يتعثر البيزو المكسيكي مرة أخرى بسبب قوة الدولار الأمريكي والنفور من المخاطرة

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بنسبة 0.43% حيث أدت قوة التوظيف في الولايات المتحدة إلى إضعاف الآمال في تخفيضات وشيكة لأسعار الفائدة الفيدرالية، مما عزز الدولار.
• وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له عند 4.801%، مما يزيد الضغط على عملات الأسواق الناشئة مثل البيزو المكسيكي.
• التوقعات الاقتصادية قاتمة بالنسبة للمكسيك مع احتمال حدوث ركود ومخاوف بشأن التصنيف الائتماني على الرغم من بعض البيانات الصناعية الإيجابية.

يطيل البيزو المكسيكي معاناته مقابل الدولار الأمريكي، لينخفض ​​للجلسة الخامسة على التوالي يوم الاثنين وسط موجة من العزوف عن المخاطرة بعد تقرير التوظيف الأمريكي القوي الذي قد يمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.80، مرتفعًا بنسبة 0.43%.

لا يزال المشاركون في السوق يتجنبون المخاطرة بعد أن أظهر تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي (NFP) الأسبوع الماضي قفزة في التوظيف. ونتيجة لذلك، تقدم الدولار الأمريكي حيث أصبح المتداولون أقل تفاؤلاً بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب. إلى جانب ذلك، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة مع وصول سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.801% للمرة الأولى منذ نوفمبر 2023.

ولا تزال الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة، إلا أن الإنتاج الصناعي تحسن بالأرقام الشهرية والسنوية. ومع ذلك، فإن الاقتصاد لم يخرج من الغابة بعد. وقال نائب وزير المالية السابق أليخاندرو فيرنر في مقال نشرته صحيفة الإيكونوميستا إن الاقتصاد المكسيكي سيدخل في حالة ركود هذا العام وقد يفقد مكانته في الدرجة الاستثمارية قبل عام 2027.

ستحتوي الأجندة المكسيكية هذا الأسبوع على تقارير إجمالي الاستثمار الثابت ومبيعات التجزئة. في الولايات المتحدة، تتضمن إصدارات البيانات الرئيسية أرقام التضخم على جانبي المنتج والمستهلك، إلى جانب مبيعات التجزئة وطلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 11 يناير.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي مع فرار المتداولين إلى الأمان

• ضعف البيزو المكسيكي يوم الجمعة الماضي بعد أن ذكر تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي لشهر ديسمبر أن الاقتصاد الأمريكي أضاف أكثر من 256 ألف موظف إلى القوى العاملة. وكانت التقديرات حول 160 ألفًا، وتم تعديل أرقام نوفمبر إلى 212 ألفًا من 227 ألفًا.
• وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%، وانخفض متوسط ​​الأجر في الساعة إلى أقل من 4%.
• وعلى الرغم من أن أسواق المال تتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرة واحدة، إلا أن بيانات التضخم الأمريكية التي ستصدر يوم الأربعاء ستكون حاسمة. ومن شأن القراءات المرتفعة أن تؤكد توقعات المستثمرين بأن أسعار الفائدة ستظل ثابتة حتى عام 2025. وبخلاف ذلك، يمكنهم تعديل توقعاتهم.
• في الأسبوع الماضي، كشف بنك المكسيك (بانكسيكو) عن محضر اجتماع شهر ديسمبر. أظهر المحضر أن التضخم يستمر في الاتجاه الهبوطي، مما يشير إلى أن دورة التيسير قد تستمر. صرح مجلس إدارة Banxico أنه “يمكن النظر في تعديلات نزولية أكبر في بعض الاجتماعات”.
• قام البنك المركزي المكسيكي بتحسين توقعات التضخم بسبب التقدم في التضخم الرئيسي والأساسي. واعترف المسؤولون بأن تضخم الخدمات انخفض ويتوقعون أن يقترب مؤشر أسعار المستهلك من هدفه البالغ 3% في الربع الثالث من عام 2026.
• أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير أنه على الرغم من تخفيض أسعار الفائدة، إلا أن بعض صناع السياسة أيدوا إبقاء سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير مع تزايد المخاوف من أن مخاطر التضخم قد انحرفت نحو الاتجاه الصعودي.
• ونتيجة لذلك، تبنوا نهجا أكثر تدرجا حيث فتح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام إبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: انخفاض البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق 20.75

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN سليمًا. تحول التجار إلى الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي على حساب البيزو. إذا ظل البيزو قيد العرض، فقد يختبر البيزو الذروة الحالية منذ بداية العام حتى الآن عند 20.90. إذا تم تجاوزه، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى تم تسجيله في 8 مارس 2022 عند 21.46، متقدمًا على 21.50 والمستوى النفسي 22.00.

على العكس من ذلك، إذا انخفض الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي إلى ما دون 20.50، فسيؤدي ذلك إلى كشف المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 20.30. وبمجرد تجاوز مستوى التوقف التالي، يقع المستوى النفسي 20.00، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 19.96.