- انخفض الين الياباني قليلاً يوم الثلاثاء، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي لا يزال محدودًا.
- إن التلميحات المتشددة من بنك اليابان، جنبًا إلى جنب مع لهجة المخاطرة الأضعف، تقدم الدعم للين الياباني كملاذ آمن.
- إن حالة عدم اليقين المتعلقة بالانتخابات الأمريكية والرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تجعل ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي.
انخفض الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويبتعد عن أعلى مستوى خلال أسبوع الذي وصل إليه في اليوم السابق. ومع ذلك، يبدو الجانب السلبي للين الياباني محدودًا حيث قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية وسط حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية. علاوة على ذلك، فإن الرهانات على رفع محتمل لأسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم لبنك اليابان (BoJ) في ديسمبر/كانون الأول يمكن أن تقدم أيضًا بعض الدعم للين الياباني.
وفي الوقت نفسه، فإن تفكك “تجارة ترامب”، إلى جانب التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى تضييق الفارق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان. . وهذا يبقي المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي وينبغي أن يكون بمثابة رياح خلفية للين الياباني. علاوة على ذلك، فإن لهجة المخاطرة الأضعف يمكن أن تفيد الين الياباني وتساهم في إبقاء الغطاء على أي حركة صعودية ذات معنى لزوج دولار/ين USD/JPY.
محركات السوق الملخص اليومي: يمكن أن يستمد الين الياباني الدعم من رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان، وانخفاض عوائد السندات الأمريكية
- يستعيد زوج دولار/ين USD/JPY بعض الزخم الإيجابي يوم الثلاثاء، على الرغم من أن مجموعة من العوامل قد تحد من الاتجاه الصعودي قبل مخاطر الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع – الانتخابات الرئاسية الأمريكية واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
- وعلى الرغم من حالة عدم اليقين السياسي في اليابان، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا الأسبوع الماضي إن البنك المركزي لا يزال ملتزما بتطبيع سياسته النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة تدريجيا إذا توافقت البيانات الاقتصادية مع التوقعات.
- أكد تقرير الوظائف الأمريكي الأضعف الصادر يوم الجمعة لشهر أكتوبر، والذي أظهر أن الوظائف غير الزراعية سجلت أقل زيادة منذ ديسمبر 2020، رهانات السوق على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
- تدهورت فرص فوز دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية عام 2024 بشكل ملحوظ، وتتقدم نائبة الرئيس الديمقراطي كامالا هاريس بشكل طفيف في بعض استطلاعات الرأي، رغم أنها تظهر بشكل عام سباقا متقاربا نحو البيت الأبيض.
- وهذا يدفع المتداولين إلى تفكيك “صفقات ترامب” ويؤدي إلى مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يؤدي إلى تضييق الفارق بين أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان وتقديم بعض الدعم للين الياباني وسط نغمة مخاطرة أضعف بشكل عام.
- في هذه الأثناء، فشل تفكيك “صفقة ترامب” في مساعدة الدولار الأمريكي على الاستفادة من الارتداد خلال الليل من أدنى مستوى خلال أسبوعين، مما يستدعي بعض الحذر للمضاربين على ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY ووضع مراكز استعداد لأي حركة صعودية ذات معنى.
الآفاق الفنية: الإعداد الفني لزوج دولار/ين USD/JPY يفضل الثيران، وقاع التأرجحات الليلية حول منتصف مناطق 151.00 يحمل المفتاح
من منظور فني، يبدو الآن أن الرقم الكامل 152.00 يحمي الاتجاه الهبوطي الفوري قبل قاع التأرجح خلال الليل، حول المنطقة 151.55-151.50. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة إلى سحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون مستوى 151.00، نحو اختبار نقطة كسر مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم، والمثبت حاليًا بالقرب من منطقة 150.30. ويتبع ذلك المستوى النفسي 150.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم فسوف يمهد الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر، فإن الزخم وراء أعلى مستويات التأرجح خلال الليل، حول منطقة 152.55-152.60، يمكن أن يمتد أكثر نحو علامة 153.00. الحركة الصعودية اللاحقة لديها القدرة على رفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى منطقة العرض 153.35-153.40 في طريقه إلى منطقة 153.85-153.90، أو ذروة ثلاثة أشهر التي تم الوصول إليها الأسبوع الماضي. سيتم النظر إلى القوة المستمرة التي تتجاوز الأخيرة على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية، فقد ترتفع الأسعار الفورية بعد ذلك إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 154.60-154.70 قبل أن تستهدف استعادة العلامة النفسية 155.00.
الأسئلة الشائعة عن الين الياباني
الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
أحد صلاحيات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تعتبر أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، بشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب الاختلاف المتزايد في السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أدى التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التساهل إلى إعطاء بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية المفرطة في التساهل إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، مما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويعمل القرار الذي اتخذه بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجيا عن السياسة المفرطة التساهل، إلى جانب تخفيضات أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، على تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب موثوقيتها واستقرارها المفترض. من المحتمل أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تعتبر أكثر خطورة للاستثمار فيها.
