- ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى 1.3975 في بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
- إن المزاج الحذر لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وتجارة ترامب يدعمان الدولار الأمريكي.
- خفضت الأسواق احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لبنك كندا في 11 ديسمبر.
يتداول زوج دولار/دولار كندي بمكاسب معتدلة حول 1.3975 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. يوفر تعزيز الدولار الأمريكي (USD) إلى قمم جديدة لعام 2024 بعض الدعم للزوج. يستعد المستثمرون لمؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري المشتريات في التصنيع والخدمات (PMI)، إلى جانب ثقة المستهلك النهائية في ميشيغان، والذي من المقرر صدوره في وقت لاحق يوم الجمعة.
وقد عززت التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي على نطاق واسع. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الخميس أنه قد يكون من المنطقي تباطؤ وتيرة تخفيضات سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث أن التضخم في طريقه إلى الانخفاض إلى 2٪. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الأسواق أن سياسات ترامب المقترحة، بما في ذلك التخفيضات الضريبية والتعريفات التجارية والإنفاق بالعجز، قد تؤدي إلى موجة جديدة من التضخم وقد تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على إبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة.
إن التوقعات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ مسارًا أبطأ في مسار خفض أسعار الفائدة لا تزال تدعم الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، حاليًا بالقرب من 107.00، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023. ويضع متداولو العقود الآجلة الآن احتمالات بنسبة 57.8٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة، بانخفاض من حوالي 72.2% الأسبوع الماضي، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch.
من ناحية أخرى، تضاءلت احتمالية قيام بنك كندا (BoC) بإجراء تخفيض كبير ثاني لأسعار الفائدة الشهر المقبل بعد أن جاء تقرير التضخم الكندي الأخير أكثر سخونة قليلاً من المتوقع. وقد توقعت الأسواق فرصة بنسبة 23٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك كندا في اجتماع ديسمبر، بانخفاض من حوالي 40٪ قبل تقرير التضخم.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يتجهون إلى أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – مع كون المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. وباعتباره أكبر شريك تجاري له، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تعد أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا (BoC) بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على معدل التضخم عند 1-3% عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الكندي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا.
يعد سعر النفط عاملاً رئيسيًا يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر البترول أكبر صادرات كندا، لذا فإن أسعار النفط تميل إلى أن يكون لها تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع أيضًا الدولار الكندي، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم أيضًا الدولار الكندي.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
