يخترق الذهب مستوى مرتفعًا جديدًا مع توقع انخفاض أسعار الفائدة عالميًا

• وصل الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق أعلى مستوى سجله في 26 سبتمبر الماضي.
• ويستفيد المعدن الثمين من توقعات انخفاض أسعار الفائدة على مستوى العالم مع تراجع التضخم.
• يؤكد زوج XAU/USD تحيزه الصعودي ولكنه يخاطر بالتراجع قبل التمديد.

ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى مستوى قياسي جديد يوم الخميس، أي أعلى ببضعة دولارات من أعلى مستوى له على الإطلاق في 26 سبتمبر الماضي عند 2685 دولارًا. ويساهم في هذا الارتفاع مزيج من انخفاض توقعات أسعار الفائدة العالمية وزيادة تدفقات الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

الذهب يرتفع مع استعداد البنوك المركزية لخفض أسعار الفائدة

يندفع الذهب إلى مستويات مرتفعة جديدة مع تسعير الأسواق في مسار أقل لأسعار الفائدة العالمية. ينخفض ​​التضخم بشكل أسرع من المتوقع في جميع أنحاء العالم، مما يزيد من احتمال قيام البنوك المركزية الكبرى بتسريع دورات التيسير. إن توقعات انخفاض أسعار الفائدة أمر صعودي بالنسبة للذهب لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين الذي لا يدر فائدة، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين.

بعد صدور بيانات التضخم الأقل من المتوقع في سبتمبر في المملكة المتحدة، من المتوقع الآن على نطاق واسع أن يقرر بنك إنجلترا (BoE) خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) من 5.00٪. إلى 4.75% في اجتماع نوفمبر.

وعلى نحو مماثل، من المتوقع الآن على نطاق واسع أن يستهدف بنك كندا (BoC) تحقيق “بازوكا” عند سعر الفائدة الأساسي وأن يطلق النار على سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) في اجتماع السياسة المقبل في أكتوبر.

في يوم الخميس، اختتم البنك المركزي الأوروبي (ECB) اجتماع السياسة الخاص به ومن المتوقع على نطاق واسع أن ينفذ خفضًا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) بعد انخفاض التضخم إلى ما دون هدفه البالغ 2.0٪ للمرة الأولى منذ عام 2021 وأظهر النشاط الاقتصادي تحسنًا ملحوظًا. ابطئ. هذا، بالإضافة إلى حقيقة أن العديد من البنوك المركزية الآسيوية قد قامت بالفعل بتخفيضات في الآونة الأخيرة، يدعم ارتفاع الذهب.

ومع ذلك، فإن الاتجاه الصعودي للذهب قد يكون محدودًا حيث يواصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التراجع بعد أن كان من المتوقع أن يعتمدوا نهجًا تيسيريًا أكثر قوة قبل بضعة أسابيع.

في يوم الثلاثاء، سجل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي درجة محايدة 5.8 على FXStreet FedTracker، والذي يستخدم الذكاء الاصطناعي المخصص لقياس لهجة خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على مقياس من الحذر إلى الصقور من 0 إلى 10. أعلى من متوسطها طويل الأمد البالغ 4.5.

وفي الوقت نفسه، سجل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، 6.2 نقطة على جهاز FedTracker، وهو أعلى أيضًا من متوسطه البالغ 5.1. ورأى بوستيك أن “الاقتصاد الأميركي في حالة جيدة”، وأنه لا يرى أي ركود في الأفق.

حاليًا، تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 94% تقريبًا لخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر واحتمال 6% لعدم التغيير على الإطلاق، وفقًا لأداة CME FedWatch.

التحليل الفني: الذهب يخترق مستوى أعلى

الذهب يرتفع ويخترق أعلى مستوى جديد على الإطلاق. إن إنشاء قمة أعلى يؤكد من جديد الاتجاه الصعودي ويشير إلى أن الاحتمالات تؤيد المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

تبدو الموجة الأعلى الأخيرة منذ قاع 10 أكتوبر وكأنها نمط متعرج ثلاثي الموجات مكتمل، مع تساوي طول الموجتين الأولى والأخيرة تقريبًا. وبالتالي، فمن الممكن أن يتراجع المعدن الثمين مؤقتًا – ربما إلى مستوى 2670 دولارًا، أو حتى 2650 دولارًا – ولكن بالنظر إلى القول المأثور القديم بأن “الاتجاه هو صديقك”، فمن المحتمل أن يستأنف اتجاهه الصعودي بعد ذلك. في نهاية المطاف، من المرجح أن يصل إلى الهدف التالي عند 2700 دولار، وهو رقم تقريبي ومستوى نفسي.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن هناك مجالًا أكبر للنمو في الاتجاه الصعودي.