- يمتد الدولار الأمريكي في انتعاشه إلى ما يقرب من 106.70.
- موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد ومعنويات العزوف عن المخاطرة يدعمان الطلب على العملة الأمريكية.
- يؤكد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحذر في تخفيضات أسعار الفائدة بسبب البيانات الاقتصادية ومخاطر التضخم.
تم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بمكاسب قوية، حيث ارتفع إلى 106.70. إن المسار التصاعدي لمؤشر DXY مدفوع بعوامل مثل البيانات الاقتصادية القوية الأخيرة، وارتفاع العائدات، والموقف الأقل تشاؤمًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
وتشمل العوامل الدافعة لقوته التوترات الجيوسياسية، والخطاب الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، والبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. لا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا، مدعومًا بمرونة الاقتصاد والتوقعات المحدودة بشأن التيسير النقدي القوي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، بعد أن وصل المؤشر إلى أعلى مستوياته السنوية حول 107.00، فمن الممكن حدوث تراجع أو فترة من التماسك.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تقدم الدولار الأمريكي مع قيام الأسواق بتعديل رهاناتها على تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي
- كان ارتفاع مؤشر DXY مدفوعًا بالبيانات الإيجابية، وارتفاع العائدات، ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة في السوق.
- وفي الأسبوع الماضي، قلل باول من أهمية الحاجة إلى التيسير القوي، مؤكدا على قوة الاقتصاد. واقترح إبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة لزيادة فرص تحقيق التوازن الصحيح
- ويتفق مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي مع النهج الحذر الذي يتبعه باول، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى النظر في كل من التضخم والتوظيف.
- انخفضت احتمالات السوق لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 58٪، وفقًا لأداة CME FedWatch، مما يشير إلى تحول في التوقعات.
- بالنسبة لبقية الأسبوع، ستترقب الأسواق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، بالإضافة إلى أرقام مؤشر مديري المشتريات S&P يوم الجمعة.
النظرة الفنية لـ DXY: يستأنف الثيران الزخم بالقرب من منطقة ذروة الشراء
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي زخمه الصعودي يوم الأربعاء، مدعومًا بالمؤشرات الفنية الإيجابية. يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى التماسك المحتمل. مع ذلك، لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) صعوديًا، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد يمتد.
يواجه المؤشر مقاومة عند 107.00، مع وجود منطقة دعم رئيسية بين 106.00 و105.00.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
