- يمتلك الذهب أكثر من 3330 دولارًا بعد فشله في الحفاظ على المكاسب التي تتجاوز 3،350 دولار.
- أقوى الدولار الأمريكي وخزانة الخزانة الأكثر ثباتًا ينتج عن السبائك الصعودية.
- ينتقل التركيز إلى ندوة جاكسون هول ، مع خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الجمعة.
Gold (XAU/USD) يضعف بعض خسائرها داخل اليوم يوم الخميس بعد انزلاقها إلى 3325 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية ، على الرغم من أن الارتداد يكافح لتوضيح منطقة المقاومة البالغة 3350 دولارًا. يحافظ الدولار القوي على الدولار الأمريكي والخزانة الثابتة ، حيث يحجم المستثمرون عن إضافة مناصب جديدة قبل أن يتقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول XAU/USD حوالي 3342 دولارًا خلال الجلسة الأمريكية ، بعد أن نشرت أعلى مستوى في اليوم 3،352 دولار. يعكس إجراء السعر توحيدًا حذرًا ، حيث يحجم التجار عن اتخاذ مواقع جديدة والحفاظ على المعدن محصورًا في نطاق ضيق.
أبرزت أحدث استطلاعات S&P Global Currencing Managers (PMI) (August August التمهيدي) القوة المستمرة في الاقتصاد الأمريكي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 55.4 ، أعلى بقليل من 55.1 يوليو ، في حين ارتفع مؤشر مديري المشتريات في التصنيع إلى 53.3 من 49.8 في يوليو ، متغلبًا على توقعات 49.5 ووضع عودة إلى التوسع. تراجعت PMI الخدمات إلى 55.4 من 55.7 في يوليو ولكن لا تزال تصدرت توقعات 54.2 ، مما يشير إلى المرونة في قطاع الخدمات.
في الوقت نفسه ، ارتفعت مطالبات العاطلين عن العمل الأولي الأسبوعية إلى 235 ألفًا ، وهو أعلى من ثمانية أسابيع وفوق تقدير الإجماع البالغ 225 ألفًا ، مما يشير إلى بعض التليين في ظروف سوق العمل. يؤكد الجمع بين شخصيات PMI القوية والمطالبات العاطفية على الصورة المختلطة التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي حيث توازن بين مخاطر التضخم مع علامات التبريد.
كشفت محاضرات الاحتياطي الفيدرالي ، التي تم إصدارها يوم الأربعاء ، أن معظم المسؤولين ينظرون إلى التضخم المرتبط بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب المتبادل حديثًا على أنه خطر أكبر من سوق العمل البارد. لاحظ صانعو السياسة أن تأثيرات التعريفة الجمركية قد تستغرق وقتًا للتصفية ، حيث من المتوقع أن تمر العديد من الشركات تدريجياً بالتكاليف الأعلى للمستهلكين. كما توقع العديد من المشاركين نمواً أكثر ليونة في النصف الثاني من العام حيث يقيد الدخل الأضعف الإنفاق المنزلي. بينما جادل عدد قليل من الأعضاء عن تخفيضات في الأسعار السابقة ، فضلت الأغلبية ترك السياسة دون تغيير ، مع معارضة تأتي من المحافظين كريستوفر والر وميشيل بومان. بالنظر إلى المستقبل ، أكد المسؤولون على أن مسار التخفيضات في الأسعار سيعتمد على البيانات الواردة واستمرار ضغوط التضخم التي تعتمد على التعريفة الجمركية.
محرك السوق: الدولار الأمريكي ثابت ، غلة شركة ، تغذي تحت الضغط
- يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، بالقرب من ارتفاع أسبوع واحد حوالي 98.50 بعد بيانات PMI في الولايات المتحدة المتفائلة. وفقًا لأداة CME FedWatch ، تُخصص الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 75 ٪ من تخفيض 25 بت في الثانية من سبتمبر ، بانخفاض عن 81 ٪ قبل البيانات والتسعير الكامل تقريبًا قبل أسبوع.
- استقرار عائدات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى بعد انخفاض في اليومين الأخيرين. يبلغ عائد العائد لمدة 10 سنوات 4.310 ٪ ، بزيادة 1.5 نقطة أساس ، في حين أن الدقة 30 سنة تبلغ 4.915 ٪ ، أعلى بنسبة 1.7 نقطة أساس. يتم اقتباس عائد نصائح الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات بنسبة 1.951 ٪ ، بزيادة حوالي 1.6 نقطة أساس في اليوم.
- انخفض مؤشر التصنيع في فيلادلفيا إلى -0.3 في أغسطس من 15.9 في يوليو ، وفقد تقديرات 7. تراجعت أوامر جديدة إلى -1.9 ، وهو الأول السلبي منذ أبريل ، في حين تراجعت الشحنات إلى 4.5 ولكن بقيت في التوسع.
- ضرب مسؤول الاحتياطي الفيدرالي شميد نغمة حذرة يوم الأربعاء ، وأخبر CNBC أن التضخم لا يزال “أقرب إلى 3 ٪ من 2 ٪” وأن صانعي السياسة لا يزال لديهم “العمل” قبل تخفيف السياسة. وأكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيراقب عن كثب مطبوعات التضخم في أغسطس وسبتمبر القادمة ، مشيرًا إلى أن السياسة النقدية “مقيدة ومناسبة بشكل متواضع” في الوقت الحالي. وأضاف شميد أن الأسواق والفروق لا تزال في حالة جيدة ، لكنها شددت على الحاجة إلى بيانات أكثر تحديدًا قبل النظر في أي تحول في السياسة ، مما يوضح أنه “ليس في عجلة من أمره” لخفض أسعار الفائدة.
- في يوم الخميس ، توصلت الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) والاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي) إلى اتفاق على بيان مشترك يحدد صفقة تجارية ، حيث كررت واشنطن سقف التعريفة بنسبة 15 ٪ على معظم سلع الاتحاد الأوروبي وإشارة إلى فرض السيارات يمكن تخفيضها إلى 15 ٪ في غضون أسابيع. التزم الجانبان أيضًا بمعالجة الحواجز التجارية الرقمية.
- اتخذ المشهد السياسي الأمريكي منعطفًا دراماتيكيًا بعد أن دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب علنا إلى استقالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء. بعد نشره على منصة الحقيقة الاجتماعية ، اتهم ترامب كوك باحتيال الرهن العقاري ، مما زاد من مزاعم قدمها بيل بوتي ، مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) ، الذي حث وزارة العدل على التحقيق في الأمر. لقد ضغط ترامب مرارًا وتكرارًا على الاحتياطي الفيدرالي لخفض الأسعار ، وتوبيخ باول على أنه “غبي” ، و “خاسر” ، وغيرهم من العوامل مع انتقاد مجلس الإدارة ، مما يثير مخاوف جديدة بشأن استقلال البنك المركزي.
- دفعت حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى الوراء ضد الضغط السياسي ، قائلة إنها “ليس لديها نية للضغط على التنحي” وستأخذ أي أسئلة حول تاريخها المالي على محمل الجد ، مؤكدة أنها تجمع معلومات دقيقة لتقديم الحقائق.
- الجغرافيا السياسية في التركيز بينما انتقدت روسيا مفاوضات غربية تستبعد موسكو باعتبارها “طريقًا إلى أي مكان” وسط مناقشات مستمرة حول ضمانات الأمن في أوكرانيا. في الوقت نفسه ، تخطط الولايات المتحدة للحصول على قمة بوتين زيلنسكي المحتملة ترامب.
التحليل الفني: XAU/USD يعيد اختبار الدعم 3330 دولارًا كزخم صعودي يتلاشى
ينخفض الذهب (XAU/USD) يوم الخميس بعد انتعاش حاد يوم الأربعاء والذي رفع الأسعار لفترة وجيزة فوق الحدود العليا لنمط إسفين انخفاض على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. توقفت محاولة الاختراق في المتوسط المتحرك البسيط 100 (SMA) بالقرب من 3،350 دولار ، حيث عادوا الظهور.
في الوقت الحالي ، يعيد المعدن إعادة اختبار خط الإسفين العلوي ، والذي يتوافق بشكل وثيق مع منطقة الدعم الأفقية حوالي 3330 دولار. أصبحت هذه المنطقة ساحة المعركة الفورية بين الثيران والدببة.
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أسفل علامة 50 المحايدة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، مما يعكس ضعف الزخم الصعودي وتسليط الضوء على أن انتعاش الأمس كان أكثر تصحيحًا من خطوة غيرت الاتجاه. إن الشريحة الأعمق نحو منطقة 40-42 من شأنها أن تعزز الضغط الهبوطي ، في حين ستكون هناك حاجة إلى استرداد فوق 55-60 لإمالة التحيز مرة أخرى لصالح المشترين.
تتسطح خطوط مؤشر تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) بالقرب من محور الصفر ، في حين أن قضبان الرسم البياني الأخضر تتعاقد بعد تشغيل موجز موجز. هذا يشير إلى أن الزخم الصعودي من انتعاش الأربعاء يتلاشى. من شأن التمديد إلى منطقة سلبية أن يؤكد زخمًا هبوطيًا متجددًا ، خاصةً إذا فقد السعر الطابق 3330 دولارًا.
بشكل عام ، تتوقف التوقعات على المدى القريب على منطقة الدعم التي تبلغ قيمتها 3330 دولارًا. من شأن الحجز المستمر فوق هذا المستوى أن يبقي اندلاع الإسفين سليما ويسمح للثيران بالتحدي مستويات مقاومة أعلى. على العكس من ذلك ، فإن استراحة حاسمة أقل من 3330 دولارًا من شأنها إبطال الاختراق وفضح الأهداف السلبية عند 3،310 دولار و 3300 دولار.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
