- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0700، ويظل في حالة تراجع وسط حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الفرنسية.
- ويشعر المستثمرون بالقلق من أن الاقتصاد الفرنسي سيواجه أزمة مالية إذا شكل اليمين المتطرف حكومة جديدة.
- سوف يرقص الدولار الأمريكي على أنغام بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق بالقرب من مستوى الدعم الحاسم عند 1.0700 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. تعرض زوج العملات الرئيسي لضغوط بسبب المخاطر المحتملة للأزمة المالية في فرنسا وسط تكهنات قوية بأن حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف بزعامة مارين لوبان سيشكل حكومة جديدة، الأمر الذي سيكون له تأثير سلبي على الوضع المالي للبلاد. الأمر الذي أدى إلى إضعاف جاذبية اليورو.
قال وزير المالية الفرنسي برونو لومير، اليوم الجمعة، إن ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو معرض لخطر أزمة مالية إذا فاز اليمين المتطرف أو اليسار بسبب خطط الإنفاق الضخمة.
على جبهة السياسة النقدية، كان صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي مترددين في تقديم مسار لخفض أسعار الفائدة حيث لا يزالون قلقين بشأن توقعات نمو الأجور العنيدة، والتي يمكن أن تؤدي إلى تجديد ضغوط الأسعار مرة أخرى.
يوم الأحد، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك لاتفيا مارتينز كازاكس إن البنك يجب ألا يسمح للتضخم بالبقاء فوق 2٪ حتى عام 2026. وأضاف كازاكس: “في الوقت الحالي، أعتقد أننا ما زلنا على الطريق إلى 2٪ في عام 2026”. النصف الثاني من عام 2025، وآمل حقاً أن نفعل ذلك بحلول ذلك الوقت».
الملخص اليومي لمحركات السوق: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نطاق ضيق بينما يبدو أن المزيد من الانخفاض له ما يبرره
- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي حول مستوى 1.0700 بعد اكتشاف الدعم المؤقت بالقرب من 1.0660 حيث يكافح الدولار الأمريكي (USD) لتوسيع الاتجاه الصعودي فوق أعلى مستوى له في ستة أسابيع عند 105.80. يقوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالتصحيح بشكل متواضع بالقرب من 105.50.
- يتأرجح مؤشر الدولار الأمريكي بين توقعات السوق بتخفيض سعر الفائدة مرتين من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بسبب استئناف التقدم في عملية خفض التضخم وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط وسط مخاوف من تسارع ضغوط الأسعار.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن بيانات تسعير العقود الآجلة للصندوق الفيدرالي لمدة 30 يومًا لديها توقعات قوية للبدء في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر والحذو حذوها مرة أخرى في اجتماع نوفمبر أو ديسمبر.
- بعد فترة التعتيم التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي، دعا صناع السياسة إلى خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام، حيث قاموا بتحديث أحدث توقعات أسعار الفائدة. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الجمعة إنه يشعر بالارتياح بعد أن أظهرت بيانات تضخم المستهلكين والمنتجين لشهر مايو أن ضغوط الأسعار كانت أقل من المتوقع. ومع ذلك، فهو يريد أن يرى بيانات مماثلة لعدة أشهر قبل خفض أسعار الفائدة.
- في المستقبل، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات مبيعات التجزئة الشهرية في الولايات المتحدة لشهر مايو، والتي سيتم نشرها يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن ترتفع بيانات مبيعات التجزئة، وهي مقياس قريب لإنفاق المستهلكين، بنسبة 0.3% بعد أن ظلت ثابتة في أبريل.
التحليل الفني: تراجع زوج EUR/USD نحو مستوى 1.0630
يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0700 بعد العودة إلى تشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. من المتوقع أن يجد زوج العملات الرئيسي الدعم عند 1.0636، بالقرب من خط الاتجاه الصعودي لنمط الرسم البياني المرسوم من قاع 3 أكتوبر 2023 عند 1.0448، والوسادة الأفقية المرسومة من قاع 16 أبريل حول 1.0600.
على الجانب العلوي، ستكون الحدود المنحدرة من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.1140 حاجزًا رئيسيًا أمام ثيران اليورو بالقرب من 1.0750.
تحولت التوقعات طويلة المدى لزوج العملات المشترك أيضًا إلى سلبية حيث انخفضت الأسعار إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0800.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى ما دون مستوى 40.00. من الممكن أن يتحول الزخم إلى الاتجاه الهبوطي إذا استمر مؤشر القوة النسبية تحت هذا المستوى.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
