- حقق الجنيه الإسترليني مكاسب فوق 1.2300 مقابل الدولار الأمريكي في غياب خطط تعريفة ترامب الصريحة.
- ويهدد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 10% على الصين في الأول من فبراير/شباط، أي أقل من نسبة 60% التي تعهد بها خلال حملته الانتخابية.
- ويتوقع المستثمرون أن يقوم بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير.
انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الأربعاء ولكنه لا يزال متمسكًا بمكاسب يوم الثلاثاء فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 1.2300. انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD مع انتعاش الدولار الأمريكي قليلاً، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، من أدنى مستوى له خلال أسبوعين عند 107.90.
ومع ذلك، قد يواجه الدولار ضغوط بيع مع اعتدال الطلب على الملاذ الآمن. تضاءلت جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث أصبحت خطط التعريفة الجمركية التي كشفت عنها إدارة الولايات المتحدة في عهد الرئيس دونالد ترامب أقل خوفًا مما توقعه المستثمرون في الحملة الانتخابية. وقال ترامب يوم الثلاثاء إنه سيفرض رسوما جمركية بنسبة 10% على الصين في الأول من فبراير/شباط، وهو نفس اليوم الذي تعهد فيه بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على اقتصادات أمريكا الشمالية الأخرى. وفي حملته الانتخابية، هدد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 60% على الصين.
يعتقد خبراء السوق أن التعريفات الجمركية ستأتي بطريقة أكثر توازناً، مما أدى إلى تضاؤل علاوة المخاطرة للدولار الأمريكي. ومن شأن نهج الرسوم الجمركية الحذر أن يقلل أيضًا من المخاطر الصعودية التي قد تؤدي إلى استمرار التضخم، مما يلقي بثقله على التوقعات القوية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبقي أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية لفترة أطول.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن المتداولين واثقون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على معدلات الاقتراض الرئيسية في نطاق 4.25%-4.50% في اجتماعات السياسة الثلاثة القادمة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتفوق الجنيه الإسترليني على أقرانه
- كان أداء الجنيه الإسترليني قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء، حيث أصبحت معنويات السوق مواتية للعملات ذات المخاطر العالية وسط غموض يحيط بخطط ترامب التعريفية. ومع ذلك، فإن توقعاته لا تزال غير مؤكدة حيث من شبه المؤكد أن يقوم بنك إنجلترا (BoE) بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.5٪ في اجتماع السياسة في فبراير.
- أدت بيانات التضخم ومبيعات التجزئة الضعيفة في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر، وضعف الطلب على العمالة في الأشهر الثلاثة المنتهية في نوفمبر، والنمو المعتدل للناتج المحلي الإجمالي إلى إجبار التجار على تسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا الشهر المقبل.
- ومع ذلك، لا يزال نمو الأجور المرتفعة يشكل مصدر قلق كبير لبنك إنجلترا، بالنظر إلى أن ضغوط الأجور هي القوة الدافعة الرئيسية للتضخم في قطاع الخدمات. أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الثلاثاء أن متوسط الدخل باستثناء المكافآت ارتفع بوتيرة قوية بلغت 5.6٪، وهو أسرع من التقديرات البالغة 5.5٪ والسابقة 5.2٪.
- للمضي قدمًا، سيركز المستثمرون على البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global/CIPS لشهر يناير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة.
التحليل الفني: يسعى الجنيه الإسترليني إلى الارتفاع فوق المتوسط المتحرك الأسي البالغ 20 يومًا
يسعى الجنيه الإسترليني لاختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.2360 مقابل الدولار الأمريكي. انتعش زوج استرليني/دولار GBP/USD بعد أن سجل أدنى مستوى جديد له منذ أكثر من عام عند منطقة 1.2100 يوم 13 يناير.
يرتد مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 43.50 من نطاق 20.00-40.00، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد انتهى، على الأقل في الوقت الحالي.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من أدنى مستوى سجله في أكتوبر 2023 عند 1.2050. وعلى الجانب العلوي، سيكون المستوى الكامل عند 1.2400 بمثابة مقاومة رئيسية.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
