- يُرى أن سعر الذهب يتماسك بالقرب من الطرف العلوي لنطاق تداول قصير المدى.
- عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يمنع المتداولين من وضع رهانات اتجاهية جديدة.
- تم تقويض الدولار الأمريكي بسبب ضعف مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء ويقدم الدعم.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من ارتداد اليوم السابق من محيط مستوى 2300 دولار ويتأرجح في نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يتم وضع المعدن الثمين حاليًا حول منطقة 2330 دولارًا، أو الحد العلوي لنطاق تداول قصير المدى تم الحفاظ عليه خلال الأسبوع ونصف الأسبوع الماضي أو نحو ذلك، حيث يسعى المتداولون إلى توضيح التوقيت المحتمل عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) بإصدار قرار بشأنه. سيبدأ في خفض أسعار الفائدة.
وتبنى البنك المركزي الأمريكي موقفا أكثر تشددا في نهاية اجتماع السياسة في يونيو وتوقع خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2024. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تتوقع إمكانية خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام وسط مؤشرات على أن التضخم في الولايات المتحدة الولايات المتحدة تنحسر. علاوة على ذلك، أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الأضعف التي صدرت يوم الثلاثاء إلى علامات الإرهاق بين المستهلكين الأمريكيين ورفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأخرى في ديسمبر.
في هذه الأثناء، أدت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية خلال الليل، مما يبقي ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي ويعمل بمثابة رياح خلفية لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. ومع ذلك، فإن النغمة الصعودية الأساسية عبر أسواق الأسهم العالمية تمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية قوية حول زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD، وهو الملاذ الآمن، وينبغي أن تحد من أي اتجاه صعودي ذي معنى.
الملخص اليومي محركات السوق: يكافح سعر الذهب من أجل اتجاه ثابت على المدى القريب وسط عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره يفشل في توفير أي زخم ملموس لسعر الذهب ويؤدي إلى حركة سعرية منخفضة محدودة النطاق.
- خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي توقعاته لعدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 إلى واحد من ثلاثة في مارس، على الرغم من أن البيانات الكلية الأمريكية الواردة تبقي الآمال حية بشأن أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر.
- وقد تم رفع الرهانات من خلال بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الأمريكية الضعيفة التي صدرت الأسبوع الماضي، والتي أشارت إلى أن التضخم ينحسر، وأرقام مبيعات التجزئة الأمريكية المخيبة للآمال يوم الثلاثاء.
- أفادت وزارة التجارة أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بنسبة 0.1% على أساس شهري في مايو مقابل الانخفاض المعدل بالخفض في الشهر السابق بنسبة 0.2% والزيادة المتوقعة بنسبة 0.2%.
- أشارت القراءة الضعيفة إلى علامات الإرهاق بين المستهلكين الأمريكيين وأن النشاط الاقتصادي كان يتباطأ، مما عزز حجة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض تكاليف الاقتراض في وقت أقرب مما كان متوقعا.
- وفي مقابلة مع فوكس بيزنس، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن بيانات التضخم الأخيرة كانت مشجعة وأضاف أنه يتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن بيانات التضخم لشهر مايو كانت مشجعة ولكن من الصعب معرفة مقدار الإشارة التي يمكن أخذها من التضخم في العام الماضي، أو هذا الربع، أو الأسبوعين الماضيين.
- وفي الوقت نفسه، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إن التضخم لا يزال مرتفعاً بشكل عنيد، وسوف يستغرق الأمر وقتاً أطول مما كان يأمل كثيرون في البداية لإعادة نمو الأسعار إلى هدف 2٪.
- أشارت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر إلى أن الظروف الاقتصادية تتحرك في الاتجاه الصحيح، ومن المرجح أن يبدأ تخفيف السياسة في وقت ما في وقت لاحق من هذا العام إذا تطور الاقتصاد كما هو متوقع.
- أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان أنه على الرغم من التقدم الهائل الذي تم إحرازه، إلا أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية وسيحتاج إلى رؤية “عدة أشهر أخرى” للحصول على الثقة في أنه يتجه إلى 2٪.
- وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسلم، إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا بشكل خاص وأن الأمر قد يستغرق أشهرًا أو أرباعًا كاملة قبل أن تسحب السياسات التضخم إلى المستويات المستهدفة.
- لا يزال المضاربون على ارتفاع الدولار الأمريكي في موقف دفاعي في أعقاب الانخفاض الليلي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما قدم بعض الدعم للمعدن الأصفر عديم العائد وسط غياب البيانات الاقتصادية ذات الصلة.
التحليل الفني: يحتاج المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب إلى انتظار اختراق مستوى الدعم المتوسط المتحرك البسيط على مدى 50 يومًا والذي تحول إلى مقاومة
من منظور فني، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى انتظار قوة مستدامة تتجاوز نقطة الاختراق الداعمة للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، والمثبتة حاليًا بالقرب من منطقة 2344-2345 دولارًا، قبل وضع رهانات جديدة. الحركة الصعودية اللاحقة لديها القدرة على رفع سعر الذهب إلى ما بعد منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، نحو العقبة المتوسطة 2,387-2,388 دولارًا في طريقه إلى علامة 2,400 دولار. القوة المستمرة بعد الأخيرة سوف تلغي أي توقعات سلبية على المدى القريب وتسمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالعودة إلى إعادة اختبار الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2450 دولارًا التي تم لمسها في مايو.
على الجانب الآخر، قد يستمر مستوى 2300 دولار في حماية الاتجاه الهبوطي المباشر قبل الدعم الأفقي عند 2285 دولارًا. من شأن الاختراق المقنع تحت الأخير أن يمهد الطريق لاستئناف التراجع الأخير من المستوى القياسي ويسحب سعر الذهب نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي بشكل أكبر نحو مستوى الدعم البالغ 2225-2220 دولارًا قبل أن تنخفض السلعة في النهاية إلى مستوى 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
