- يكافح سعر الذهب لجذب المشترين وسط الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عائدات السندات الأمريكية.
- تقدم مخاوف الحرب التجارية والمخاطر الجيوسياسية الدعم لزوج XAU/USD وسط انخفاض متواضع للدولار الأمريكي.
- يتطلع المستثمرون إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على بعض الزخم المفيد.
استقر سعر الذهب (XAU/USD) بعد التراجع المتأخر في اليوم السابق من حاجز 2665 دولارًا، حيث اختار المتداولون الانتقال إلى الخطوط الجانبية قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية. في هذه الأثناء، تستمر احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل أبطأ من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى وتكون بمثابة رياح معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا. وبصرف النظر عن هذا، فإن النغمة الصعودية القوية للدولار الأمريكي (USD) تبين أنها عامل آخر يساهم في تحديد سقف للسلعة.
ومع ذلك، لا يزال الجانب السلبي لسعر الذهب محدودًا في أعقاب حالة عدم اليقين المحيطة بخطط التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن سياسات ترامب الحمائية يمكن أن تعيد إشعال التضخم يجب أن تفيد وضع السبائك كتحوط ضد ارتفاع الأسعار. هذا، إلى جانب مخاوف الحرب التجارية والمخاطر الجيوسياسية ومزاج النفور من المخاطرة، يجب أن يستمر في تقديم بعض الدعم للمعدن الثمين كملاذ آمن ويستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات قوية أو تحديد مراكز في اتجاه يومي ثابت.
يبدو أن متداولي أسعار الذهب غير ملتزمين وسط إشارات أساسية متضاربة
- قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي يوم الثلاثاء بعد أن أكدت البيانات الأمريكية القوية توقعات السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ وتيرة دورة خفض أسعار الفائدة هذا العام.
- أفاد معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي ارتفع إلى 54.1 في ديسمبر وارتفع مكون الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى له منذ عامين تقريبًا.
- بشكل منفصل، أظهر مسح فرص العمل ودوران العمالة، أو تقرير JOLTS، أن فرص العمل ارتفعت بشكل غير متوقع إلى 8.098 مليون بحلول اليوم الأخير من شهر نوفمبر من 7.839 مليون السابقة.
- أشارت البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا ويدعم احتمالات تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل أقل في عام 2025، مما يرفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ أبريل.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن البنك المركزي يجب أن يكون حذرًا في قرارات السياسة وسط التقدم غير المتكافئ في خفض التضخم والخطأ في الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة.
- نفى الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب تقريرا نشرته صحيفة واشنطن بوست مفاده أن إدارته ستتبع نظام رسوم جمركية أقل عدوانية وتستهدف قطاعات معينة بالغة الأهمية للأمن القومي أو الاقتصادي للولايات المتحدة.
- وألمح ترامب إلى تدخل عسكري محتمل إذا لم يتم إطلاق سراح الأسرى الإسرائيليين المحتجزين في غزة قبل توليه منصبه، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- يتطلع التجار الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء – والتي تتضمن إصدار تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص ومطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة – بحثًا عن فرص قصيرة المدى.
- ومع ذلك، يظل التركيز على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وتوفير زخم جديد لسعر الذهب في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية.
لثيران أسعار الذهب اليد العليا بينما يتجاوز مستوى الالتقاء 2600 دولار
من منظور فني، يبدو الآن أن المنطقة الأفقية عند 2665 دولارًا قد ظهرت كحاجز قوي فوري. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي قد بدأت للتو في التحرك في المنطقة الإيجابية، فإن القوة المستمرة وراء الحاجز المذكور سيُنظر إليها على أنها حافز جديد للمضاربين على الارتفاع وتمهد الطريق لتحقيق مكاسب إضافية. قد تؤدي الحركة الصعودية اللاحقة إلى رفع سعر الذهب إلى مستوى مقاومة متوسط بالقرب من منطقة 2681-2683 دولارًا في طريقه إلى مستوى 2700 دولار.
على الجانب الآخر، قد يستمر الضعف تحت منطقة 2635 دولارًا في العثور على بعض الدعم بالقرب من قاع التأرجح الأسبوعي، حول منطقة 2615-2614 دولارًا التي لمسها يوم الاثنين. ويتبع ذلك منطقة الالتقاء عند 2600 دولار، والتي تتكون من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) وخط اتجاه صاعد قصير المدى يمتد من أدنى مستوى شهري في نوفمبر. قد يؤدي الاختراق المقنع أدناه إلى كشف قاع التأرجح الذي سجله شهر ديسمبر، حول منطقة 2583 دولارًا، والذي إذا تم كسره فسيؤدي إلى تحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
