- يظل زوج يورو/دولار EUR/USD جانبيًا حول مستوى 1.0800 قبل صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية من كل من منطقة اليورو والولايات المتحدة.
- ارتفع الاقتصاد الفرنسي بنسبة 0.4% كما كان متوقعا في الربع الثالث من العام.
- قد يكون لفوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية تأثير سلبي على نمو منطقة اليورو.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من أعلى مستوى سجله يوم الثلاثاء فوق مستوى 1.0800 بقليل في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. يظل زوج العملات الرئيسي في اتجاه جانبي لليوم الثالث على التوالي، حيث ينتظر المستثمرون بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية من كل من منطقة اليورو والولايات المتحدة والتي من المرجح أن تضخ تقلبات في الزوج.
وفي أوروبا، سوف تشير بيانات المؤشر الموحد لأسعار المستهلك الأولية الصادرة في أكتوبر/تشرين الأول من ألمانيا وست من دولها، ومن أسبانيا إلى ما إذا كانت الضغوط التضخمية ستظل ضمن المستوى الذي يستهدفه البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%.
ويقدر الاقتصاديون أن مؤشر HICP الألماني قد نما بوتيرة أسرع بنسبة 2.1% من 1.8% في سبتمبر، في حين من المتوقع أن يظل التضخم في إسبانيا أقل من 2%.
وما لم تكن هناك مفاجأة صعودية كبيرة، فمن المتوقع أن يكون تأثير بيانات التضخم أقل أهمية على حركة سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة المقبل في ديسمبر حيث يرى المسؤولون أن ضغوط الأسعار تتراجع بشكل أسرع مما توقعه البنك المركزي.
أشارت التعليقات الأخيرة من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي إلى أنهم قلقون بشأن بقاء التضخم منخفضًا بشكل مستمر بسبب ضعف النمو الاقتصادي. يشعر المشاركون في السوق بالقلق بشأن مستقبل اقتصاد منطقة اليورو.
ومن ناحية أخرى، لا تزال حالة عدم اليقين قائمة قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية. في حين أشارت استطلاعات الرأي الوطنية إلى منافسة شديدة بين الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب ونائب الرئيس الحالي كامالا هاريس، يبدو أن المتداولين يضعون في الاعتبار فوز ترامب، الأمر الذي سيكون له تداعيات عميقة أيضًا على منطقة اليورو.
وقد وعد ترامب بفرض تعريفة جمركية عالمية بنسبة 10% على جميع الواردات، باستثناء الواردات من الصين، التي ستواجه تعريفات أكبر. يمكن أن يؤثر التهديد بالتعريفات الجمركية على قطاع التصدير القوي في منطقة اليورو بشكل كبير. تتوقع شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية جولدمان ساكس انخفاضًا بنسبة 1٪ في الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو إذا تم فرض تعريفة عالمية بنسبة 10٪.
وفي جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث لمنطقة اليورو ومناطقها الرئيسية. سوف يولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا بأرقام النمو الألمانية حيث من المتوقع أن ينكمش أكبر اقتصاد في المنطقة للربع الثاني على التوالي.
وفي الوقت نفسه، نما الناتج المحلي الإجمالي الفرنسي الأولي للربع الثالث بوتيرة متوقعة قدرها 0.4٪، أي أسرع من 0.2٪ في الربع الثاني من هذا العام.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يظل زوج يورو/دولار EUR/USD على الهامش مع توقف ارتفاع الدولار الأمريكي
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في اتجاه جانبي حيث يبدو أن ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) قد توقف. يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا بعد أن أدت بيانات الوظائف المفتوحة JOLTS الضعيفة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى تجديد المخاوف من الألم في سوق العمل. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.20.
- أظهرت بيانات فرص العمل يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة الجديدة بلغ 7.443 مليون، أي أقل من التقديرات البالغة 7.99 مليون والإصدار السابق البالغ 7.861 مليون. وأشار ضعف فرص العمل إلى تباطؤ الطلب على العمالة، مما أبقى رهانات الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) على حالها للعام المتبقي. ووفقا لاستطلاع أجرته رويترز في الفترة من 23 إلى 29 أكتوبر، سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعات السياسة النقدية في نوفمبر وديسمبر.
- للحصول على المزيد من إشارات أسعار الفائدة، سوف يركز المستثمرون على تقرير التوظيف الأمريكي بالقطاع الخاص (ADP) وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكية للربع الثالث، والتي سيتم نشرها في جلسة أمريكا الشمالية. ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف القطاع الخاص 115 ألف عامل جديد في أكتوبر، أي أقل من 143 ألف في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بوتيرة ثابتة تبلغ 3.0% على أساس سنوي.
- في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيراقب المستثمرون بيانات الوظائف غير الزراعية وبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر أكتوبر، وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر.
التحليل الفني: يظل زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن نطاق ضيق حول مستوى 1.0800
يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.0800 في ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. يستمر زوج العملات المشترك في الصمود فوق خط الاتجاه الصعودي بالقرب من 1.0750، والذي تم رسمه اعتبارًا من أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر 2023 عند حوالي 1.0450 على الإطار الزمني اليومي. مع ذلك، فإن التوقعات الأوسع لزوج العملات الرئيسي لا تزال هبوطية حيث يظل أدنى المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0900.
بدأت الحركة الهبوطية في زوج العملات المشترك بعد انهيار تشكيل القمة المزدوجة على الإطار الزمني اليومي بالقرب من قاع 11 سبتمبر عند حوالي 1.1000، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
لا يزال مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا في نطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى المزيد من الاتجاه الهبوطي في المستقبل.
على الجانب السلبي، قد يشهد الزوج الرئيسي مزيدًا من الضعف نحو مستوى الدعم الدائري عند 1.0700 إذا انخفض إلى ما دون 1.0750. وفي الوقت نفسه، يظهر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بالقرب من 1.0900 والرقم النفسي 1.1000 كمقاومتين رئيسيتين.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
