- يعزز الصراع في الشرق الأوسط الطلب على المدى الآمن ، مما يساعد مؤشر الدولار الأمريكي على الاحتفاظ بشركة قريبة من الدعم الرئيسي.
- يستضيف الدولار الأمريكي بعد الاحتياطي الفيدرالي أسعارًا ، لكن الرهانات على الحد الأقصى لخفض سبتمبر إمكانات صعودية أوسع.
- يجد الدولار الأمريكي دعمًا قصير الأجل حيث تنتظر الأسواق قرار ترامب لمدة أسبوعين بشأن تدخل إيران.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الجمعة ، ويعقد أكثر من 98.00 ، حيث هضم الأسواق التطورات السياسية والنقدية الرئيسية لهذا الأسبوع.
في حين أن ارتفاع التوترات في الشرق الأوسط قد أبقى شهية المخاطرة في الاختيار ، لا تزال مكاسب Greenback محدودة وسط توقعات متزايدة لتخفيضات أسعار الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذا العام.
يظل المستثمرون على حافة الهاوية في أعقاب تقارير تفيد بأن الرئيس ترامب أعطى نفسه نافذة لمدة أسبوعين لتقرير ما إذا كانت الولايات المتحدة ستنضم إلى إسرائيل في إطلاق إجراءات عسكرية ضد إيران.
تتيح هذه الخطوة وقتًا للمفاوضات المستمرة التي تقودها أوروبا في جنيف للعب ، ولكن هذا يثير المخاطر أيضًا إذا فشلت الدبلوماسية. ساعد عدم اليقين بالدولار الأمريكي في العثور على دعم متواضع كأصل آمن.
على الرغم من المصعد على المدى القصير ، تظل التوقعات الأوسع للدولار الأمريكي غامقًا. ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع ، لكن الرئيس جيروم باول ضرب لهجة حذرة ، مع التركيز على أهمية الاعتماد على البيانات والمخاطر المحتملة للتضخم المرتبط بالتعريفات. لا تزال الأسواق تسعير في خفض الأسعار المحتملة في وقت مبكر من سبتمبر.
إضافة إلى التعقيد هو الاختلاف المتزايد في السياسة النقدية العالمية. فاجأ البنك الوطني السويسري وبنك Norges الأسواق بتخفيضات في الأسعار ، في حين أن البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الأسترالي لا يزالان مستمرين بشكل متزايد. خلقت فجوة السياسة هذه دعمًا مؤقتًا للدولار الأمريكي من خلال فرق العائد ، على الرغم من أن المشاعر لا تزال هشة.
من الناحية الفنية ، فإن DXY تكافح لبناء الزخم. يتشبث الفهرس بمتوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 98.91 ، مع إضافة SMA لمدة 50 يومًا عند 99.50 إلى المقاومة الصعودية. يكمن الدعم الرئيسي بالقرب من 97.61 ، وهو أدنى مستوى من يناير إلى يونيو.
على الجانب العلوي ، لا يزال المستوى النفسي 100.00 والتراجع بنسبة 23.6 ٪ فيبوناتشي عند 100.57 عقبات حرجة. يبدو أن الزخم صامت أيضًا ، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 ، لا يزال أقل من علامة 50 المحايدة.
ما لم يتمكن مؤشر الدولار من الانفصال بشكل حاسم عن منطقة 99.50-100.57 ، فمن المرجح أن يستمر الاتجاه الهبوطي الأوسع مع توازن التجار في التدفقات الآمنة ضد احتمال تخفيف المعنويات في المخاطر العالمية وتحويلها.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.
