- يكتسب سعر الذهب زخمًا إيجابيًا قويًا وسط الهروب إلى الأمان بعد تصريحات ترامب بشأن الرسوم الجمركية.
- تؤثر الرهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية على عوائد السندات الأمريكية وتدعم المعدن الأصفر بشكل أكبر.
- إن التعافي المتواضع للدولار الأمريكي، إلى جانب نغمة المخاطرة الإيجابية، يحد من تحقيق المزيد من المكاسب لهذه السلعة.
يعتمد سعر الذهب (XAU/USD) على الارتداد الليلي من منطقة 2689 دولارًا ويكتسب بعض الزخم الإيجابي لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء. عززت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية ورفعت السلعة إلى أعلى مستوى لها منذ 6 نوفمبر، حول منطقة 2729 دولارًا. وبصرف النظر عن هذا، فإن انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، بقيادة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، تبين أنه عامل آخر يدعم المعدن الأصفر ذو العائد المنخفض.
وفي الوقت نفسه، فإن التوقعات بأن سياسات ترامب الحمائية ستعيد إشعال الضغوط التضخمية وتجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على الالتزام بموقفه المتشدد، ساعدت الدولار الأمريكي على تحقيق ارتداد متواضع من أدنى مستوى خلال أسبوعين الذي وصل إليه يوم الاثنين. ويساهم هذا، إلى جانب النغمة الإيجابية بشكل عام في أسواق الأسهم، في الحد من أي ارتفاع إضافي في سعر الذهب. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل بقوة لصالح المتداولين الصعوديين وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج XAU/USD لا يزال صعوديًا.
يحتفظ سعر الذهب بتحيز إيجابي وسط مخاوف من الحرب التجارية ورهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إنه يعتزم فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، وأن الموعد المستهدف لفرض الرسوم الجمركية سيكون في أوائل فبراير. وهدد ترامب أيضًا بإمكانية فرض تعريفات جمركية على الصين إذا لم توافق على صفقة TikTok، مما يعزز الطلب على سعر الذهب كملاذ آمن.
- أشار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي صدر الأسبوع الماضي إلى علامات تراجع التضخم. يشير هذا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يستبعد إمكانية خفض أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام ويسحب العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ ثلاثة أسابيع تقريبًا.
- يستعيد الدولار الأمريكي زخمه الإيجابي بعد انخفاضه خلال الليل إلى أدنى مستوى خلال أسبوعين وسط توقعات بأن سياسات ترامب الحمائية يمكن أن تعزز التضخم وتجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على التمسك بموقفه المتشدد. وهذا بدوره قد يحد من أي مكاسب أخرى للمعدن الأصفر عديم العائد.
- ويظل اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، إلى جانب الآمال في أن يخفف ترامب القيود المفروضة على روسيا مقابل التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب الأوكرانية، داعماً لنبرة المخاطرة الإيجابية. قد يؤدي هذا إلى منع الثيران من وضع رهانات جديدة حول زوج XAU/USD في غياب أي بيانات اقتصادية أمريكية ذات صلة.
- سيظل تركيز السوق منصبًا على اجتماع السياسة الحاسم لبنك اليابان يومي 23 و24 يناير يوم الجمعة. بصرف النظر عن هذا، فإن إصدار قراءات مؤشر مديري المشتريات (PMI) السريعة، والتي سيتم النظر إليها للحصول على رؤية جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي، من شأنه أن يؤدي إلى تقلبات حول السلعة خلال النصف الأخير من الأسبوع.
قبول سعر الذهب فوق حاجز 2720 دولارًا يفضل المتداولين الصعوديين
من منظور فني، يبدو أن سعر الذهب قد وجد الآن قبولًا فوق منطقة العرض البالغة 2720 دولارًا. علاوة على ذلك، تكتسب مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي زخمًا إيجابيًا ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء. وهذا بدوره يفضل المتداولين الصعوديين ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج XAU/USD هو الاتجاه الصعودي. ومن ثم، فإن بعض قوة المتابعة نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من المنطقة الأفقية 2735 دولارًا، في الطريق إلى المنطقة 2746-2748 دولارًا، تبدو كاحتمال واضح. يمكن أن يمتد الزخم بشكل أكبر نحو تحدي الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2790 دولارًا التي تم الوصول إليها في أكتوبر 2024.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي تراجع تصحيحي يجد الآن دعمًا جيدًا بالقرب من علامة 2700 دولار. قد يؤدي الانخفاض اللاحق إلى ما دون أدنى مستوى للتأرجح خلال الليل، حول منطقة 2689 دولارًا، إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب سعر الذهب نحو منطقة 2662-2660 دولارًا. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية، والتي يمكن أن ينخفض دونها زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى منطقة 2635 دولارًا في طريقه إلى منطقة التقاء 2622-2618 دولارًا – والتي تشتمل على خط اتجاه صاعد قصير المدى يمتد من أدنى مستوى في نوفمبر والمستوى الأسي على مدى 100 يوم. المتوسط المتحرك (EMA).
