- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 108.00 يوم الجمعة 22 نوفمبر.
- يتراجع مؤشر DXY عن أعلى مستوياته خلال عامين على الرغم من بيانات مؤشر مديري المشتريات (S&P) القوية؛ ويساهم جني الأرباح وحزمة التحفيز الصينية في التراجع.
- ولا يزال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرين، حيث يشير باركين إلى مخاطر التضخم ويشير ويليامز إلى احتمال خفض سعر الفائدة.
في جلسة يوم الجمعة، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل طفيف بعد أن وصل إلى أعلى مستوى جديد خلال عامين وسط عدم الاستقرار الجيوسياسي. مع ذلك، عززت بيانات مؤشر مديري المشتريات (S&P) القوية المرونة النسبية للاقتصاد الأمريكي، مما دعم مكاسب مؤشر DXY.
ويعزى تراجع الدولار الأمريكي إلى عمليات جني الأرباح والمؤشرات الاقتصادية الإيجابية من الصين، بما في ذلك خفض سعر الفائدة وحزمة التحفيز الشاملة. وبالتالي، تراجع مؤشر DXY من فوق 108.00، ليستقر حول 107.50.
يحتفظ مؤشر DXY، الذي يقيم العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية، بتحيز صعودي، مدفوعًا بالبيانات الاقتصادية القوية وموقف الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا. على الرغم من التراجع، لا يزال الاتجاه الصعودي سليما، حيث يتوقع المستثمرون الآن وتيرة تدريجية لتخفيض أسعار الفائدة. تشير المؤشرات الفنية إلى تماسك محتمل، لكن الزخم الصعودي العام لا يزال قوياً.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI)، وجني الأرباح
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بعد أن وصل إلى أعلى مستوى جديد خلال عامين بسبب عدم الاستقرار الجيوسياسي وجني الأرباح.
- وجد مؤشر DXY دعمًا من بيانات مؤشر مديري المشتريات S&P القوية التي تشير إلى مرونة الاقتصاد الأمريكي.
- ساهمت الأخبار الاقتصادية الإيجابية من الصين، مثل خفض أسعار الفائدة وحزمة التحفيز، في تراجع مؤشر الدولار.
- وعلى صعيد البيانات، ارتفع مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب S&P الأمريكي بمقدار 1.2 نقطة ليصل إلى 55.3 في التقدير الأولي لشهر نوفمبر.
- تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P بشكل طفيف من 48.5 في أكتوبر إلى 48.8 لكنه لا يزال في حالة انكماش.
- وارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات العالمية التابع لشركة S&P بشكل ملحوظ من 55 إلى 57، مما يشير إلى استمرار التوسع.
النظرة الفنية لـ DXY: يتماسك المؤشر بعد أن وصل إلى 108.00
أظهر مؤشر DXY علامات تراجع بعد أن وصل إلى 108.00 بسبب عمليات جني الأرباح من قبل المستثمرين. تشير المؤشرات الفنية، وخاصة مؤشر القوة النسبية (RSI) وتباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD)، إلى ظروف التشبع في الشراء، مما يشير إلى احتمال تصحيح طفيف في المؤشر. على الرغم من ذلك، لا يزال المؤشر مدعومًا بالبيانات الاقتصادية القوية والخطاب المتشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع الحفاظ على الاتجاه الصعودي العام. يواجه الاتجاه الصعودي الآن مقاومة حول 108.00 ودعمًا عند 106.00-105.00، مع احتمال أن تؤدي معنويات جني الأرباح والعزوف عن المخاطرة إلى التراجع أو التماسك على المدى القصير.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
