- ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء حول المستوى الفني البالغ 2655 دولارًا.
- أكد الرئيس المنتخب دونالد ترامب أن أسعار الفائدة الأمريكية بحاجة إلى مزيد من الانخفاض.
- لا يزال سعر الذهب عالقًا في تشكيل فني واسع النطاق، على الرغم من أنه بدأ في اختبار المستويات الصعودية.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي ويتداول حول 2655 دولارًا يوم الأربعاء بعد أن كشف معهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الثلاثاء أن مكون الأسعار المدفوعة في قطاع الخدمات أصبح ساخنًا للغاية. ارتفع مؤشر ISM لأسعار الخدمات المدفوعة إلى 64.4 في ديسمبر من 58.2 في الشهر السابق. وكأن ذلك لم يكن كافيًا لدفع العائدات إلى الارتفاع بسبب مخاوف التضخم، قال الرئيس المنتخب دونالد ترامب في مؤتمر صحفي في مارالاغو إن أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة للغاية وتحتاج إلى الانخفاض بشكل كبير، وفقًا لبلومبرج.
على صعيد البيانات الاقتصادية، ستتجه كل الأنظار يوم الأربعاء إلى محضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). سوف يبحث المتداولون عن أدلة حول مسار سعر الفائدة وتعليقات صناع السياسة من الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتخصيص سندات لأجل 10 سنوات، حيث وصل سعر الفائدة القياسي إلى أعلى مستوى له منذ تسعة أشهر عند 4.697٪.
الملخص اليومي لمحركات السوق: العوائد تدفع
- في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، سيتحدث كريستوفر جي والر، عضو مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، عن التوقعات الاقتصادية الأمريكية في حدث في باريس.
- في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، ستخصص وزارة الخزانة الأمريكية سندات لأجل 10 سنوات. حجم المزاد، ومستويات الأسعار المرتفعة بالفعل، وحقيقة أن المزادات قصيرة الأجل الأخيرة واجهت طلبًا فاترًا، حيث يكون الطلب وفيرًا في العادة، تثير المخاوف في السوق.
- في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من قرار سياسته في ديسمبر.
- في تداعيات إصدار مؤشر مديري المشتريات للخدمات (PMI) الصادر عن ISM لشهر ديسمبر، سارع المتداولون إلى تأجيل أول خفض محتمل لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 إلى يوليو. وكان من المتوقع خفض أسعار الفائدة لشهر يونيو قبل صدور البيانات.
- أكد الرئيس المنتخب دونالد ترامب في مؤتمر صحفي في مارالاجو أن أسعار الفائدة الأمريكية ستحتاج إلى الانخفاض، وفقًا لبلومبرج.
التحليل الفني: اختبار المياه
سعر الذهب يختبر المياه في الاتجاه الصعودي. بعد عدة محاولات فاشلة للاختراق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا، أصبح الذهب على استعداد للارتفاع فوقه أخيرًا. بمساعدة بيانات ISM، يمكن أن تكون مزادات السندات الأمريكية القادمة هي المحفزات اللازمة لرؤية ارتفاع سعر الذهب أخيرًا.
على الجانب السلبي، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 2630 دولارًا يستقر مرة أخرى بعد اختراق كاذب يوم الاثنين. في حالة المزيد من الانخفاض، من المفترض أن يوفر خط الاتجاه الصعودي لنموذج الراية الدعم حول مستوى 2610 دولارًا كما فعل في المناسبات الثلاث الماضية. في حالة انقطاع خط الدعم هذا، يمكن أن يعود الانخفاض السريع إلى 2531 دولارًا (أعلى سعر في 20 أغسطس 2024) إلى اللعب كمستوى دعم.
على الجانب العلوي، يعد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 2654 دولارًا هو المستوى الأول الذي يجب التغلب عليه ويتم اختباره في وقت كتابة هذا التقرير. ولن تكون مهمة سهلة حيث ثبت بالفعل مرتين الأسبوع الماضي أنها مقاومة قوية. في حالة اختراقه، سيكون مستوى 2,686 دولارًا هو المستوى الصعودي النهائي على شكل خط الاتجاه الهابط في تشكيل الراية.
XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
