- يتداول البيزو المكسيكي بشكل مسطح أو منخفض في أزواجه الرئيسية في بداية أسبوع التداول الجديد.
- أدت مخاوف النمو العالمي وعدم رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض تكاليف الاقتراض إلى كبح الحماس والضغط على البيزو المكسيكي.
- لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يتراجع وسط اتجاه صعودي قصير ومتوسط المدى.
يتداول البيزو المكسيكي (MXN) إما بشكل مسطح أو منخفض في أزواجه الرئيسية يوم الاثنين مع تدهور معنويات السوق وبيع أسعار السلع الأساسية بسبب مخاوف النمو العالمي. وباعتباره عملة “مخاطرة”، فإن البيزو يتعرض لبعض الحرارة.
في وقت كتابة هذا التقرير، كان الدولار الأمريكي الواحد (USD) يشتري 18.47 بيزو مكسيكي، ويتم تداول EUR/MXN عند 19.77 وGBP/MXN عند 23.41.
البيزو المكسيكي يتراجع وسط التوقعات العالمية وحذر بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتداول البيزو المكسيكي هبوطيًا بشكل طفيف في بداية أسبوع التداول الجديد مع تزايد المخاوف بشأن النمو العالمي. ويعود السبب جزئياً إلى انكماش بيانات التصنيع الرسمية الصينية في شهر مايو، بالإضافة إلى انخفاض واردات السلع الأساسية بسبب ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، فإن الموقف الحذر الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اجتماعه يوم الأربعاء، حيث من الواضح أن البنك ليس في عجلة من أمره لخفض تكاليف الاقتراض، قد أثر بشكل أكبر على معنويات السوق بشكل عام.
يأتي هذا بعد ارتفاع انتعاش البيزو المكسيكي يوم الخميس، بسبب التدخل اللفظي من قبل رئيسة بنك المكسيك (Banxico)، فيكتوريا رودريجيز سيجا، التي قالت إن Banxico سيتدخل لدعم البيزو إذا أصبحت التقلبات “شديدة للغاية”.
وتستمر المخاطر السياسية أيضًا في توفير مخاطر خلفية للبيزو. ويشعر المستثمرون بالقلق من فوز الرئيسة المنتخبة كلوديا شينباوم وائتلافها اليساري سيجاموس هاسيندو هيستوريا (SHH) في انتخابات الثاني من يونيو. فاز SHH بأغلبية ساحقة في مجلس النواب المكسيكي وحصل على مقعدين في مجلس الشيوخ. وهذا من شأنه أن يمنحها تفويضاً للمضي قدماً في إدخال تعديلات جذرية على الدستور، الأمر الذي أدى إلى حالة من التوتر في الأسواق.
وقد أدى وضع السوق إلى تفاقم عمليات البيع بعد تراكم الرهان الطويل الأجل على البيزو المكسيكي منذ أن بدأ اتجاهه الصعودي طويل الأجل في عام 2020. وقد أدت أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا البالغة 11.00٪، والتي حددها البنك المركزي الأوروبي للسيطرة على التضخم، إلى تفاقم المشكلة. كان بمثابة جذب كبير للمستثمرين الباحثين عن عوائد. وينطبق هذا بشكل خاص على متداولي المناقلة، على سبيل المثال، الذين يقترضون بعملات ذات أسعار فائدة منخفضة مثل الين الياباني (حوالي 0.0% في أبريل -0.1%) ويستثمرون في عملات مثل البيزو المكسيكي الذي يقدم عوائد أعلى (حوالي 11.00 في أبريل) ، في جيب الفارق.
“قبل الانتخابات، كنا نقول لبعض الوقت أن البيزو يبدو مقيمًا بشكل مبالغ فيه بشكل متزايد وكان عرضة لانخفاض حاد – وقد جعلته الانخفاضات خلال الأسبوعين الماضيين على مسافة قريبة من توقعاتنا الطويلة الأمد لنهاية العام. قال جيسون توفي، نائب كبير اقتصاديي الأسواق الناشئة في كابيتال إيكونوميكس، لـ FXStreet: “من 19.00 (USD/MXN)”.
التحليل الفني: يتراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي ولكنه يظل في اتجاه صعودي على المدى القصير
يبدو أن زوج دولار/بيزو مكسيكي يستأنف اتجاهه الصعودي على المدى القصير بعد التراجع، وبالنظر إلى “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات تفضل استمرار الارتفاع، ربما إلى الهدف التالي الواقع عند 19.22 (ارتفاع مارس 2023).
الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN
ومن شأن الاختراق فوق أعلى مستوى سجله يوم الجمعة عند 18.68 أن يوفر تأكيدًا إضافيًا لمزيد من الاتجاه الصعودي نحو الهدف عند 19.22.
لقد خرج مؤشر القوة النسبية (RSI) للتو من منطقة ذروة الشراء، وهي إشارة للمتداولين لإغلاق مراكز الشراء. ويشير هذا إلى احتمال أن يستمر التصحيح في التعمق أكثر. ومع ذلك، من المرجح أن يستأنف الاتجاه الصعودي الثابت في النهاية.
أصبح اتجاه الاتجاه طويل المدى موضع شك بعد الاختراق فوق أعلى مستوى في أكتوبر 2023. وقبل ذلك، كان أسفل.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
