يتعافى الذهب قليلاً بعد تسرب خطط التعريفة الجمركية التدريجية

• يوقف سعر الذهب انخفاض يوم الاثنين ويرتبط مرة أخرى بمكاسب يوم الثلاثاء.
• وكشفت مصادر في إدارة ترامب أنه يتم النظر في فرض التعريفة الجمركية بشكل تدريجي لتجنب صدمة التضخم.
• يختبر الذهب الحاجز الصعودي في تشكيل راية على المدى الأوسع.

توقف سعر الذهب (XAU/USD) عن أداءه الضعيف يوم الاثنين عندما سيطرت المخاوف بشأن سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المعنويات، وانتعش قليلاً وتم تداوله بالقرب من 2,670 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء. ويتغير هذا الشعور الآن مرة أخرى ليتنفس الصعداء بعد صدور عناوين الأخبار التي تدرس فيها إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب التنفيذ التدريجي للغاية لخطط التعريفات الجمركية. وكشفت مصادر قريبة من الأمر أن إدارة ترامب تشعر بقلق بالغ إزاء صدمة التضخم وتريد تجنبها بأي ثمن.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، لا بد من إصدار بعض التحذيرات التحذيرية. في الفترة التي تسبق صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء، سيتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الثلاثاء. سوف يحتاج التجار إلى الحذر من بعض ردود الفعل غير المحسوبة في العوائد، حيث أن الارتفاع المفاجئ في أرقام مؤشر أسعار المنتجين قد يمتد إلى التوقعات بإصدار ساخن لمؤشر أسعار المستهلك.

قد تؤدي قراءة مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك الساخنة إلى ارتفاع عائدات الولايات المتحدة مرة أخرى وتعويض رد الفعل الذي شهدناه يوم الثلاثاء على أخبار التنفيذ التدريجي للتعريفة الجمركية. بالنسبة لتوقعات سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا يعني أن فرص أي خفض لسعر الفائدة في عام 2025 سوف تتضاءل أكثر وربما تتجه إلى الصفر.

الملخص اليومي لمحركات السوق: إدارة ترامب قلقة

• تناقش مصادر في إدارة الرئيس المنتخب دونالد ترامب زيادة التعريفات الجمركية ببطء في نهج تدريجي في محاولة لتجنب ارتفاع التضخم، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، حسبما ذكرت بلومبرج.
• انخفض سعر الفائدة القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى 4.753% في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، متراجعًا عن أعلى مستوى له خلال 14 شهرًا عند 4.802% الذي شهده يوم الاثنين.
• تُظهر أداة Fedwatch من بورصة شيكاغو التجارية (CME) حاليًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي توقعات أسعار الفائدة ثابتة حتى اجتماعه في 18 يونيو، عندما تبلغ احتمالات إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية 47.2٪، مقارنة بـ 52.8٪ لأسعار الفائدة المنخفضة.
• أصدرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) صافي مراكز الذهب في يوم الاثنين. وجاء المركز الحالي إيجابيا عند 254,900 دولار، مقارنة بالمركز السابق عند 247,300 دولار. وهذا يعني زيادة في المراكز الطويلة من قبل المتداولين المضاربين. ويقدم التقرير معلومات عن حجم واتجاه المواقف المتخذة عبر جميع فترات الاستحقاق، والمشاركين المتمركزين في المقام الأول في أسواق العقود الآجلة في شيكاغو ونيويورك. يركز متداولو الفوركس على المراكز “غير التجارية” أو المضاربة لتحديد ما إذا كان الاتجاه لا يزال صحيًا أم لا، بالإضافة إلى معنويات السوق تجاه أصل معين.

التحليل الفني: خطر الانزلاق

وقد انزلق الذهب مرة أخرى إلى تشكيل الرسم البياني الأوسع نطاقًا والذي تم تداوله فيه منذ نوفمبر. الخطر الآن هو أن الحد الراتي العلوي يصبح مقاومة مرة أخرى. قد يؤدي الرفض القاطع من هنا إلى تحرك هبوطي آخر نحو مستوى 2650 دولارًا أو أقل.

على الجانب السلبي، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 2650 دولارًا هو الدعم الأول. وفي حالة المزيد من الانخفاض، فإن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 2635 دولارًا هو التالي في الخط. في النهاية، يجب أن يحتوي خط الاتجاه الصعودي عند الحد السفلي للراية على حركة السعر من الانخفاض، حيث يقف عند 2,615 دولارًا في الوقت الحالي.

وعلى الجانب العلوي، فإن أدنى مستوى في 23 أكتوبر عند 2708 دولارًا هو المستوى المحوري التالي الذي يجب الانتباه إليه. بمجرد تجاوز هذا المستوى، على الرغم من أنه لا يزال بعيدًا جدًا، فإن أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا هو المستوى الصعودي الرئيسي.

XAU/USD: الرسم البياني اليومي