- قد تنخفض قيمة زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل أكبر حيث يتلقى الدولار الأمريكي (USD) الدعم من تداولات ترامب.
- سيكتسب الجمهوريون سلطة كبيرة للمضي قدماً في أجندة موسعة تركز على خفض الضرائب والإنفاق.
- قد يفكر البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر بحلول عام 2025 إذا تعثر النمو الاقتصادي في أوروبا بسبب تعريفات ترامب.
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على قوته بعد انخفاضه بحوالي 2% في الجلسة السابقة، ويتداول بالقرب من 1.0740 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يبدو الخطر الهبوطي لزوج يورو/دولار EUR/USD ممكنًا حيث قد يتلقى الدولار الأمريكي (USD) دعمًا من تداولات ترامب بعد فوز الجمهوريين في الانتخابات الأمريكية.
ويبدو أن الجمهوريين بقيادة دونالد ترامب يستعدون للسيطرة على مجلسي الكونجرس، ومنحهم سلطة كبيرة لأول مرة منذ ثماني سنوات للمضي قدما في أجندة موسعة تركز على خفض الضرائب والإنفاق، وتحرير الطاقة، وأمن الحدود.
وبحسب رويترز، أشار المشرعون والمساعدون الجمهوريون إلى أن الأولويات المبكرة ستشمل على الأرجح تمديد التخفيضات الضريبية التي أقرها ترامب لعام 2017، وتمويل الجدار الحدودي بين الولايات المتحدة والمكسيك، وخفض الأموال غير المنفقة التي خصصها الديمقراطيون، وتفكيك وزارة التعليم، والحد من صلاحيات وكالات مثل مكتب الحماية المالية للمستهلك.
ومع ذلك، فإن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل أقرانه الستة الرئيسيين، يتراجع من أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 105.44، والذي سجله يوم الأربعاء. يتداول مؤشر DXY حول منطقة 104.90 وسط تصحيح هبوطي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفعت العائدات الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ يوليو إلى 4.31% و4.47% على التوالي يوم الأربعاء.
ويتوقع التجار أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في نوفمبر يوم الخميس. تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 98.1٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في نوفمبر، مما يظهر إجماعًا قويًا في السوق على تخفيض متواضع هذا الأسبوع.
إذا توقف النمو في أوروبا بسبب تعريفات ترامب، فقد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى اتخاذ إجراءات صارمة، مما قد يخفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر بحلول عام 2025، وفقًا ليورونيوز. تتوقع الأسواق أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر فائدة الودائع بمقدار 25 نقطة أساس نموذجية في ديسمبر.
بيانات السوق المستندة إلى الاتحاد الأوروبي متفرقة نسبيًا هذا الأسبوع. ومن المقرر صدور أرقام مبيعات التجزئة لعموم الاتحاد الأوروبي يوم الخميس، مع اختتام قمة زعماء الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة. ومن المقرر أيضًا أن تظهر رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد للمتابعة يوم السبت.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
