- يجذب سعر الذهب بعض المشترين لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
- رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تبقي الدولار الأمريكي في موقف دفاعي وتدعم المعدن الثمين.
- إن تضاؤل احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير أكثر قوة قد يحد من المكاسب قبل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي.
يعتمد سعر الذهب (XAU/USD) على التعافي المختلط المستوحى من البيانات الكلية الأمريكية في اليوم السابق من منطقة 2600 دولار أو أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع تقريبًا ويكتسب زخمًا إيجابيًا لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة. أظهرت البيانات الأمريكية المنشورة يوم الخميس أن الارتفاع السنوي في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي كان الأدنى منذ فبراير 2021 وزيادة في مطالبات البطالة الأسبوعية. وهذا بدوره يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيواصل خفض أسعار الفائدة، مما يبقي المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي في موقف دفاعي دون أعلى مستوى منذ منتصف أغسطس ويفيد المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وفي الوقت نفسه، يبدو أن الأسواق الآن قد استوعبت بالكامل إمكانية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء المزيد من التيسير النقدي وخفض كبير آخر لأسعار الفائدة في نوفمبر. تم تأكيد هذه التوقعات من خلال محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر سبتمبر، والذي بدوره يعمل بمثابة رياح خلفية للدولار وقد يحدد سعر الذهب. وهذا، إلى جانب الآمال بأن الصين ستعلن عن المزيد من إجراءات التحفيز المالي يوم السبت لتعزيز النمو في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، قد يكبح جماح المعدن النفيس الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. وهذا بدوره يتطلب بعض الحذر للمتداولين الصعوديين قبل صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI).
الملخص اليومي محركات السوق: سعر الذهب مدعوم بالرهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الطلب على الدولار الأمريكي
- أفادت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 2.4٪ في الأشهر الـ 12 حتى سبتمبر، في حين ارتفع المقياس الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 3.3٪.
- وقد غذت بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية القوية التكهنات حول تباطؤ وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ورفعت الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ شهرين تقريبًا، على الرغم من أن رد الفعل الأولي تلاشى بسرعة إلى حد ما.
- ارتفع عدد الأمريكيين الذين يسعون للحصول على إعانات البطالة بمقدار 33.000، ليصل إلى 258.000 معدلة موسميا في الأسبوع المنتهي في 5 أكتوبر مقابل 230.000 المتوقعة، وأشار إلى علامات الضعف في سوق العمل الأمريكي.
- ونظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حول تركيزه نحو الحصول على الحد الأقصى من فرص العمل المستدامة، تشير البيانات المختلطة إلى أن البنك المركزي الأمريكي سيواصل خفض أسعار الفائدة ويستمر في الاستفادة من سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- وفي الوقت نفسه، تمكن العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات من الصمود فوق عتبة 4٪، مما يعمل بمثابة رياح خلفية للدولار وقد يحد من أي مكاسب أخرى لزوج XAU/USD.
- ستعقد وزارة المالية الصينية إحاطة إعلامية يوم السبت وستصدر المزيد من التفاصيل حول إجراءات التحفيز المالي، مما يدعم معنويات المخاطرة ويساهم في الحد من أي ارتفاع ملموس للسلعة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى صدور تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، والذي سيدفع الطلب على الدولار الأمريكي وينتج فرصًا قصيرة المدى حول المعدن الثمين قبيل عطلة نهاية الأسبوع.
الآفاق الفنية: يبدو أن سعر الذهب مستعد للارتفاع بشكل أكبر ويهدف إلى تحدي أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من منطقة 2685-2685
من منظور فني، فإن الارتداد الجيد خلال الليل من بالقرب من علامة 2600 دولار والتحرك اللاحق مرة أخرى فوق نقطة الدعم الثابتة البالغة 2630 دولارًا والتي تحولت إلى مقاومة يفضل المتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الصعودي. ومن ثم، فإن بعض القوة اللاحقة نحو الحاجز الأفقي الذي يتراوح بين 2657 و2658 دولارًا، في طريقه إلى منطقة العرض التي تتراوح بين 2670 و2672 دولارًا، تبدو كاحتمال واضح. قد يؤدي الزخم في النهاية إلى رفع زوج XAU/USD إلى أعلى مستوى على الإطلاق، حول منطقة 2685-2686 دولارًا التي تم لمسها في سبتمبر. يتبع ذلك عن كثب علامة 2700 دولار، والتي إذا تم تجاوزها ستمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ منذ عدة أشهر.
على الجانب الآخر، يبدو أن أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 2630-2628 دولارًا، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي المباشر، والذي أدناه يمكن أن يتحدى سعر الذهب الدعم المحوري البالغ 2600 دولار. سيُنظر إلى الاختراق المقنع تحت الأخير على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق. قد يقوم زوج XAU/USD بعد ذلك بتمديد الانخفاض التصحيحي نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2560 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2535-2530 دولارًا قبل أن ينخفض في النهاية إلى العلامة النفسية 2500 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
