يجد الدولار الأمريكي الدعم وسط عدم اليقين في الاحتياطي الفيدرالي ، وتجدد التفاؤل التجاري

• يقوي الدولار الأمريكي لليوم الثاني يوم الجمعة ، بدعم من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصلبة وتحسين المشاعر على التجارة.
• تظل الأسواق حذرة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل والموعد النهائي للتعريفة في 1 أغسطس.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY بالقرب من 97.80 بعد العثور على دعم قوي على المستوى النفسي 97.00.

يتداول الدولار الأمريكي (USD) بنبرة إيجابية لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة ، مما يثير قوة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتفائلة والتفاؤل الجديد على التجارة. في يوم الخميس ، ساعدت أرقام مؤشرات المشتريات (PMI) الأسبوعية التي تتوقع من المتوقع ، ودعم الرأي القائل بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا. في الوقت نفسه ، فإن التقدم الأخير في صفقات التعريفة الثنائية بين الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) واليابان وإندونيسيا والفلبين قد حسنت معنويات المخاطر ، مما يحد من الضغط على الظهير الأخضر.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس الخضرة ضد سلة من ست عملات رئيسية ، أعلى بشكل متواضع خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة ، يتعافى من أدنى مستوى في الأسبوعين الذين تم الوصول إليه في وقت سابق من الأسبوع. في وقت كتابة هذا التقرير ، يحوم الفهرس حوالي 97.76 ، بزيادة 0.27 ٪ في اليوم. ومع ذلك ، فإن الحذر يسود قبل الموعد النهائي للتعريفة في 1 أغسطس وقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED) الأسبوع المقبل ، مع الحفاظ على التجار على حافة الهاوية والحد من تحديد المواقع في الدولار الأمريكي.

احتل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عناوين الصحف يوم الخميس بزيارة نادرة إلى مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن ، وهو الأول من قبل رئيس أمريكي يجلس إلى البنك المركزي منذ ما يقرب من عقدين. قام ترامب بجولة في مشروع تجديد الاحتياطي الفيدرالي بقيمة 2.5 مليار دولار إلى جانب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والسناتور تيم سكوت. خلال الزيارة ، زعم ترامب أن المشروع قد تجاوز الميزانية ، قائلاً إن التكاليف قد ارتفعت إلى 3.1 مليار دولار. استعد باول على الفور ، موضحًا أن المبلغ الإضافي المشار إلى مبنى تم الانتهاء منه قبل خمس سنوات ولم يعكس تكاليف التجاوز الحقيقية.

استخدم ترامب أيضًا زيارة الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة ، قائلاً إن البنك المركزي “يتحرك ببطء شديد” ويجب أن يفعل المزيد لدعم النمو. ومع ذلك ، أضاف أنه “ليس لديه خطط” لإزالة باول من منصبه ، في الوقت الحالي. من الواضح أن الزيارة ، على الرغم من تأطيرها كجولة ، كانت لها نغمات سياسية ومناقشة حول استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي. مع اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي التالي على بعد أيام فقط ، تراقب الأسواق عن كثب لمعرفة كيف يستجيب البنك المركزي للضغط السياسي المتزايد.

مع اقتراب قرار السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن تظل أسعار الفائدة ثابتة ، حيث تشير معظم التنبؤات إلى سبتمبر في أقرب وقت. وفقًا لاستطلاع للرأي أجرته رويترز مؤخرًا ، يتوقع 100 ٪ من الاقتصاديين أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بسعره القياسي ثابت في نطاق 4.25 ٪ -4.50 ٪ الأسبوع المقبل.

محرك السوق: الأسواق على حافة الهاوية قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي والموعد النهائي التجاري

• يحوم العائد على مذكرة الخزانة الأمريكية التي استمرت 10 سنوات حوالي 4.39 ٪ يوم الجمعة ، مما يستقر بعد أسبوع متقلبة حيث يسير المستثمرون بعناية قبل اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير 43 نقطة أساس من التخفيضات في الأسعار بحلول نهاية عام 2025 ، مع توقع تخفيضات في سبتمبر وديسمبر. يعكس العائد الثابت عدم اليقين المحيط بتوقعات التضخم ، وتأثير التعريفات ، والاتجاه الأوسع للسياسة النقدية.
• أغلقت الولايات المتحدة حتى الآن خمسة اتفاقيات تجارية مع الشركاء الرئيسيين ، بما في ذلك اليابان والفلبين وفيتنام وإندونيسيا والمملكة المتحدة ، ووصلوا إلى صفقة أولية مع الصين. لا تزال المحادثات جارية مع الاتحاد الأوروبي وكوريا الجنوبية والهند ، حيث يتنافس الشركاء التجاريون الرئيسيون على الانتهاء من المفاوضات قبل الموعد النهائي للتعريفة في 1 أغسطس. يدفع الاتحاد الأوروبي للحصول على صفقة تم تصميمها على غرار اتفاقية الولايات المتحدة واليابان ، حيث تسعى للحصول على تعريفة أساسية بنسبة 15 ٪ وإعفاءات للقطاعات الرئيسية ، مثل السيارات والمستحضرات الصيدلانية ، لتجنب ضريبة أكثر حدة بنسبة 30 ٪.
• من المقرر أن يقابل وزير الصناعة في كوريا الجنوبية كيم يونج كوان والمبعوث التجاري يو هان كو كو وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك يوم الجمعة في واشنطن ، مع دخول الجانبين إلى الامتداد النهائي للمحادثات. تقدم Seoul حزمة استثمار بقيمة 100 مليار دولار من الشركات الكبرى مثل Samsung و Hyundai للمساعدة في تأمين صفقة وتجنب تهديد التعريفات بنسبة 25 ٪ على الصادرات الرئيسية.
• وصل الرئيس الأمريكي ترامب إلى اسكتلندا يوم الجمعة في زيارة متعددة أيام الجمع بين الأعمال والدبلوماسية. من المتوقع أن يلتقي ترامب رئيس الوزراء في المملكة المتحدة كير ستارمر يوم الاثنين ، حيث من المتوقع أن يكون التجارة والتعريفات محورًا رئيسيًا. تعريفة الولايات المتحدة على الصادرات البريطانية الكبرى ، بما في ذلك الصلب والويسكي والمستحضرات الصيدلانية ، مع صياغة نسخة مكررة من الاتفاق التجاري الحالي.
• في يوم الأربعاء ، كرر ترامب موقفه التجاري المتشدد ، مع إعلان أن التعريفة الجمركية في المستقبل على الشركاء التجاريين الأمريكيين ستتراوح بين 15 ٪ إلى 50 ٪ ، ارتفاعًا من اقتراحه السابق لخط الأساس بنسبة 10 ٪. لقد أوضح أن البلدان فقط على استعداد لفتح أسواقها بالكامل على السلع والخدمات الأمريكية التي سيتم تقديمها أي إغاثة تعريفية. بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في الانخراط في التجارة المتبادلة ، سيتم تطبيق التعريفات العقابية الكاملة.
• انقسام بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يقوم بتغذية النقاش حول قرار سعر الفائدة في يوليو. تدعم أصوات دوفيش ، بما في ذلك الحاكم كريستوفر والر ونائب رئيس الإشراف ميشيل بومان ، تخفيض معدل النقطة البالغ 25 نقطة هذا الشهر ، مشيرًا إلى أن التعريفة الجمركية الأخيرة تقود ارتفاعًا مؤقتًا في التضخم وأن التخفيف الآن يمكن أن يحمي الاقتصاد من تباطؤ النمو. في المقابل ، يفضل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومعظم المسؤولين مقاربة أكثر حذراً. يحذرون من أن التخفيف المبكر يمكن أن يحكم ضغط الأسعار إذا أثبت التضخم المتعلق بالتعريفة أكثر ثباتًا من المتوقع.
• ستقوم الولايات المتحدة بإصدار أوامر البضائع المتينة في يونيو يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش ، حيث تتوقع الأسواق انخفاضًا حادًا بنسبة 10.8 ٪ ، بعد زيادة قوية بنسبة 16.4 ٪ في مايو.

التحليل الفني: يجد DXY القدم بالقرب من 97.00 مع تصحيح صعود

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الجمعة بعد إعادة اختبار الحدود العليا لنمط إسفين المتساقط ، الذي كسره بشكل حاسم الأسبوع الماضي. وجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دعمًا قويًا بالقرب من العلامة النفسية 97.00 الرئيسية يوم الخميس ، حيث تدخل المشترين للدفاع عن المستوى وإحياء الزخم الصعودي.

إن إجراء السعر يتجه الآن إلى أعلى ، حيث شوهدت أول عقبة رئيسية حول منطقة 97.80-98.00-وهي منطقة مقاومة سابقة تتزامن أيضًا مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA). يمكن أن تفتح استراحة مستدامة فوق هذه المنطقة الباب لاختبار أعلى مستوى في الأسبوع السابق عند 98.93 ، مع مقاومة مؤقتة لـ EMA لمدة 50 يومًا عند 98.52.

على الجانب السلبي ، فإن الإغلاق اليومي الذي يقل عن 97.00 من شأنه أن ينفي هيكل التصحيح الصعودي ويمكن أن يشير إلى موجة جديدة من ضغط البيع ، مع احتمال أن يعود الفهرس نحو حدود الإسفين السفلى أو حتى إعادة اختبار أدنى مستوى متعدد السنوات من 96.38 في 1 يوليو.

يقع مؤشر القوة النسبي لمدة 14 يومًا (RSI) حاليًا في 47 عامًا ويشير إلى الشمال ، مما يشير إلى انتعاش متواضع من أدنى مستوياته الحديثة. ومع ذلك ، يبقى أقل من علامة 50 محايدة ، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال مؤقتًا.