- تتنزه الأكشاك الذهبية دون حاجز بقيمة 3400 دولار ، ولكن يتمسك بالمكاسب خلال اليوم وسط التوتر التجاري وتراجعات معدل التغذية.
- توترات التجارة العالمية تنفجر مرة أخرى بعد أن يفرض الرئيس الأمريكي ترامب تعريفة جديدة ، بما في ذلك واجبات 100 ٪ على أشباه الموصلات والرسوم المرتفعة على البضائع الهندية.
- ينخفض الطلب على الذهب في الولايات المتحدة بنسبة 34 ٪ في Q2 ، ولكن تدفقات ETF القوية وصادرات السبائك القوية تبقي السوق مدعومة بشكل أساسي.
يستمر Gold (XAU/USD) في توحيد ضمن نطاق هذا الأسبوع ، حيث يتم تداوله بالقرب من 3،380 دولار في بداية جلسة التداول الأمريكية بعد بيانات سوق العمل الأمريكية المختلطة. شهدت المكاسب المبكرة خلال الجلسة الآسيوية ، حيث بلغت ذروتها عند 3،397 دولار ، لكن الزخم تلاشى عندما كافح الثيران للتغلب على الحاجز النفسي البالغ 3400 دولار.
يردد حركة Gold's Sideways Price النغمة الأوسع للتردد التي شوهدت طوال الأسبوع ، حيث تكافح الثيران من أجل الحصول على الجر ، في حين أن الدببة تظهر القليل من الإلحاح لسحب الأسعار. ومع ذلك ، يبدو الجانب السلبي محدودًا حيث لا يزال المعدن مدعومًا بسبب التقاء عوامل داعمة ، بما في ذلك التدفقات المآمنة وسط توترات تجارية عالمية متزايدة ، ويخضع عائدات الخزانة الأمريكية ، وأضعف الدولار الأمريكي ، والتكهنات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر.
عادت التوترات التجارية إلى الظهور في وقت متأخر من يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن روايات إضافية ، بما في ذلك تعريفة بنسبة 100 ٪ على أشباه الموصلات المستوردة ، باستثناء الشركات التي تتخذ من الإنتاج مقرها الولايات المتحدة ، ومضاعفة التعريفات على البضائع الهندية إلى 50 ٪ ، مشيرة إلى عمليات شراء الهند من النفط الروسي. تأتي هذه التدابير العدوانية على تعريفة “يوم التحرير” الأوسع ، والتي دخلت حيز التنفيذ رسميًا يوم الخميس. تم توقيعها عبر الأمر التنفيذي الأسبوع الماضي ، تستهدف التعريفات المتبادلة الواردات من أكثر من 60 دولة ، مع واجبات تتراوح من خط الأساس 10 ٪ إلى 50 ٪ ، تم تحجيمها وفقًا للاختلالات التجارية المتصورة.
محرك السوق: الذهب مدعوم من رهانات الفدرالية المقطوعة ، والمنظمات الثابتة ، والطلب على البنك المركزي
- قدمت البيانات الاقتصادية الأمريكية إشارة مختلطة يوم الخميس. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 226 كيلو ، أعلى من توقعات 221 ألف وما فوق من القراءة السابقة لـ 218k ، مما يشير إلى تبريد سوق العمل. زادت الإنتاجية غير المزروعة للقراءة الأولية في الربع الثاني بنسبة 2.4 ٪ ، أقل بقليل من 2.5 ٪ المتوقع ، ولكن أعلى بشكل حاد من الطباعة -1.8 ٪ في الربع الأول. وفي الوقت نفسه ، انخفضت تكاليف عمالة الوحدة إلى 1.6 ٪ ، أعلى بقليل من التوقعات البالغة 1.5 ٪ ولكن أقل بكثير من الزيادة 6.9 ٪ التي شوهدت في الربع الأول.
- تسعير الأسواق بشكل متزايد في معدل انتقاد في سبتمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وهو تحول يحركه سلسلة من الإصدارات الاقتصادية في الولايات المتحدة الناعمة. وقد أدى تقرير رواتب الرواتب غير المتوقع من غير المتوقع (NFP) ، إلى جانب مديري خدمات إدارة خدمات ISM المخيبة للآمال ، إلى تعزيز تكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيعتمد موقفًا أكثر استيعابًا لمواجهة علامات التثبيت على التباطؤ. وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن احتمال خفض الأسعار الشهر المقبل يتجاوز الآن 90 ٪. وقد أبقنا هذا عائدات وزارة الخزانة تحت الضغط وأضاف إلى الزخم الهبوطي في الدولار الأمريكي ، وكلاهما يظل داعمًا للأصول غير المحمية مثل الذهب.
- كانت عائدات وزارة الخزانة الأمريكية ثابتة يوم الخميس ، مع 10 سنوات تقارب 4.28 ٪ و 30 عامًا أكثر ليونة قليلاً بنسبة 4.81 ٪ ، مما يوفر اتجاهًا جديدًا للذهب. تستمر العائدات المنخفضة في دعم الطلب على الأصول غير المحمية وسط عدم اليقين الكلي المستمر.
- وفقًا لتقرير Bloomberg ، قام بنك الشعب الصيني بتوسيع سلسلة شراء الذهب لشهر التاسع على التوالي في يوليو ، مضيفًا 60،000 أوقية تروي وجلب إجمالي عمليات الشراء منذ نوفمبر إلى حوالي 36 طنًا ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الخميس. يسلط التراكم المستمر الضوء على الجهود المستمرة للتنويع بعيدًا عن الدولار الأمريكي وكان محركًا رئيسيًا في تجمع السبائك البالغ 30 ٪ هذا العام.
- أظهر تقرير نشر في 6 أغسطس من قبل مجلس الذهب العالمي (WGC) أن الطلب على الذهب في الولايات المتحدة انخفض 34 ٪ من QOQ إلى 124 طن في الربع الثاني ، ولكن تم تعويض ذلك عن طريق تدفقات ETF القوية. اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في أمريكا الشمالية 21 مليار دولار في H1 ، مع إضافة ملياري دولار أخرى في يوليو ، مما وضع عام 2025 على المسار الثاني في السنة الأكثر سجلة على الإطلاق. وفي الوقت نفسه ، بدأت صادرات السبائك الأمريكية بداية قوية ، حيث يتم شحن ما يقرب من 268 طنًا حتى مايو ، بوتيرة وتيرة لتتجاوز مستويات 2024.
- ضرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لهجة حذرة يوم الأربعاء ، مما يشير إلى قلق متزايد بشأن البيانات الحديثة. وقالت حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إن أحدث تقرير للوظائف كان “يتعلق” وحثنا يجب أن نكون حذرين ومتواضعين عند النظر إلى البيانات. وقالت ماري دالي ، رئيسة شركة سان فرانسيسكو ، إن سوق العمل قد خفف وحذر من أن التباطؤ الإضافي سيكون “غير مرحب به”. بينما قللت من شأن التأثير التضخمي للتعريفات ، لاحظت دالي أنه من المحتمل أن تحتاج السياسة إلى تعديلها في الأشهر المقبلة ، مضيفًا أنه يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي إعادة معايرة موقفه لمطابقة المخاطر المتطورة وأنه لا يزال لديه المزيد من العمل للقيام به لإعادة التضخم إلى 2 ٪.
التحليل الفني: XAU/USD يزيد عن 50 يومًا من SMA مثل Bulls Eye 3400 دولار
من منظور فني ، يظل الذهب مهزوماً أسفل الحدود السفلية للمثلث الصاعد ، مما يشير إلى عدم وجود قناعة صعودية قوية على المدى القريب. في الأسبوع الماضي ، انخفض السعر لفترة وجيزة عن خط الدعم هذا ولكنه وجد أرضية قوية بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) حوالي 3،285 دولار. منذ ذلك الحين ، تعافى الذهب وهو الآن يتجاوز SMA لمدة 50 يومًا ، والذي يعمل كدعم فوري ويساعد في الحفاظ على الاتجاه الصعودي الأوسع.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 55 ، مما يدل على سوق متوازن مع إمالة صاعقة طفيفة ، ومؤشر تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) قد تحول إلى إيجابية ، مما يلمح إلى تحسين الزخم. ومع ذلك ، لا يزال متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) منخفضًا ، مما يشير إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى القوة.
إن الإغلاق اليومي الحاسم أعلى من 3،390 دولار إلى 3،400 دولار من شأن نطاق المقاومة من شأنه أن يبطل انهيار المثلث ويفتح الباب للحصول على جولة محتملة نحو 3،450 دولار ، مع أعلى مستوياتها في جميع الأوقات على الرادار على الإطلاق.
