- يتمسك زوج دولار/ين USD/JPY بمكاسبه بالقرب من 149.00 مع اقتراب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الأفق.
- من المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة بوتيرة ثابتة تبلغ 3.2% في سبتمبر.
- سوف يتأثر الين الياباني ببيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر.
لا يزال زوج دولار/ين USD/JPY ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى له في سبعة أسابيع حول 149.00 في جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء. يُظهر الأصل قوة قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع سبتمبر، والذي سيتم نشره في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.
وفي اجتماع السياسة، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية على الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% -5.00%. وكان هذا أول قرار متشائم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من عامين ونصف العام حيث كان المسؤولون قلقين بشأن تدهور الطلب على العمالة مع زيادة الثقة في أن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2٪.
وفي الوقت نفسه، كان أداء الدولار الأمريكي قويًا حيث لا يتوقع المشاركون في السوق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر. سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، أعلى مستوى جديد له خلال سبعة أسابيع بالقرب من 102.80.
سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على آراء جميع المسؤولين حول الإجراء المحتمل لسعر الفائدة في الربع الأخير من العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، قام المتداولون بتسعير تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المتبقيين هذا العام.
من الآن فصاعدا، سيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. وتشير التقديرات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – قد سجل نمواً مطرداً بنسبة 3.2%.
وعلى صعيد طوكيو، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الياباني لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار السلع والخدمات عند أبواب المصانع بوتيرة أبطأ بنسبة 2.3% من 2.5% في أغسطس. من شأن علامات استمرار تضخم المنتجين أن تعزز التوقعات بمزيد من الارتفاعات من قبل بنك اليابان (BoJ).
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
