- انخفض الين الياباني بعد صدور أرقام التضخم الاستهلاكي في طوكيو.
- يوقف الدولار الأمريكي الانخفاض خلال الليل من أعلى مستوياته خلال عدة أشهر ويقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
- لا يزال المتداولون على الهامش وسط حالة من عدم اليقين قبل الانتخابات العامة في اليابان.
يكافح الين الياباني للاستفادة من حركة التعافي التي شهدها اليوم السابق مقابل نظيره الأمريكي ويجذب بائعين جدد خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس انكماش النشاط التجاري في قطاعي التصنيع والخدمات في اليابان في أكتوبر. إضافة إلى ذلك، فإن انخفاض معدل التضخم الأساسي في طوكيو إلى ما دون هدف بنك اليابان البالغ 2٪ يخفف التوقعات بشأن أي رفع آخر لأسعار الفائدة في عام 2024 ويمارس بعض الضغط على الين الياباني.
بصرف النظر عن هذا، فإن نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام تؤدي إلى تقويض وضع الملاذ الآمن للين الياباني، والذي، إلى جانب ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي، يساعد زوج دولار/ين USD/JPY على العثور على بعض الدعم قبل منتصف مناطق 151.00. ومع ذلك، فإن التدخل الكلامي الأخير من قبل السلطات اليابانية يساعد في الحد من أي انخفاض ملموس في الين الياباني وتحديد سقف لزوج العملات. يتطلع التجار الآن إلى البيانات الكلية الأمريكية للحصول على زخم قصير المدى وسط حالة عدم اليقين السياسي قبل الانتخابات العامة في اليابان يوم الأحد.
محركات السوق في الملخص اليومي: يفتقر الين الياباني إلى تحيز اتجاهي قوي وسط حالة عدم اليقين المتعلقة ببنك اليابان/الانتخابات
- أفاد مكتب الإحصاءات الياباني يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو ارتفع بنسبة 1.8% على أساس سنوي في أكتوبر مقارنة بـ 2.2% في الشهر السابق.
- وكشفت تفاصيل أخرى أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، نما بنسبة 1.8٪ في أكتوبر، بانخفاض من 2٪ في الشهر السابق ولكن أعلى بقليل من توقعات السوق البالغة 1.7٪.
- ارتفعت القراءة الأساسية التي تستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة والطاقة من 1.6% في سبتمبر إلى 1.8% خلال الشهر المذكور، وهي لا تزال أقل من هدف بنك اليابان البالغ 2%.
- يأتي ذلك في أعقاب مسح للقطاع الخاص يوم الخميس، والذي أظهر أن النشاط التجاري في قطاعي التصنيع والخدمات في اليابان انكمش في أكتوبر، ويشير إلى ضعف الظروف الاقتصادية.
- ويزيد هذا من حالة عدم اليقين المتعلقة بالانتخابات في اليابان ويثير الشكوك حول قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة أكثر هذا العام، ومن المتوقع أن يؤثر على الين الياباني يوم الجمعة.
- قال وزير الاقتصاد الياباني ريوسي أكازاوا إنه من المهم أن تتحرك العملات بطريقة مستقرة تعكس الأساسيات وأن ضعف الين له تأثيرات مختلفة على الاقتصاد.
- يوقف الدولار الأمريكي تراجع اليوم السابق من أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر وسط رهانات على تخفيف سياسة أقل قوة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
- قد توفر البيانات الكلية الأمريكية الصادرة يوم الجمعة – طلبيات السلع المعمرة ومؤشر ميتشيجان المنقح لثقة المستهلك – بعض الزخم بينما ينتظر المستثمرون الانتخابات اليابانية يوم الأحد.
الآفاق الفنية: لثيران زوج دولار/ين USD/JPY اليد العليا بينما فوق حاجز الالتقاء 150.65
من منظور فني، فإن الضعف تحت منطقة 151.60-151.55 قد يسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى 151.00. من المرجح أن يجد أي انخفاض إضافي دعمًا جيدًا حول نقطة اختراق مقاومة الالتقاء عند 150.65، والتي تشمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ لهبوط يوليو-سبتمبر. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فسوف تشير إلى أن الارتفاع الأخير منذ بداية هذا الشهر قد نفد قوته ويحول التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين.
على الجانب الآخر، قد يمتد الزخم بعد علامة 152.00 نحو المنطقة 152.60-152.65. بعض عمليات الشراء اللاحقة من شأنها أن تسمح لزوج دولار/ين USD/JPY باستعادة الرقم الكامل 153.00. ويتبع الأخير عن كثب مستوى فيبوناتشي 61.8%. المستوى حول منطقة 153.20، والذي إذا تم تجاوزه من شأنه أن يمهد الطريق لتحقيق مكاسب إضافية نحو علامة 154.00 ومنطقة العرض 154.30.
الأسئلة الشائعة عن الين الياباني
الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
أحد صلاحيات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تعتبر أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، بشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية الفضفاضة للغاية التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه الرئيسيين بسبب الاختلاف المتزايد في السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أدى التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التساهل إلى إعطاء بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية المفرطة في التساهل إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، مما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويعمل القرار الذي اتخذه بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة المفرطة التساهل، إلى جانب تخفيضات أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، على تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب موثوقيتها واستقرارها المفترض. من المحتمل أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تعتبر أكثر خطورة للاستثمار فيها.
