- يتداول الجنيه الإسترليني بشكل مستقر على نطاق واسع مقابل الدولار الأمريكي وسط تزايد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 18 ديسمبر.
- تعهدت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان بتوخي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة حيث لا تزال ضغوط الأسعار مرتفعة.
- تظهر بيانات المسح أن المساهمات المرتفعة من قبل أصحاب العمل في المملكة المتحدة في معيار التأمين الوطني في الميزانية الأولى لحزب العمال قد أثرت على الطلب على العمالة.
يتم تداول الجنيه الإسترليني بحذر فوق مستوى الدعم الرئيسي البالغ 1.2700 مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين. يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD مستقرًا على نطاق واسع على الرغم من أن المشاركين في السوق أصبحوا واثقين بشكل متزايد من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في 18 ديسمبر.
هناك احتمال بنسبة 83٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25٪ -4.50٪ الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفاعًا من 62٪ التي شوهدت قبل أسبوع. يبدو أن الدولار الأمريكي غير منزعج إلى حد كبير من زيادة رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية – إلى ما يقرب من 106.20.
تعززت توقعات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر يوم الجمعة. وأظهر التقرير أن الاقتصاد أضاف 227 ألف عامل جديد، وهو أعلى من التقديرات البالغة 200 ألف. وتسارع معدل البطالة إلى 4.2%، كما كان متوقعا، من 4.1%. وارتفع متوسط الأجر في الساعة بشكل مطرد بنسبة 0.4% و4% على أساس شهري وسنوي، على التوالي، أسرع من المتوقع.
وفي تحدٍ لتوقعات السوق، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يوم الجمعة إنها تفضل “المضي قدماً بحذر وتدريجي في خفض سعر الفائدة مع بقاء التضخم مرتفعاً”.
لمزيد من الإشارات حول الوضع الحالي للتضخم، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يتسارع معدل التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين إلى 2.7% مقارنة بالإصدار السابق البالغ 2.6%. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بنسبة ثابتة تبلغ 3.3%.
لا يزال الجنيه الإسترليني يحظى بدعم جيد وسط مخاوف من استمرار التضخم في المملكة المتحدة
- يتداول الجنيه الإسترليني بشكل قوي على نطاق واسع مقابل نظرائه الرئيسيين في بداية الأسبوع، حيث من المتوقع أن يكون بنك إنجلترا (BoE) من بين البنوك المركزية التي ستتبع دورة أكثر تدريجية لتخفيف السياسة وسط مخاوف بشأن استمرار ضغوط الأسعار.
- قالت ميجان جرين، العضو الخارجي في لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا، يوم الخميس: “أظن أننا سنحقق هدف التضخم بحلول نهاية فترة توقعاتنا وهي ثلاث سنوات”. كما قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي أنه لا يزال أمام البنك المركزي بعض العمل للقيام به لخفض التضخم إلى ما دون هدف البنك البالغ 2٪ يوم الأربعاء. ومع ذلك، فهو واثق من أن عملية تباطؤ التضخم متأصلة بشكل جيد.
- وفي جلسة يوم الاثنين، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لخطاب نائب محافظ بنك إنجلترا ديف رامسدن في حدث ينظمه المنتدى الرسمي للمؤسسات النقدية والمالية في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش. كان ديف رامسدن أحد صانعي السياسات الذين ظلوا يميلون نحو خفض أسعار الفائدة.
- على الصعيد الاقتصادي، أظهرت دراسة استقصائية حديثة أجرتها الهيئة التجارية لاتحاد التوظيف والتوظيف (REC) والمحاسبين KPMG انخفاضًا في الطلب على العمال بعد إصدار أول ميزانية لحزب العمال في المملكة المتحدة، والتي رفعت فيها الإدارة مساهمة التأمين الوطني لصاحب العمل (NIC) بنسبة 15%. وذكرت الوكالة أن مؤشرها للطلب على الموظفين انخفض إلى 43.9، وهي أدنى قراءة منذ أغسطس 2020، من 46.1 في أكتوبر.
التحليل الفني: يجد الجنيه الإسترليني وسادة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا
يتراجع الجنيه الإسترليني بعد فشله في مواصلة التعافي فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.2800 مقابل الدولار الأمريكي. يحوم زوج استرليني/دولار GBP/USD بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) حول منطقة 1.2720 بعد حركة تصحيحية.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى وجود اتجاه جانبي.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج وسادة بالقرب من خط الاتجاه الصاعد حول 1.2500، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في مارس 2023 بالقرب من 1.1800. وعلى الجانب العلوي، سيكون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم بمثابة مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
