- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي حيث يبحث المستثمرون عن إشارات جديدة لتوقيت خفض سعر الفائدة الفيدرالي.
- وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف لشهر مايو مشجع ولكنه غير كاف لبناء الثقة في تخفيض أسعار الفائدة.
- يرى صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي طريقًا وعرًا نحو هدف التضخم البالغ 2٪.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق بالقرب من الرقم الدائري عند 1.0800 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. تحول زوج العملات الرئيسي إلى الهدوء بعد يوم الأربعاء الصعودي، عندما ارتفع زوج العملات المشترك إلى 1.0850 من أدنى مستوى له في ستة أسابيع تقريبًا عند 1.0720 بعد أن كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مايو أكثر برودة من المتوقع، مما أثر على وزنه. بشكل كبير على الدولار الأمريكي (USD).
ومع ذلك، في وقت لاحق من يوم الأربعاء، قلص زوج يورو/دولار EUR/USD مكاسبه بعد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪ للمرة السابعة على التوالي، كما كان متوقعا، وتوقع صناع السياسة تخفيضات أقل في أسعار الفائدة لهذا العام عما توقعوه قبل ثلاثة أشهر.
على وجه التحديد، أشار الرسم البياني النقطي الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن صناع السياسة يرون خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة هذا العام مقابل الثلاثة المتوقعة في مارس. وقلص مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي عدد تخفيضات أسعار الفائدة بسبب سوق العمل القوي والارتفاع المستمر للتضخم في الفترة من يناير إلى مارس. كما قاموا بمراجعة توقعات نهاية العام لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، مرتفعًا إلى 2.8٪ من تقديرات مارس البالغة 2.6٪.
في المؤتمر الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو مشجع ولكن أيضًا يريد صناع السياسات رؤية المزيد من البيانات الجيدة لكسب الثقة قبل التحول إلى تطبيع السياسة. لم يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أي إشارات حول توقيت خفض سعر الفائدة الفيدرالي ودعا إلى الحفاظ على إطار سعر الفائدة الحالي لفترة أطول. وأضاف باول أن “التيسير غير المتوقع” في سوق العمل قد يجبر صناع السياسة على معالجة تخفيضات أسعار الفائدة مبكرًا، ولكن أيضًا تبدو توقعات التوظيف ثابتة.
وقبل إعلانات بنك الاحتياطي الفيدرالي، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ في شهر مايو. وعلى أساس شهري، استقر معدل التضخم الرئيسي، وارتفعت القراءة الأساسية بنسبة 0.2%، أي أقل من التوقعات البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي إلى 3.3% و3.4% على التوالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي وسط حالة عدم اليقين بشأن انتخابات الاتحاد الأوروبي
- يبحث المستثمرون عن إشارات جديدة حول نتائج الانتخابات الفرنسية. تظهر استطلاعات الرأي أن حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف الذي تتزعمه مارين لوبان قدم مطالبة قوية بخوض الانتخابات البرلمانية، لكنه أقل قليلاً من الحصول على الأغلبية المطلقة. وفي الوقت نفسه، قال وزير المالية الفرنسي برونو لو مير إنه إذا اكتسب حزب الجبهة الوطنية السلطة ومضى قدمًا في برنامجه، فإن “أزمة الديون محتملة في فرنسا”، حسبما ذكرت رويترز.
- وعلى جبهة السياسة النقدية، رفض صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي الالتزام بأي مسار محدد لخفض أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، حذر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي من استمرار التضخم بسبب نمو الأسعار العنيد في قطاع الخدمات، والذي يحركه بشكل أساسي نمو الأجور.
- هذا الأسبوع، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في مقابلة إن حركة خفض أسعار الفائدة الأسبوع الماضي لا تلتزم بأي مسار هبوطي خطي. وأضافت: “قد تكون هناك فترات نحتفظ فيها بأسعار الفائدة مرة أخرى”.
- في جلسة الخميس، سوف يسترشد زوج العملات الرئيسي ببيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر مايو، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. وتشير التقديرات إلى أن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي السنوي قد تسارع إلى 2.5% من 2.2% في أبريل، مع نمو القراءة الأساسية بشكل مطرد بنسبة 2.4%. من شأن بيانات مؤشر أسعار المنتجين العنيدة أن تقلل من توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر، في حين أن الأرقام الضعيفة ستعززها.
التحليل الفني: يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0800
يتعافى زوج يورو/دولار EUR/USD سريعًا بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له خلال خمسة أسابيع تقريبًا بالقرب من 1.0710. تتحسن التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي حيث يخترق فوق تشكيل الرسم البياني المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. ويستهدف زوج العملات المشترك الوصول إلى أعلى مستوى خلال شهرين بالقرب من 1.0900.
لا تزال التوقعات طويلة المدى لزوج العملات المشترك غير مؤكدة حيث يحوم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0800.
يجد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة وسادة بالقرب من 40.00 ومن المتوقع أن يتأرجح في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن التماسك الحالي قد يستمر.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
