارًا أمريكيًا.