يتماسك سعر الذهب وسط توقعات بشأن خطط التعريفة الجمركية الأمريكية

• يتراجع الدولار الأمريكي على خلفية عناوين خطط الرسوم الجمركية الأمريكية.
• إن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر يناير أمر غير وارد في الوقت الحالي، بينما يواجه البنك المركزي الأوروبي تحديات.
• يتحرك سعر الذهب ضمن تركيبة فنية راوية، محترماً الاتجاه الصعودي والهابط.

لا يتحرك سعر الذهب (XAU/USD) بصعوبة ولا يزال عالقًا عند حوالي 2640 دولارًا يوم الثلاثاء. تشهد الأسواق حالة من التوتر بسبب السلسلة الأخيرة من التعليقات والعناوين الرئيسية حول خطط التعريفة الجمركية الأمريكية التي يريد الرئيس المنتخب دونالد ترامب فرضها.

للحظة وجيزة، تنفست الصعداء يوم الاثنين بعد أن نشرت صحيفة واشنطن بوست مقالا يزعم أن ترامب يفكر في فرض تعريفة عالمية بسيطة على الواردات الحيوية. وبعد أن تراجع الرئيس المنتخب ترامب بسرعة عن تلك العناوين الرئيسية، عاد سعر الذهب إلى المستويات التي افتتح بها الأسبوع.

ولا يبدو يوم الثلاثاء مختلفًا، حيث ظل سعر الذهب عند مستويات مماثلة. وفي الوقت نفسه، فإن المزيد من الأصول التي تحمل المخاطر آخذة في الارتفاع، مع عودة عملة البيتكوين إلى ما فوق 101000 دولار. وتشهد العائدات الأمريكية ارتفاعًا أيضًا، حيث وصل العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى 4.62%، وهو ما يقرب من أعلى مستوى جديد في ثمانية أشهر.

الملخص اليومي لمحركات السوق: الارتباط مفقود

• تظهر بيانات التضخم من العديد من الدول الأوروبية ومنطقة اليورو بشكل عام أن مسار انخفاض التضخم الأوروبي قد تم كسره، مع ربط المقاييس الشهرية بالتضخم. وقد يؤدي هذا إلى عرقلة عمل البنك المركزي الأوروبي، الذي من المتوقع أن يخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 30 يناير.
• وارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.64% الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى جديد له في سبعة أشهر وليس بعيدًا عن أعلى مستوى في ثمانية أشهر عند 4.65%. وفي يوم الثلاثاء، يستقر بالقرب من 4.62%.
• تُظهر أداة CME Fedwatch حاليًا فرصة صغيرة بنسبة 10٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير. علاوة على ذلك، تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل معتمداً على البيانات مع وجود حالة من عدم اليقين التي قد تؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
• في الفترة التي تسبق صدور تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة، من المقرر صدور تقرير JOLTS للوظائف لشهر نوفمبر في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء. وسيصدر معهد إدارة التوريدات (ISM) أيضًا تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر ديسمبر حول قطاع الخدمات.

التحليل الفني: يبدو الذهب منفصلاً

يبدو أن سعر الذهب يجلس على مقاعد البدلاء في الوقت الحالي. يبدو أن التجار سعداء للغاية حيث يتم تداول المعدن الثمين حاليًا. لا يؤدي ضعف الدولار الأمريكي (USD)، إلى جانب التوترات المتزايدة بشأن التعريفات الجمركية والأحداث الجيوسياسية الأخرى، إلى دفع أي لاجئين إلى شراء سلعة الملاذ الآمن. في حالة ظهور نمط أكثر وضوحًا، توقع تحركًا اللحاق بأسعار الذهب.

على الجانب السلبي، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 2628 دولارًا يستقر مرة أخرى بعد اختراق كاذب يوم الاثنين. في حالة المزيد من الانخفاض، من المفترض أن يوفر خط الاتجاه الصعودي لنموذج الراية الدعم حول مستوى 2608 دولارًا كما فعل في المناسبات الثلاث الماضية. في حالة انقطاع خط الدعم هذا، يمكن أن يعود الانخفاض السريع إلى 2531 دولارًا (أعلى سعر في 20 أغسطس 2024) إلى اللعب كمستوى دعم.

وعلى الجانب العلوي، فإن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 2656 دولارًا هو المستوى الأول الذي يجب التغلب عليه. ولن تكون مهمة سهلة حيث ثبت بالفعل مرتين الأسبوع الماضي أنها مقاومة قوية. في حالة اختراقه، سيكون مستوى 2,688 دولارًا هو المستوى الصعودي النهائي على شكل خط الاتجاه الهابط في تشكيل الراية.

XAU/USD: الرسم البياني اليومي