- ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء وأوقفت انخفاضها التصحيحي الأخير من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
- تستمر الرهانات على المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية في إفادة زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- يتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية للحصول على بعض الزخم المفيد.
أنهى سعر الذهب (XAU/USD) باللون الأحمر لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين وسط تفاؤل بشأن التحفيز الصيني وتصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشددة نسبيًا. وقد أدى هذا بدوره إلى بعض عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع الأخير إلى أعلى مستوياته على الإطلاق الأسبوع الماضي، على الرغم من توقف التراجع التصحيحي بالقرب من منطقة الدعم التي تتراوح بين 2625 و2624 دولارًا. ومع ذلك، سجل المعدن الثمين أفضل مكاسبه الفصلية منذ أوائل عام 2020 ويبدو أنه مستعد لإطالة اتجاهه الصعودي الراسخ.
ومن شأن البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف الواردة، إلى جانب التباطؤ المستمر في التضخم، أن تسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. هذا، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وخطر نشوب صراع أوسع، يجب أن يستمر في إفادة سعر الذهب الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. هذا، إلى جانب التوقعات بأن إجراءات التحفيز الصينية ستعمل على إحياء الطلب المادي، مما يساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على جذب بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويؤكد صحة التوقعات الإيجابية على المدى القريب قبل البيانات الكلية الأمريكية الرئيسية.
الملخص اليومي محركات السوق: قد يستمر سعر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط
- استمرت سلسلة من إجراءات التحفيز من الصين الأسبوع الماضي في تعزيز شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية وأبعدت بعض التدفقات عن سعر الذهب التقليدي كملاذ آمن لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين.
- علاوة على ذلك، تبنى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجة أكثر تشددًا بشأن الاقتصاد وقال إنه يرى تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام كخط أساس إذا كان أداء الاقتصاد كما هو متوقع.
- كان رد فعل الأسواق سريعًا وقلصت التوقعات بشأن تيسير سياسة أكثر قوة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى بعض عمليات جني الأرباح حول المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا وساهم في الانخفاض.
- وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تتوقع إمكانية خفض سعر الفائدة الفيدرالي بشكل كبير بحلول نهاية هذا العام، والذي، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المستمرة، يعمل بمثابة رياح خلفية للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
- بدأت القوات الإسرائيلية غارات برية محدودة ومحلية ومستهدفة في لبنان بعد يومين من مقتل زعيم جماعة حزب الله المسلحة حسن نصر الله في غارة جوية، مما يهدد بتفاقم أزمة الشرق الأوسط.
- وكانت إسرائيل قد رفضت الأسبوع الماضي اقتراحا قدمته الولايات المتحدة وفرنسا يدعو إلى وقف إطلاق النار لمدة 21 يوما على الحدود اللبنانية لإتاحة الوقت للتوصل إلى تسوية دبلوماسية تسمح للمدنيين النازحين من الجانبين بالعودة إلى ديارهم.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية – والتي تتضمن إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM وفتح الوظائف – للحصول على بعض الزخم قبل البيانات الكلية الرئيسية الأخرى المقرر صدورها في بداية الشهر الجديد.
الآفاق الفنية: يجد سعر الذهب الدعم بالقرب من نقطة مقاومة قناة الاتجاه الصعودية، عند منطقة 2,625-2,624 دولارًا تقريبًا
من منظور فني، فإن ظهور بعض عمليات الشراء بالقرب من منطقة 2625-2624 دولارًا يؤكد مجددًا الدعم الذي يتميز بنقطة مقاومة كسر قناة الاتجاه الصعودي على المدى القصير ويجب أن يكون بمثابة نقطة محورية. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة إلى سحب سعر الذهب إلى مستوى 2600 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يمهد الطريق لبعض الانخفاض الكبير على المدى القريب. قد ينخفض زوج XAU/USD بعد ذلك إلى مستوى الدعم المتوسط عند 2,560 دولارًا في طريقه إلى المنطقة 2,535-2,530 دولارًا.
على الجانب الآخر، يمكن أن توفر المنطقة الأفقية 2656-2657 دولارًا بعض المقاومة قبل منطقة 2672 دولارًا ومنطقة 2685-2686 دولارًا، أو الذروة القياسية التي لامستها الأسبوع الماضي. يتبع ذلك عن كثب علامة 2700 دولار، والتي إذا تم التغلب عليها سيُنظر إليها على أنها محفز جديد للمتداولين الصعوديين وتمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي المستمر منذ عدة أشهر.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
