- يجذب سعر الذهب البائعين الجدد يوم الجمعة، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي لا يزال محدودًا.
- الرهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم الدولار الأمريكي وتمارس ضغطًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- قد تدعم المخاطر الجيوسياسية وحالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة المعدن.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، على الرغم من أنه يفتقر إلى عمليات البيع اللاحقة ويظل محصوراً في النطاق الأسبوعي. يبدو أن الدولار الأمريكي (USD) في الوقت الحالي قد أوقف تراجعه من أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر الذي وصل إليه يوم الأربعاء وسط قبول متزايد لتخفيف السياسة الأقل عدوانية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي). وهذا، إلى جانب علامات الاستقرار في أسواق الأسهم، يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
ومع ذلك، فإن عدم اليقين السياسي الأمريكي قبل الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر والمخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط تقدم بعض الدعم لسعر الذهب. وهذا بدوره يتطلب بعض الحذر قبل التأكد من أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد قام بتكوين قمة ووضع موضع لأي انخفاض تصحيحي ذي معنى. يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية لاغتنام الفرص قصيرة المدى لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية.
الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب الرهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ونبرة المخاطر الإيجابية
- يوقف الدولار الأمريكي تراجع التصحيح خلال الليل من أعلى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر وسط رهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويحفز عمليات بيع جديدة حول سعر الذهب يوم الجمعة.
- لم يعد التجار يتوقعون خفضًا كبيرًا آخر لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية لشهر نوفمبر، حيث تشير البيانات الكلية الأمريكية الواردة إلى أن الاقتصاد لا يزال على أساس قوي.
- أدى هذا، إلى جانب المخاوف بشأن العجز في الإنفاق بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية، إلى عمليات بيع في سوق السندات الأمريكية ورفع عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر يوم الأربعاء.
- يُظهر الاستطلاع الأخير وجود سباق متقارب بين نائبة الرئيس كامالا هاريس والمرشح الجمهوري دونالد ترامب، والذي، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، يمكن أن يقدم الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD كملاذ آمن.
- وواصلت إسرائيل هجومها العسكري على حزب الله المدعوم من إيران في لبنان وشددت الحصار على الأجزاء الشمالية من غزة، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات في الشرق الأوسط.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة – والتي تتضمن إصدار طلبيات السلع المعمرة ومؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان المنقح – للحصول على زخم قصير المدى قبل عطلة نهاية الأسبوع.
الآفاق الفنية: يبدو سعر الذهب ضعيفًا، ونموذج الرأس والكتفين الهبوطي قيد التشكل
من منظور فني، تشكل حركة السعر الأخيرة خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك تشكيل نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسوم البيانية قصيرة المدى. يقع دعم خط العنق للنمط المذكور بالقرب من منطقة 2705 دولارات، والتي من المفترض أن تكون الآن بمثابة دعم قوي فوري. بعض عمليات البيع اللاحقة، التي تؤدي إلى انخفاض لاحق إلى ما دون مستوى 2700 دولار، من شأنها أن تمهد الطريق لخسائر أعمق وتسحب سعر الذهب نحو مستوى الدعم البالغ 2675 دولارًا. يمكن أن يمتد الانخفاض نحو هدف النمط الهبوطي بالقرب من منطقة 2660 دولارًا.
على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 2640-2645 دولارًا قد ظهرت الآن كحاجز قوي فوري. وفي الوقت نفسه، فإن القوة المستمرة بعد ذلك ستبطل نموذج الرأس والكتفين وتسمح لسعر الذهب بالتوجه نحو تحدي الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2658-2659 دولارًا التي لامسها في وقت سابق من هذا الأسبوع. قد تؤدي الحركة الصعودية اللاحقة إلى رفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو منطقة 2770 دولارًا، وهو ما يمثل مقاومة خط الاتجاه الصعودي منذ ما يقرب من أربعة أشهر، في طريقه إلى علامة الرقم الدائري 2800 دولار.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
