- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0400 مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط مخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي بسبب تعريفات ترامب.
- نصحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد بأن أوروبا يجب أن تكون مستعدة للرد على زيادة التعريفات الجمركية التي أقرها ترامب.
- من المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي عن قرارهما الأول بشأن السياسة النقدية لعام 2025 الأسبوع المقبل.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0400 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس مع ارتفاع الدولار الأمريكي (USD). يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، انتعاشه إلى ما يقرب من 108.40 من أدنى مستوى خلال أسبوعين عند 107.75 الذي سجله يوم الأربعاء. يرتد الدولار الأمريكي مرة أخرى مع تحول معنويات السوق إلى الحذر قليلاً، مع قيام المستثمرين بتقييم عواقب التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على النمو الاقتصادي.
وهدد ترامب برفع الرسوم الجمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك و10% على الصين، والتي ستدخل حيز التنفيذ في الأول من فبراير. كما يخطط لفرض رسوم جمركية على أوروبا بعد أن اتهم الكتلة بأنها “سيئة للغاية بالنسبة لنا”. يبدو أن نهج ترامب في رفع الرسوم الجمركية أكثر تدرجًا مما توقعه المشاركون في السوق. ومع ذلك، فإنها ستظل غير مواتية للنمو الاقتصادي العالمي.
وفي يوم الأربعاء، علقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على قناة سي إن بي سي بأن قرار ترامب بعدم فرض الرسوم الجمركية بسرعة كان “نهجًا ذكيًا” لأن الرسوم الشاملة لا تمنحك بالضرورة “النتائج التي تتوقعها”. ويتعين على الولايات المتحدة أن “تتوقع ما سيحدث” وأن تكون “مستعدة للرد”، لأن تعريفات ترامب ستكون “انتقائية” و”مركزة”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD قبيل صدور مؤشر مديري المشتريات السريع في منطقة اليورو والولايات المتحدة لشهر يناير
- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الخميس، مع تركيز المستثمرين على بيانات القطاع الخاص السريع في منطقة اليورو وبيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) في الولايات المتحدة لشهر يناير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات HCOB في منطقة اليورو، الذي أعدته S&P Global، أن النشاط التجاري الإجمالي استمر في الانكماش ولكن بوتيرة أبطأ. من المتوقع أن يأتي مؤشر مديري المشتريات المركب HCOB أعلى قليلاً عند 49.7، مقارنة بـ 49.6 في ديسمبر.
- وعلى جبهة الولايات المتحدة، يتوقع الاقتصاديون أن يتوسع النشاط التجاري الإجمالي بوتيرة ثابتة تقريبًا. وتشير التقديرات إلى أن الأنشطة في قطاع التصنيع قد تقلصت مرة أخرى ولكن بوتيرة أبطأ. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع نشاط قطاع الخدمات بشكل معتدل.
- ينبغي للمستثمرين أيضًا أن يستعدوا لتقلبات كبيرة في الأسبوع المقبل حيث سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) والبنك المركزي الأوروبي عن قراراتهما الأولى بشأن السياسة النقدية هذا العام. من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة في نطاق 4.25٪ -4.50٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. وفي الوقت نفسه، قام المتداولون بتسعير تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي.
- ويتوقع التجار أيضًا أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع في كل اجتماع من اجتماعات السياسة الأربعة القادمة. قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي الفنلندي أولي رين يوم الأربعاء إنه واثق الآن من أن “التضخم سوف يستقر عند الهدف كما هو متوقع” وأن السياسة النقدية “سوف تتوقف عن التقييد” في المستقبل القريب. ومع ذلك، فقد امتنع عن تأييد توقعات السوق وقال إن قرارات السياسة سيتم تحديدها اجتماعًا بعد اجتماع.
التحليل الفني: يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغطًا حول مستوى 1.0460
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتمديد انتعاشه فوق مستوى المقاومة المباشر عند 1.0460، والذي بدأ من أدنى مستوى خلال عامين عند 1.0175 والذي تم الوصول إليه في 13 يناير. وقد ارتد زوج العملات الرئيسي مرة أخرى بعد تباين في الزخم وحركة السعر. شكل مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا قاعًا مرتفعًا، بينما سجل الزوج قيعان أدنى.
تحسنت التوقعات على المدى القريب لزوج العملات المشترك حيث استقر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.0360. وفي الوقت نفسه، لا تزال التوقعات طويلة المدى هبوطية، حيث ينحدر المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 1.0700 نحو الأسفل.
وبالنظر إلى الأسفل، فإن أدنى مستوى ليوم 13 يناير عند 1.0175 سيكون منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك، ستكون المقاومة النفسية عند 1.0500 هي الحاجز الرئيسي أمام ثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
