- تستمر أسعار الذهب في الحصول على الدعم من الرهانات على مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- المخاوف بشأن خطط ترامب للتعريفات التجارية تفيد أيضًا المعدن النفيس الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
- إن مزاج المخاطرة والارتفاع المتواضع في الدولار الأمريكي يحدان من الاتجاه الصعودي لزوج XAU/USD.
وصل سعر الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى له خلال شهر واحد خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، على الرغم من أنه يكافح من أجل البناء على الزخم الذي يتجاوز علامة 2700 دولار. على خلفية انحسار المخاوف بشأن التعريفات التجارية المدمرة التي فرضها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، تظل الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام داعمة لمزاج السوق المتفائل. بصرف النظر عن هذا، تبين أن الارتفاع المتواضع للدولار الأمريكي (USD) هو عامل رئيسي في الحفاظ على غطاء المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
ومن ناحية أخرى، تشير الدلائل التي تشير إلى تراجع الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يستبعد بالضرورة إمكانية خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر بحلول نهاية هذا العام. وأدى ذلك إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية خلال الليل، مما قد يضع حدًا للدولار الأمريكي ويدعم سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. علاوة على ذلك، فإن الشكوك المحيطة بخطة ترامب التعريفية وتأثيرها المحتمل على النمو العالمي من شأنها أن تساعد في الحد من أي جانب سلبي ملموس للسلعة. يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الكلية الأمريكية للحصول على زخم قصير المدى.
يتمسك سعر الذهب بالتحيز الصعودي حيث أدت بيانات التضخم الأمريكية الباردة إلى إحياء رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- وذكرت بلومبرج في وقت سابق من هذا الأسبوع أن المستشارين الاقتصاديين للرئيس الأمريكي المقبل دونالد ترامب يدرسون برنامجًا لزيادة التعريفات الجمركية تدريجيًا شهرًا بعد شهر.
- علاوة على ذلك، أدت بيانات التضخم التي جاءت أبرد من المتوقع من الولايات المتحدة إلى إحياء التوقعات بأن دورة تيسير سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا تنتهي بعد وتدعم سعر الذهب.
- أفاد مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 0.4٪ في ديسمبر وتسارع المعدل السنوي إلى 2.9٪ من 2.7٪ المسجلة في الشهر السابق.
- وفي الوقت نفسه، ارتفع المقياس الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي مقارنة بزيادة قدرها 3.3٪ في نوفمبر والتقديرات المتفق عليها.
- كانت الأسواق سريعة الاستجابة وتتوقع الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 40 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مقارنة بحوالي 31 نقطة أساس قبل بيانات التضخم في ديسمبر.
- تراجع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات بعيدًا عن أعلى مستوى خلال 14 شهرًا الذي وصل إليه يوم الاثنين، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى جديد خلال أسبوع واحد.
- ومع ذلك، يبدو المستثمرون مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يوقف دورة خفض أسعار الفائدة مؤقتًا في وقت لاحق من هذا العام، مما يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويساهم في تحديد سقف لزوج XAU/USD.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توم باركين، إن بيانات التضخم الجديدة تظهر تقدمًا في خفض التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪، لكنه أضاف أن أسعار الفائدة يجب أن تظل مقيدة.
- نفذت أوكرانيا هجومها الأضخم، حيث استهدفت منشآت عسكرية ونفطية في عمق روسيا، بطائرات بدون طيار وصواريخ، بما في ذلك صواريخ ATACMS الباليستية الأمريكية الصنع.
- رداً على ذلك، شنت روسيا قصفتها الخاصة، التي استهدفت في الغالب البنية التحتية للغاز ومنشآت الطاقة في أوكرانيا بأكثر من 40 صاروخاً و70 طائرة هجومية بدون طيار.
- قال رئيس الوزراء القطري يوم الأربعاء إن إسرائيل وحركة حماس اتفقتا على وقف إطلاق النار في غزة وتبادل الرهائن الإسرائيليين بأسرى فلسطينيين بعد 15 شهرا من الحرب.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية – التي تتضمن مبيعات التجزئة الشهرية ومطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة – للحصول على زخم جديد في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.
لا يزال سعر الذهب في طريقه للارتفاع أكثر نحو اختبار حاجز 2715-2720 دولارًا
من منظور فني، تدعم مؤشرات التذبذب الإيجابية على الرسم البياني اليومي احتمالات التحرك الصعودي نحو منطقة العرض 2715-2720 دولارًا. من المفترض أن تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق لتحقيق مكاسب إضافية نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 2748-2750 دولارًا، والتي فوقها يمكن أن يهدف سعر الذهب إلى إعادة اختبار الذروة على الإطلاق، حول منطقة 2790 دولارًا التي لمسها في أكتوبر 2024.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي تراجع ذي مغزى يجد الآن دعمًا لائقًا ويجذب مشترين جدد حول منطقة 2678 دولارًا. من المفترض أن يساعد هذا في الحد من الاتجاه الهبوطي بالقرب من المنطقة الأفقية 2664-2663 دولارًا. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى جعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض نحو منطقة 2635 دولارًا في طريقه إلى منطقة التقاء 2615 دولارًا – والتي تشتمل على خط اتجاه صاعد قصير المدى والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA).
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
